Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Насколько вырастут дивиденды «Астры» при двукратном росте прибыли во втором полугодии 2026 года

2 897

    Астра отчиталась по МСФО за первое полугодие 2026 года И это уже совсем не та Астра, которая была год назад. Компания окончательно ушла от монопродукта в виде ОС Astra Linux и превратилась в полноценную экосистему. И цифры это подтверждают. Выручка за полугодие выросла на 17% до 7,8 млрд рублей. Во втором квартале рост ускорился до 47%. При этом выручка, полученная от ключевого продукта – ОС Astra Linux – выросла всего на 13% до 3,44 млрд рублей. Доходы от прочих продуктов (всё, кроме ОС) выросли на 20% до 1,7 млрд. Больше всего прибавила выручка от сопровождения продуктов – плюс 25% до 2,5 млрд. Это логично: чем сложнее становится экосистема, тем больше клиентам нужна помощь с внедрением, интеграцией и поддержкой. Что входит в экосистему? Как сказано в презентации, «полноценный стек решений»: средства виртуализации, контроль доменов, резервное хранение, виртуальные рабочие столы. Всего в портфеле компании 17 ИТ-решений. В сумме экосистемная выручка дала 4,2 млрд. Это уже больше, чем выручка от самой ОС. И это хорошо: основной драйвер роста – уже не сама ОС, а экосистемные продукты и услуги вокруг неё. То есть теперь Астра зарабатывает не на разовых продажах лицензий, а на подписках, поддержке и дополнительных решениях. Это делает денежные потоки более предсказуемыми и устойчивыми. Операционные расходы наконец-то взяты под контроль. Если в первом квартале операционные расходы выросли на 22%, то во втором – всего на 10%. Для сравнения: год назад оперрасходы выросли на 36% за полугодие. За полугодие Астра вложила в продуктовую разработку 1,7 млрд рублей, выпущено 28 релизов продуктов экосистемы. Среди новинок – агент Астра ИИ Код для анализа кода в закрытом контуре, платформа для запуска ИИ-моделей Боцман AI, новая версия платформы контейнеризации Боцман EE и система резервного копирования RuBackup 3.0. Кроме того, Астра выходит на международные рынки: создаёт IT-платформу в Мьянме для национальной системы «единого окна», а в Лаос вместе с YADRO поставила планшеты на Astra Linux Mobile. В итоге после вычета всех расходов скорр. чистая прибыль выросла на 96% до 1,2 млрд рублей, обычная – на 67% до 1,1 млрд. Правда, тут нужно учитывать, что за счёт капитализируемого OPEX свободный денежный поток стал отрицательным. Компания растёт, вкладывается в будущее, но пока не генерирует живые деньги. Да, чистая прибыль есть, но если смотреть на FCF – то пока Астра минусит. Долговая нагрузка минимальна: чистый долг / LTM скорректированная EBITDA – 0,38. В этом плане ничего страшного Для пополнения капитала в этом году Астра впервые вышла на рынок ЦФА – разместила дебютный выпуск на 500 млн рублей. При этом в июне совет директоров одобрил обратный выкуп до 4 млн акций (около 2% уставного капитала), на конец августа выкуплено более 2,4 млн. При текущих ценах это около 12% free-float. Это должно поддержать котировки. Теперь о дивидендах. Компания платит дивиденды, и это уже второй год подряд. По итогам 2025 года акционеры получили 37 рублей на акцию. За первое полугодие 2026 года дивиденды могут составить около 10-12 рублей на акцию – в зависимости от того, какую долю ЧП направят на выплаты. При текущей цене акций это даёт дивидендную доходность около 2-3% за полугодие. Маловато, но в Астре главное не это – а потенциальный рост капитализации. Планы менеджмента на 2026 год – рост выручки не менее чем на 30% и сохранение рентабельности по EBITDA на уровне выше 40%. Судя по текущей динамике, план выполним. Во втором квартале рост уже ускорился до 47%, так что годовой ориентир в 30% выглядит даже консервативно. Вообще, у Астры около 70% годовых отгрузок традиционно приходятся на второе полугодие. Поэтому мы там можем увидеть и двукратный рост чистой прибыли, а значит, и рост дивидендов в 2 раза. Кстати, в сентябре менеджмент обещает представить полноценную ИИ-стратегию, которая позволит уже начать сокращать расходы и оптимизировать стоимость разработки. Ждём-с Что в итоге? Астра перестала быть компанией «одного продукта» и превратилась в экосистемного игрока. Основной драйвер роста – продукты и услуги вокруг базового продукта. Рекуррентная выручка растёт, новые продукты пекутся как пирожки, долговая нагрузка минимальна. Компания идёт по плану и, скорее всего, выполнит годовой прогноз. На сегодня Астра – одна из лучших идей в ИТ-отрасли [Официальный канал Михаила Чуклина](https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?