Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Почему акции Пермьэнергосбыт стоит рассмотреть как защитный актив в портфеле?

3 138

    Энергетик здорового человека… И нет, речь пойдёт не о напитке, а об электроэнергетической компании – а именно Пермьэнергосбыте. Как видно из названия, компания занимается поставкой электроэнергии в Перми. И если большинство электроэнергетиков – депрессивные убыточные конторы (хотя э/э во всём считается стабильной отраслью), то Пермь – приятное исключение. Пермь редко встречается в портфелях дивидендных инвесторов, а зря. У компании весьма устойчивые денежные потоки. ✔️Динамика выручки: 2020 – 40,5 млрд рублей 2021 – 44,1 2022 – 45,5 2023 – 49,1 2024 – 52,6 ✔️Валовая прибыль также растёт: 2020 – 2,6 млрд рублей 2021 – 2,78 2022 – 3,24 2023 – 3,94 2024 – 4,36 Это значит, что с ростом себестоимости продукции всё в порядке: компания развивается поступательно и без каких-либо проблем. ✔️EBITDA тоже растёт последовательно, без эксцессов: 2020 – 1,05 млрд рублей 2021 – 1,17 2022 – 1,32 2023 – 1,89 2024 – 2,62 ✔️Ну и всё это выливается в последовательный рост чистой прибыли: 2020 – 2,6 млрд рублей 2021 – 2,78 2022 – 3,24 2023 – 3,94 2024 – 4,36 👉Да, итоговая маржинальность выглядит не очень хорошей и интересной, но важен сам последовательный рост: за 5 лет выручка выросла в 1,6 раз, за 6 лет, скорее всего, будет удвоение. Пермь придерживается выплаты дивидендов в размере 50% ЧП по МСФО, отсюда приятный рост этих самых выплат: 2020 – 11,71 рубль (7,48% дивдоходности) 2021 – 12,5 (6,35%) 2022 – 14 (8,83%) 2023 – 15,5 (8,57%) 2024 – 28,4 (8,87%) 2025 – 20 + 37 (19,16% суммарно) В 2025 году был выплачен спецдивиденд в размере 20 рублей из нераспределённой прибыли, поэтому плановый дивиденд (за 2024 год) только 37 рублей. 🤷‍♂️Да, дивдоходность не впечатляет, но если бы вы купили акцию Перми в 2020 году за 156 рублей, то в 2025 году получили бы на неё 57 рублей дивидендов, что даёт дивдоходность 36,5%. У компании нет долгов, чистый долг отрицательный. На счетах накоплено почти 2 млрд рублей – спецдивидендом распределили меньше половины кубышки, так что не исключено повторение сценария. Кубышка сейчас даёт примерно 38 рублей на акцию. 🔼За 1 квартал 2025 года выручка и чистая прибыль Перми уже подскочили на 35,4% и 25% соответственно (правда, по РСБУ, т.к. отчёта МСФО ещё нет, но корреляция там 90%). Так что перспективы, в принципе, хорошие. ‼️Явный минус: очень низкая ликвидность акции. В стакане иногда не бывает заявок на покупку даже на 100 тысяч рублей. Отсюда – очень большие спреды между покупкой и продажей и сложность зайти / выйти большим объёмом. Пермь – это явно не про спекуляции, а именно классика по принципу «купил и забыл»… т.е. «купил и держи». Акция очень низковолатильная, она годами может не расти, что не подойдёт нетерпеливым трейдерам. Но зато на периоды штормов она идеально держит портфеля. Например, за последний год она выросла на 15%. А на сколько выросли «тяжеловесы» и сам индекс? ⚡️Т.е. Пермь – это как раз-таки пример того, какими должны быть электроэнергетические компании: стабильные, надёжные, с предсказуемой выручкой и прибылью, с постоянно растущими дивидендами. Ну и с бетой, отрицательной рынку. Т.е. полноценный защитный актив. 🤝Добавить бы им немного ликвидности – и была бы конфетка. На рынке есть ещё Рязаньэнергосбыт – там примерно такая же картина, можно закупаться и ей. А среди более ликвидных бумаг – Ленэнерго и с натяжкой Мосэнерго (там дивы иногда «скачут» из-за обширной программы капзатрат). Что мешает остальным компаниям быть такими же? Ну, причин я вижу две: 1) изношенность инфраструктуры, когда капексы и расходы на обслуживание негодных линий съедают всё прибыль; 2) неэффективное расходование средств и банальное воровство в среде подрядчиков. Такие дела. Признавайтесь, знали ли про Пермьэнергосбыт? Хотите теперь её в портфель? Источник: https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?