Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Не просто банк, а финтех‑платформа: сможет ли МТС Банк закрепить новую бизнес‑модель в долгосрочной перспективе

2 815

    МТС Банк: оздоровление полным ходом В разборе прошлого отчёта я писал, что ключевая проблема МТС Банка – качество кредитного портфеля. Новый отчёт показывает, что банк принялся за решение этой проблемы всерьёз, и уже есть результаты. И это немедленно сказалось и на финансовых результатах. Давайте посмотрим подробнее. Чистые процентные доходы выросли до 28,7 млрд рублей (с 19,3 млрд год назад). После вычета резервов – 15 млрд против 6,8 млрд. Чистые комиссионные доходы во втором квартале составили 5,9 млрд, прибавив 22% год к году. Операционные доходы до резервов выросли на 42,4% до 38,9 млрд. Несмотря на то, что операционные расходы за полугодие выросли до 14,4 млрд рублей, соотношение расходов к доходам улучшилось до 36,9% – это, как говорят банкиры, «сильный показатель операционной дисциплины». Кредитный портфель после резервов вырос во втором квартале на 3,6% до 339,7 млрд рублей. Розничный же портфель сократился на 4% до 277,1 млрд – банк сознательно сжимает низкомаржинальные розничные продукты. В результате всех этих действий рентабельность капитала подскочила с 7,4% до 13,6%, чистая процентная маржа – с 5,9% до 8,3%. Ну а чистая прибыль за полугодие выросла в 2,1 раза до 7,2 млрд рублей (во втором квартале — 4,7 млрд, +95% год к году). Качество кредитного портфеля улучшается четвёртый квартал подряд: доля неработающих кредитов в рознице снизилась с 10,4% до 8,7%, покрытие резервами выросло до 111,5%. Чтобы понять, как банк добился таких результатов, нужно вспомнить, с какими проблемами он столкнулся год назад. Как я писал, ключевая его головная боль − качество кредитного портфеля. В первом квартале 2025 года доля просрочки (NPL 90+) взлетела до 11,7%, а к концу года всё ещё держалась на уровне 10,6% – более чем вдвое выше, чем у Сбера. Просрочка росла из-за «вызревания» рискованных выдач 2023-2024 годов. В 1 квартале 2026 года проблема зависла на том же уровне. Была и вторая проблема – сокращение кредитного портфеля. За первый квартал 2025 года он уменьшился почти на 4%, а по итогам девяти месяцев просел на 10%. Розница сокращалась активнее всего – банк вынужденно урезал рискованные рассрочки, но это не отменяло факта сжатия бизнеса. Наконец, ещё одна проблема – падение комиссионных доходов на 26% из-за обвала агентских вознаграждений за страховки и в целом падение доходов от экосистемы: то, что МТС Банк являлся частью МТС – это просто работало. Что сделал МТС Банк? Стратегия была жёсткой. Ещё сформулировал председатель правления Эдуард Иссопов: «Мы отказались от стратегии роста любой ценой в пользу фокуса на маржинальности продуктов и высоком кредитном качестве заёмщиков». Банк провёл оптимизацию портфеля: активно урезал рискованные рассрочки (они упали на 23% за год) и наращивал более консервативные кредитные карты (+10,4%). В результате розничный портфель сократился на 10,9% до 277 млрд, но его структура стала сбалансированной: нецелевые кредиты – 52%, кредитные карты – 30%, POS – 10%, ипотека – 8%. И главное – качество начало улучшаться: NPL в рознице снизился до 8,7%, а покрытие резервами превысило 111%. Второе направление – диверсификация бизнес-модели Банк ускорил переход от классического кредитования к диверсифицированной финтех-платформе с акцентом на транзакционные сервисы и ежедневные сценарии использования. Для этого был задействован ключевой канал – приложение МТС и его экосистема. Всего за полгода активная клиентская база выросла на 81% (!) до 5,8 млн человек. Т.е. сегодня каждый второй новый клиент приходит через экосистему МТС. Начали расти и другие сегменты. Так, премиальный сегмент прибавил 32% до 31,5 тыс. клиентов, МТС Инвестиции – 44% до 337,8 тыс. (при этом активы под управлением выросли на 66% до 51,8 млрд рублей), ну а число транзакций в MTS Pay достигло 76,3 млн (+34%). Третье – M&A и покупка активов. Банк приобрёл 99,9% акций Экси-Банка, купил 100% «РНКБ Страхование» и платёжный сервис KD Pay. Цель – создавать собственную страховую вертикаль и закрывать потребности клиентов в рамках экосистемы без посредников. История научила менеджмент, что результаты могут падать из-за неэффективности работы одного из посредников, когда в прошлом году обвалились небанковские доходы. Четвёртое – укрепление баланса. Банк приобрёл большой пакет ОФЗ у АФК «Система» с дисконтом, что снизило давление на капитал. Портфель ценных бумаг вырос в 3,8 раза до 301 млрд, значительная часть – ОФЗ с нулевым риск-весом. В результате капитал вырос на 11,6% до 126,2 млрд, нормативы достаточности ушли выше минимальных значений. Это позволило меньше денег отчислять в резервы и больше пустить на инвестиции и развитие. Что в итоге? МТС Банк избавился от «плохих» активов, перестроил модель и начал зарабатывать на том, что умеет лучше всего – на экосистеме МТС. Чистая прибыль выросла в 2,1 раза, рентабельность капитала достигла 13,6%, чистая процентная маржа – 8,3%, стоимость риска пошла вниз. Банк больше не гонится за объёмами, а учится зарабатывать на качестве. И пока менеджмент демонстрирует, что перестройка бизнеса работает. [Официальный канал Михаила Чуклина](https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?