Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Михаил Чуклин

Михаил Чуклин

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Что показывает показатель EPS и почему он важен инвестору?

3 241

    Что это такое EPS? Это очень важная метрика, на которую я обычно смотрю в динамике. Почему это важно? EPS (Earning per share) - аббревиатура, обозначающая буквально прибыль на акцию. По сути это и есть чистая прибыль компании, приходящаяся на каждую обыкновенную акцию в обращении. 👉EPS очень широко используется для оценки привлекательности компании. Обычно, чем больше EPS, тем дороже становятся акции. Но это прослеживается исключительно в динамике. Условно говоря, если на одну акцию приходится 1 рубль EPS, а на другую — 10, то это не значит, что вторая акция дороже в 10 раз. А вот если EPS первой акции растёт на 10% в год, а второй — на 20%, то вторая может быть дороже первой в 2 раза. Т.е. само по себе значение EPS мало что говорит, нужно смотреть дельту. ‼️Поскольку EPS зависит и от прибыли, и от количества акций, то при проведении компанией допэмиссий или байбеков EPS также меняется. Напомню, что допэмиссия — дополнительное размещение на бирже акций компании. При её проведении EPS снизится пропорционально «влитому» количеству акций. А вот если компания проводит байбек, то есть скупает акции с биржи, то EPS вырастет, поскольку уменьшается количество акций в обращении. Для инвестора этот вариант гораздо предпочтительнее: в таком случае его норма прибыли увеличивается вместе с долей в компании. 🤷‍♂️Иногда в связи с допками и выкупом акций случаются парадоксы. Например, у компании снижается прибыль, но при этом она активно выкупает акции с рынка. В таком случае EPS может расти, и внешне всё выглядит респектабельно. И, напротив, у компании может расти прибыль, но одновременно она проводит допэмиссию, в результате чего EPS тает на глазах. Так часто поступают REIT, для которых допэмиссия является способом получения капитала. Существует четыре вида EPS: 🔹Базовая 🔹Разводненная 🔹От продолжающейся деятельности 🔹За вычетом чрезвычайных статей На самом деле, обычному инвестору достаточно рассчитывать всего лишь две EPS — базовую и разводненную. Но остальные тоже покажу для общего понимания. ✔️Базовая EPS. Показывает, сколько прибыли компании приходится на каждую обыкновенную акцию. Её формула такова: ▫️Basic EPS = (Чистая прибыль — сумма дивидендов по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций в обращении Для более точного расчета можно использовать средневзвешенное количество акций в течение года, чтобы нивелировать действия допэмиссии или байбека. Эта цифра обычно публикуется в отчёте компании. ✔️Разводненная EPS. Показывает прибыль на одну обыкновенную акцию с учетом возможного появления новых акций (допэмиссия, конвертация облигаций, исполнение опционов и многое другое). Формула разводненной EPS следующая: ▫️Diluted EPS = (Чистая прибыль — сумма дивидендов по привилегированным акциям) / (средневзвешенное количество акций в обращении + количество акций, которое может добавиться в случае разводнения) ✔️EPS от продолжающейся деятельности. Это прибыль на акцию, которая не включает в себя результаты прекращенной в течение периода деятельности. То есть, если компания закрыла убыточный сегмент бизнеса, то его можно не учитывать при расчете EPS. На зафиксированный убыток или прибыль просто закрываем глаза. Такой EPS удобно использовать для компаний в стадии трансформации, чтобы понимать, насколько эффективно происходят изменения внутри бизнеса. ✔️EPS без учета чрезвычайных статей. Это прибыль на акцию, не учитывающая расходов, которые повлияли на размер прибыли однократно. Например, в сентябре прошлого года правительство повысило НДПИ для Газпрома на 3 месяца. Компания дополнительно выплатила в бюджет 1,24 млрд рублей. Эту статью расходов можно считать разовой и не учитывать при расчете EPS без учета чрезвычайных статей. 👉Вообще, компании обычно сами публикуют значения EPS в отчетах о прибылях и убытках — чаще всего обычное EPS и разводнённое. ✅Таким образом, EPS дает возможность инвестору более правильно определить прибыльность компании. Чем больше значение и темпы роста EPS, тем лучше. Если EPS отрицателен, то компания работает в убыток. Если в течение нескольких лет динамика EPS отрицательная, то от таких акций лучше избавиться. Надеюсь, было полезно. Если да - ставьте лайки! Источник: https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?