Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Михаил Чуклин

Михаил Чуклин

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Пересмотр портфеля акций: пошаговая инструкция и ключевые вопросы для успешных инвестиций

3 296

    Как правильно производить пересмотр портфеля? Инвестиционный портфель приходится время от времени пересматривать. Особенно в тех случаях, когда на рынках неспокойно, бушует кризис, а компании начинают массово страдать от принятых ранее неэффективных решений. Но как принять решение о том, какую бумагу стоить исключать из портфеля, а какую оставлять? Я предлагаю такое решение: оставляйте, если только ответите последовательно «ДА» на все нижеследующие утверждения. 1. Вы уверены в бизнесе, акции которого покупаете В свой портфель желательно отбирать успешные и крепкие бизнесы, с растущими денежными потоками, постоянной клиентской базой, с мощной поддержкой партнеров, эффективным менеджментом. Таких бизнесов и в спокойное время на пересчет пальцев рук, а в кризис еще меньше. Покупайте только те бизнесы, в которых разбираетесь и чью логику понимаете. Тогда даже временные проблемы не будут вас волновать, потому что сильная компания их преодолеет. Хороший пример – Сбербанк. Отличный сильный бизнес, которому просто не повезло в 2020 и в 2022 году, но который отыграл свои потери в 2021 и 2023-2024-х годах. Плохой пример – Аэрофлот, у которого проблемы в бизнесе начались задолго до 2020 года, а после ковида и введения санкций в 2022 году только усугубились (но сейчас, вроде как выруливает). 2. Вашему бизнесу ничего не угрожает в ближайшее время Это не только санкции, но и изменившаяся рыночная конъюнктура. Может оказаться, что бизнес компании в новое время никому не будет нужен, и это существенно подорвет его «здоровье». Хороший пример – Т-Банк. Санкции в 2022 году по нему хорошо прошлись, но ему есть куда расти на внутреннем рынке. Плохой пример – Киви. Сначала компанию Центробанк ограничил на внутреннем рынке, а в 2022 году – зарубежные начали ограничивать на внешнем. Сейчас Киви полностью живой труп и акцию ждёт делистинг. 3. Вы готовы держать акции компании даже если она не платит дивиденды Это важный момент, потому что выплата дивидендов – это, по факту, уход денег из компании. Если в сложное время компания разбазаривает деньги – это ей только минус в карму. Если она сохраняет деньги для развития бизнеса – это хорошо. Например, многие компании роста вообще не платят дивиденды, реинвестируя всю прибыль в свое развитие, как, допустим, Amazon. Это позволяет им расти быстрее конкурентов, а акционеры получают постоянную растущую прибыль на акцию. Хороший пример – Т-Банк, временно отменивший дивиденды ради роста еще в 2019 году и с тех пор росший по 30-40% в год. Сейчас он возобновил выплату дивидендов, а это позитив для акционеров. Ну, или Яндекс, который вообще никогда не платил дивиденды, но в 2024 году начал делиться долгожданной прибылью с акционерами. Плохой пример – Veon, который при явных убытках и отрицательных денежных потоках в 2018-2019 году продолжал платить рекордные дивиденды, а в итоге дело закончилось продажей активов за долги. Ну, или Сегежа. Сейчас по этому пути идёт МТС, и я всерьёз опасаюсь за будущее компании. 4. Вы готовы оставить акции на счете и уехать на необитаемый остров Мини-версия этого события уже произошла, когда Мосбиржа на месяц закрыла торги в 2022 году на фоне обрушения рынка после начала СВО на Украине. Подумайте: вы готовы оставить свой брокерский счет прямо так и свинтить куда-то на необитаемый остров без связи и интернета? Ну ладно, не остров. У меня были клиенты, которые находились по 6 месяцев в плавании в экстерриториальных водах на военных кораблях, где, естественно, не было связи. Им нужны были только надежные акции в портфель, без спекулятивных идей. И мы такие составляли, и все пока довольны. А еще человек иногда внезапно смертен. Получат ли ваши наследники портфель в том объеме, какой был на момент внезапной смерти – или Маржовый Коля всё заберет, пока пойдут полгода вступления в наследства? Ваш портфель должен быть собран из таких акций, чтобы у вас ни на миг не возникло беспокойства, если у вас не будет доступа к счету длительное время. 5. Вы можете спать спокойно Некоторые люди по натуре – не трейдеры, и им претит риск. Когда они открывают рисковую позицию, да еще и с плечом – они просто не могут спать. Если какая-то акция в портфеле мешает здоровому сну – ну ее нафиг. На рынке десятки вариантов! Продавайте, даже с убытком. Спокойный сон стоит любых денег, поверьте. 6. Вы понимаете, что происходит с акцией Иногда бывает так, что бизнес компании растет, а акция падает. Почему так происходит? Бывают разные причины. Например, акция была банально переоценена. Или компания снизила / заморозила дивиденды. Или компания находится в цикличной отрасли, и инвесторы заранее начинают фиксировать прибыль. Или инвесторы просто боятся каких-то изменений (ушел гендир, выпущен новый продукт, проводится расследование). Да причин может быть тысяча. Когда мне задают вопрос: «Что делать с акцией Газмяса? Она всё время падает, хотя выручка растет», я отвечаю: «Вам – продавать. Если вы не понимаете акцию, то от нее лучше избавиться». Вообще, это универсальный ответ на вопрос: «Что делать с акцией?» Если вы задаётесь этим вопросом – точно продавайте. Если вы точно знаете, что происходит с акцией и компанией, то таких вопросов вообще не возникнет. На самом деле, можно значительно расширить чек-лист вопросов для пересмотра состава портфеля, но это самые базовые моменты. Пройдитесь по всем акциям в портфеле. Если не подходит хотя бы один критерий – безжалостно избавляйтесь от такой бумаги. Если пост – огонь, то ставьте огонь! Источник: https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?