Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Михаил Чуклин

Михаил Чуклин

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Как индекс PMI помогает предсказать динамику фондового рынка?

3 252

    Ещё один способ определения ситуации на рынке: индекс PMI Индекс деловой активности PMI является популярным инструментов как среди трейдеров, так и долгосрочных инвесторов, которым необходимо понимать, куда пойдёт рынок уже в ближайшем будущем. Чтобы это определить, есть ряд опережающих индикаторов, в число которых входит и индекс деловой активности PMI. PMI расшифровывается как «Purchasing Managers’ Index», в переводе это значит «Индекс менеджеров по закупкам». Почему так? Дело в том, что индекс рассчитывается методом опроса 300 менеджеров ведущих компаний, которые занимаются закупками. Они хорошо представляют будущие объёмы выпускаемой продукции, поскольку именно они производят закупку комплектующих, оборудования, расходных материалов и т.д. Поэтому менеджеры по закупках всегда держат руку на пульсе. Какие вопросы задают менеджерам? В классическом варианте расчёта задаются вопросы по пяти различным направлениям, а именно: ✔️Есть ли новые заказы от потребителей? ✔️Каков объём выпуска готовой продукции? ✔️Идёт ли наём новых сотрудников? ✔️Какова скорость доставки заказов поставщикам? ✔️Каков уровень запасов? Иногда, чтобы создать полную картину, спрашивают о следующем (но этот опрос не является обязательным): ✔️Уровень запасов у клиентов ✔️Динамика закупочных цен ✔️Объём ещё не выполненных заказов ✔️Динамика новых экспортных заказов ✔️Ситуация с импортом Менеджерам не обязательно давать конкретные цифры на каждый вопрос, достаточно указать, например, «рост», «без изменений», «снижение». Приведу самый простой пример расчёта: ✔️Опрошено 300 менеджеров из разных промышленных компаний ✔️64 менеджера ответили, что наблюдают рост новых заказов ✔️180 менеджеров сказали, что ситуация не изменилась ✔️56 менеджеров сообщили, что ситуация ухудшилась В расчет идут только положительные ответы или «без изменений». Отрицательные ответы игнорируются, а ответы «без изменений» в общей доле ответов делятся на 2. Тогда PMI = (64/300) + (180/300)/2 = 0,51 Поскольку PMI выражается в процентах, то получается значение в 51%. Иногда его считают в пунктах, тогда значение будет равно 51 пункту. Индекс рассчитывается на ежемесячной основе, поэтому легко отследить его динамику. Интерпретация индекса простая: ✔️если PMI>50, то в экономике все хорошо, она развивается, и фондовый рынок должен пойти вверх ✔️если значения PMI<50, то в экономике наблюдается спад, и фондовый рынок тоже должен просесть Исторически корреляция между фондовым рынком и индексом PMI составляет 0,4-0,6, и PMI опережает рынок примерно на месяц. Российский индекс PMI можно посмотреть на сайте Инвестинга: ru.investing.com/economic-calendar/russian-s-p-global-manufacturing-pmi-1630 или Trading Economics: ru.tradingeconomics.com/russia/manufacturing-pmi Сейчас PMI находится на минимуме за последние 5 лет, на уровне 47. При этом в 2022 году на фоне начала СВО PMI рухнул в моменте до 49, однако к марту 2024 года достиг максимального значения в 55.8 пунктов: несмотря на все санкции и сложности в экономике, деловая активность не снижалась, хотя в отдельных отраслях уже чувствовались проблемы. Но с начала 2025 года PMI устойчиво пребывает в зоне ниже 50 пунктов. Думаю, причины этого раскрывать избыточно. Но как PMI соотносится с фондовым рынком? Самым прямым образом. Для любителей торговать по трендам приведу ещё одну интерпретацию индекса: ✔️Если три последних значения ниже предыдущих, но PMI>50 – это говорит о слабом лонге по рынку, т.е. в целом деловая активность сохраняется выше средней, а трудности в экономике – временные ✔️Если три последних значения выше предыдущих и PMI>50 – это очень сильный лонг по рынку, т.е. экономика развивается очень быстро и нужно успеть сковать железо, пока оно горячо ✔️Если три последних значения ниже предыдущих и PMI<50 – это очень сильный шорт по рынку, т.е. экономические условия максимально неблагоприятные (мы сейчас здесь) ✔️Если последнее значение выше двух предыдущих, но PMI<50 – это слабый шорт по рынку, т.е. появляется надежда на разворот, но в целом ситуация в экономике не ахти (здесь мы были в мае) ‼️Естественно, PMI – не панацея и далеко не единственный сигнал для интерпретации, куда пойдёт рынок. Но вместе с другими данными, полученными, например, от индексов «страха и жадности», «умных денег», «волатильности», он помогают инвесторам и трейдерам принимать правильные решения как в целом по рынку, так и по отдельным историям. Так, фондовый рынок может лететь в тартарары, волатильность зашкаливает, на рынке правит страх – но PMI и индекс умных денег говорят, что в экономике в целом всё хорошо и что киты сейчас активно выкупают просадки. Значит, нужно преодолеть страх и покупать. И, напротив, рынок успокоился и медленно, но верно растёт наверх при низкой волатильности, однако PMI показывает тенденцию замедления, а умные деньги понемногу выходят из сделок – это свидетельствует о том, что пора продавать или, по крайней мере, прекратить попытки. В общем, совокупность этих индексов вместе с графиками IMOEX и отдельных акций вполне способна нарисовать полную картину происходящего. Я их обязательно использую в своей работе. Если было полезно — жду ваших лайков! Фото: Shutterstock [Мой телеграм канал](https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy), где я даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?