Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Т‑Технологии наращивают экосистему и ИИ‑направление: дивиденд 4,7 ₽, байбек до 5% капитала

2 690

    Т-Технологии отчитались по МСФО за первое полугодие 2026 года Компания подтвердила, что остаётся одним из главных генераторов прибыли на российском рынке. Ключевой тренд, который я давно отмечаю, подтвердился: экосистема Т-Технологий приносит больше выручки, чем банковская деятельность. Ну а инвестиции в ИИ начали себя оправдывать. Но давайте обо всём по порядку. Общая выручка холдинга во втором квартале составила 404,7 млрд рублей, прибавив 10% год к году. Чистая выручка за второй квартал выросла на 27% до 216,8 млрд, а за первое полугодие превысила 414 млрд рублей. Кредитный портфель продолжает расти. На конец июня он достиг 3,449 трлн рублей по РСБУ до вычета резервов, увеличившись за месяц на 4,3%. За год рост составил около 20%. Но банк давно зарабатывает уже не только на кредитах и прочих банковских продуктах. Экосистемные сервисы: подписки, страхование, мобильная связь, B2B-решения – стали самостоятельным источником дохода. Количество клиентов экосистемы достигло 55,7 млн (+8% год к году), активных пользователей – 34,3 млн. Экосистема дает уже больше 63% (!) выручки. Чистый процентный доход в первом квартале вырос на 30% до 144,7 млрд рублей. Чистый комиссионный доход прибавил 20% до 43 млрд. Бизнес продолжает масштабироваться, а экосистема – приносить всё больше денег. В розничном финансировании рентабельность капитала достигла 40%, в B2B-сегменте – 36%. В целом группа показывает ROE на уровне 26,7%. Операционная чистая прибыль за полугодие выросла на 32% год к году и достигла 98,6 млрд рублей. При этом во втором квартале рост ускорился до 25% – до 52,1 млрд рублей. Мощным драйвером развития является ИИ. Сейчас доля ИИ-продуктов в выручке компании составляет 27% против 12% в среднем по рынку. Это означает, что практически каждый четвёртый рубль выручки так или иначе связан с ИИ. Технологии используются в скоринге заёмщиков, автоматизации процессов, рекомендательных системах – уже до 40% кода на некоторых этапах разработки пишет ИИ. Так, компания разработала и использует собственное семейство больших языковых моделей Gen-T. Они интегрированы в основные продукты экосистемы, включая приложение Т-Банк. Одна из последних разработок – модель T-Search для агентного поиска с учётом контекста. Она ускоряет поиск по внутренним документам в 3 раза и обходится в 5 раз дешевле аналогов. В целом Т делают ставку не на отдельные продукты, а на агентский режим, позволяющий ИИ выполнять полный цикл задач – от разработки до взаимодействия с клиентами. Среди ключевых продуктов: ИИ-ассистент Тая, ИИ-тренажёр Robocoach, голосовой ассистент Олег, “безопасник” Safeliner и ряд других. Часть агентов Т выводит на внешний рынок, формируя B2B-направление по ИТ-продуктам (более 20 решений). Но давайте о сути, интересной акционерам в конечном счёте, чистой прибыли по МСФО. Здесь картина не такая радужная Во втором квартале ЧП сократилась на 15% год к году до 39,5 млрд рублей. За полугодие чистая прибыль составила 74,5 млрд рублей, что на 7,1% ниже год к году. Это может показаться странным на фоне рекордной операционной прибыли. Но всё объясняется просто: выросли резервы под обесценение кредитов. Компания увеличивает запас прочности на случай ухудшения качества портфеля. Доля плохих кредитов в целом по отрасли продолжает увеличиваться, поэтому приходится решать проблему именно так (других решений нет). Теперь о дивидендах. Напомню, что Т платит дивиденды ежеквартально и направляет на них до 30% чистой прибыли по МСФО. Вместе с публикацией отчёта Совет директоров рекомендовал выплатить 4,7 рубля на акцию за второй квартал. Ранее за первый квартал акционеры утвердили 4,6 рубля на акцию общим объёмом 12,3 млрд рублей. Итого за первое полугодие – 9,3 рубля на акцию. При текущей цене акций около 280 рублей это даёт примерно 3,3% доходности за полгода. В годовом выражении – около 6,6%. Очень неплохо. Если так пойдёт и дальше, то общий годовой дивиденд может дать выше 13%. Группа подтвердила прогноз на 2026 год: рост операционной чистой прибыли на 20% и выше, увеличение совокупных дивидендов на акцию более чем на 20%. Также, по мнению СД, текущая рыночная оценка компании «чуть более 3 прогнозных годовых прибылей за 2026 год – не отражает фундаментальную стоимость бизнеса». Поэтому менеджмент продолжает проводить байбек. За 2026 год выкуплено уже более 25 млн акций (около 1% капитала), программа расширена до 5% капитала. Что в итоге? Отчёт сильный. Операционная прибыль растёт двузначными темпами, выручка ускоряется, кредитный портфель расширяется. Единственный минус – падение чистой прибыли по МСФО из-за роста резервов. Но это временное явление: при разжатии маржи резервы пойдут обратно в прибыль. Дивиденды платятся, байбек проводится. Прогноз на год подтверждён. [Официальный канал Михаила Чуклина](https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?