Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

12 идей на российском рынке акций

3 170

    Портфель под будущее: 12 идей на российском рынке Кстати, сказал А – говори Б Я делал большой обзор трендов, которые определят нашу жизнь [на десятилетия](t.me/c/1180744251/7347). На многих площадках, главным образом – на Смартлабе – материал вызвал большую дискуссию. Но я ещё не закончил =) В том плане, что какой итог-то? Что покупать-то? 👉 Вообще, ответ на вопрос «Что покупать?» строго индивидуальный. Всё зависит от вашего горизонта инвестирования, склонности к риску и т.д. Поэтому ответ будет для «сферического коня в вакууме». Тем не менее, когда я составлял список, то удивился, что он почти весь состоит из тех же акций, которые у меня в портфеле и так есть. Что это значит? Я довольно последователен, и мои посты рождаются из моей головы и отражают мою философию. Неудивительно, что если я выдал какую-то «базу» (т.е. теоретическое обоснование покупки), то потом оказывается, что на практике я покупаю тоже самое. Я очень долгосрочный инвестор, я готов ждать годами – и при этом я покупаю акции только тех бизнесов, которые будут (по моей мысли) работать десятилетиями. И которые сильные и устойчивые, и которые даже в такой жёсткий кризис радуют своих акционеров (в том числе дивидендами). А то, что портфель сейчас в минусе – ну, ситуация в стране страшная, идёт пятый год разрушительной войны под эгидой экстремально высокой ключевой ставки. Понятно, что инвесторы не верят в акции. Но котировки – это не отражение состояния бизнеса, это отражение настроения инвестора. От того, стоят акции Сбера 200 или 300 рублей – он работает не лучше и не хуже. Другое дело, что хорошо работающий бизнес интересней покупать по 200 рублей, чем по 300. Но, понятно, хочется получить профит от своих действий. Покупая прекрасно работающий Сбер по 200, мы ждём, что наступит переоценка и он будет стоить 300, а то и 400 рублей. А он, зараза, вообще падает до 150. 🤔И если это длится неделю, месяц, даже год – но всё норм. Но если это затянулось на полдесятилетия – возникают закономерные вопросы: а нужно ли это мне? И чем больше людей задаются этими вопросам, тем меньше стоимость активов коррелирует с качеством бизнеса. К чему я всё это? Да, сейчас можно, условно говоря, накупить портфель с прицелом под долгосрочные тренды по моему мнению. Но будет ли он расти? В текущих условиях − не факт. Обгонит ли он IMOEX? Тоже не факт, потому что в IMOEX входит больше компаний самого разного профиля. Например, если конец десятилетия ознаменуется нефтяным бумом, то нефтяные компании «сделают» любой другой сектор всухую. Зачем он тогда нужен? Ну, скажем так: иногда нам важнее стабильность, чем доходность. Можно, конечно, пытаться трейдить или отбирать активно акции, можно купить индекс. А можно собрать портфель из готовых акций и сидеть на них годами. В какие-то моменты кто-то будет кого-то обыгрывать. В какие-то моменты все будут в минусе. Однако вопрос в вас: если деньги нужны, скажем, через год, то стабильность будет важнее доходности. Поэтому портфели и подборки разные нужны и важны. В общем, поехали. 1️⃣ Сбер. Лидирующая экосистема и самый крупный российский банк. Умеет в IT и прям ого-го. Юзает нейросетки и активно автоматизирует все бизнес-процессы повышения маржи ради. Отлично вписывается во все долгоиграющие тренды. 2️⃣ Т-Инвестиции. Уверенный лидер в своей сфере, не такой крупный, как Сбер, но вынуждает всю отрасль следовать за ним. Мощная экосистема (экосистемная выручка уже достигла 60%!), обширные инвестиции в IT и автоматизацию прилагаются. 3️⃣ Яндекс. Ещё одна экосистема, вышедшая из онлайна в оффлайн (такси, доставка, умные устройства, интернет-магазины и т.д.). Ядро бизнеса пока по-прежнему поиск и реклама, но остальные направления постепенно набирают маржинальность и тоже выходят в плюс. 4️⃣ Озон. Бывший интернет-магазин тоже строить свою экосистему, причём, если банки в построении своих экосистем шли от банковского ядра, Озон идёт наоборот: встраивает банк (финтех в терминологии группы) во все процессы. Пока помогает. По крайней мере, цикл двадцатилетней убыточности закончился. 5️⃣ ИКС 5. Странно видеть тут ритейл, но на самом деле ничего странного. ИКС 5 – один из самых технологично продвинутых ритейлеров на ру рынке, плюс активно развивает доставку как отдельное направление и пытается также построить экосистему вокруг своей стандартной бизнес-модели. Сейчас возникла определённая пауза в развитии, связанная с рыночным циклом и ростом оборотки. Но пока – это лучшая идея в отрасли (хотя, возможно, через пару лет её подвинет Лента). 6️⃣ Хэдхантер. Бенефициар будущего горячего рынка труда. Кроме того, ХХ тоже строит вокруг себя трудовую экосистему, включающую не только HR направление, но и обучение, переобучение, аналитику, управление персоналом, развитие ИИ-агентов на рабочих местах и т.д. 7️⃣ Мосбиржа. Да-да, вечный двигатель нашей биржевой торговли. Одна из самых технологически продвинутых бирж в мире. Также запускает новые продукты, которые в будущем (при заполнении ликвидностью) определят лицо нашей фондовой торговли. 8️⃣ ДОМ.РФ. Это не просто «ипотечный» банк, а целый финансовый институт. Сейчас строительство активно оцифровывается, а ДОМ.РФ – один из ключевых бенефициаров этих процессов, поскольку большинство из них идут через него. Застройщики в схеме ДОМ.РФ – просто расходный материал. Мощный админ ресурс и цифровизация всех процессов делает банк привлекательным на очень длительный срок. 9️⃣ ЦИАН. Он давно вырос из «просто сайта для продажи недвижимости». Теперь там под ключ есть буквально всё: аренда, ипотека, «прогулки» с ИИ, онлайн-сделки, даже возможность дистанционного ремонта. ЦИАН тоже строит вокруг себя экосистему, плотно завязанную на использовании ИИ-агентов. 1️⃣0️⃣Ренессанс. Страховые компании ждёт новый расцвет ввиду роста новых мировых рисков, цифровизации жизни и доступности онлайн-услуг. Ренессанс постепенно трансформируется в полноценный InsureTech, постоянно придумывая новые классные штуки (типа цифрового ОСАГО). И да, он тоже строит вокруг себя экосистему, которая будет страховать человека, его имущество и бизнес во всех аспектах. Ну и пенсионное страхование, частные пенсии – это тоже всё за Ренессансом. 1️⃣1️⃣ Софтлайн, Базис, Аренадата, Диасофт, Астра. Объединил их в одно направление. Потенциально – это компании, которые будут развивать на своих площадках «оркестры» − пространства для создания и управления ИИ-агентов, причём в самых разных сферах. Направление это новое, есть мощная конкуренция со стороны Яндекса, Т-Техно и Сбера. Но они могут создать нишевые продукты, которые вырастут. Например, Диасофт уже развивает на основе своих продуктов единое облако для управления агентами, имеющими хоть какое-то отношение к финансовой сфере. 1️⃣2️⃣ Промомед, Озон Фарма, Мать и Дитя. Тоже объединил их в одну сферу. Это ставка на здравоохранение, которое продолжит развиваться. Дефицит людей при одновременном росте среднего возраста – это то, что позволит фарм-компаниям и лечебницам процветать и дальше. Понимаю, что список дискуссионный, но я так вижу. ❓Предупреждаю ваши вопросы: ❗️Почему в списке нет МТС и Ростелекома? МТС же экосистема (плюс банк), а у Ростелекома под крылом крупнейшие ЦОДы, а ЦОДы – это «новая нефть»? У МТС очень токсичный мажоритарий (АФК Система) и дыра в капитале. Однозначно МТС будет бенефициаром всех происходящих трендов, но сможет ли воспользоваться этими преимуществами из-за своего экономического положения? Большой вопрос. РТК – неэффективная госмашина, где соцзаказ превалирует над экономической моделью. Иными словами, деньги там тратятся не туда (точнее, туда – на проведение интернета в сибирские деревни, к примеру), но это не приносит денег акционерам. Если РТК сделает IPO своей дочки РТК-ЦОД – вот туда интересно вкладывать. ❗️Почему нет Артген или Генетико? Низкая ликвидность акций и небольшой масштаб самих компаний. ❗️Почему нет ВК? ВК – убыточная контора, где деньги вообще непонятно куда уходят. Да, будет в трендах, но акционеры с этого ничего не получат. ❗️Почему нет электроэнергетических компаний? Потому что они в целом бенефициары дефицита энергии в РФ, а то, что ЦОДам нужно больше энергии – в масштабах страны это капля в море. К тому же э/э компании очень разные и в большей части из них делать просто нечего. 👍 Друзья, если было интересно и полезно – жду ваших пальцев вверх. Ну и задавайте вопросы, конечно. Мои соц.сети: 🔵 [канал в Telegram, где отвечаю на ваши вопросы лично](https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy) 〽️ [канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/investor_alfa) 🟠 [блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/ChuklinAlfa/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?