Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

МИХАИЛ ЧУКЛИН

Пересмотр портфеля акций: пошаговая инструкция и ключевые вопросы для успешных инвестиций

3 301

    Как правильно производить пересмотр портфеля? Инвестиционный портфель приходится время от времени пересматривать. Особенно в тех случаях, когда на рынках неспокойно, бушует кризис, а компании начинают массово страдать от принятых ранее неэффективных решений. Но как принять решение о том, какую бумагу стоить исключать из портфеля, а какую оставлять? Я предлагаю такое решение: оставляйте, если только ответите последовательно «ДА» на все нижеследующие утверждения. 1. Вы уверены в бизнесе, акции которого покупаете В свой портфель желательно отбирать успешные и крепкие бизнесы, с растущими денежными потоками, постоянной клиентской базой, с мощной поддержкой партнеров, эффективным менеджментом. Таких бизнесов и в спокойное время на пересчет пальцев рук, а в кризис еще меньше. Покупайте только те бизнесы, в которых разбираетесь и чью логику понимаете. Тогда даже временные проблемы не будут вас волновать, потому что сильная компания их преодолеет. Хороший пример – Сбербанк. Отличный сильный бизнес, которому просто не повезло в 2020 и в 2022 году, но который отыграл свои потери в 2021 и 2023-2024-х годах. Плохой пример – Аэрофлот, у которого проблемы в бизнесе начались задолго до 2020 года, а после ковида и введения санкций в 2022 году только усугубились (но сейчас, вроде как выруливает). 2. Вашему бизнесу ничего не угрожает в ближайшее время Это не только санкции, но и изменившаяся рыночная конъюнктура. Может оказаться, что бизнес компании в новое время никому не будет нужен, и это существенно подорвет его «здоровье». Хороший пример – Т-Банк. Санкции в 2022 году по нему хорошо прошлись, но ему есть куда расти на внутреннем рынке. Плохой пример – Киви. Сначала компанию Центробанк ограничил на внутреннем рынке, а в 2022 году – зарубежные начали ограничивать на внешнем. Сейчас Киви полностью живой труп и акцию ждёт делистинг. 3. Вы готовы держать акции компании даже если она не платит дивиденды Это важный момент, потому что выплата дивидендов – это, по факту, уход денег из компании. Если в сложное время компания разбазаривает деньги – это ей только минус в карму. Если она сохраняет деньги для развития бизнеса – это хорошо. Например, многие компании роста вообще не платят дивиденды, реинвестируя всю прибыль в свое развитие, как, допустим, Amazon. Это позволяет им расти быстрее конкурентов, а акционеры получают постоянную растущую прибыль на акцию. Хороший пример – Т-Банк, временно отменивший дивиденды ради роста еще в 2019 году и с тех пор росший по 30-40% в год. Сейчас он возобновил выплату дивидендов, а это позитив для акционеров. Ну, или Яндекс, который вообще никогда не платил дивиденды, но в 2024 году начал делиться долгожданной прибылью с акционерами. Плохой пример – Veon, который при явных убытках и отрицательных денежных потоках в 2018-2019 году продолжал платить рекордные дивиденды, а в итоге дело закончилось продажей активов за долги. Ну, или Сегежа. Сейчас по этому пути идёт МТС, и я всерьёз опасаюсь за будущее компании. 4. Вы готовы оставить акции на счете и уехать на необитаемый остров Мини-версия этого события уже произошла, когда Мосбиржа на месяц закрыла торги в 2022 году на фоне обрушения рынка после начала СВО на Украине. Подумайте: вы готовы оставить свой брокерский счет прямо так и свинтить куда-то на необитаемый остров без связи и интернета? Ну ладно, не остров. У меня были клиенты, которые находились по 6 месяцев в плавании в экстерриториальных водах на военных кораблях, где, естественно, не было связи. Им нужны были только надежные акции в портфель, без спекулятивных идей. И мы такие составляли, и все пока довольны. А еще человек иногда внезапно смертен. Получат ли ваши наследники портфель в том объеме, какой был на момент внезапной смерти – или Маржовый Коля всё заберет, пока пойдут полгода вступления в наследства? Ваш портфель должен быть собран из таких акций, чтобы у вас ни на миг не возникло беспокойства, если у вас не будет доступа к счету длительное время. 5. Вы можете спать спокойно Некоторые люди по натуре – не трейдеры, и им претит риск. Когда они открывают рисковую позицию, да еще и с плечом – они просто не могут спать. Если какая-то акция в портфеле мешает здоровому сну – ну ее нафиг. На рынке десятки вариантов! Продавайте, даже с убытком. Спокойный сон стоит любых денег, поверьте. 6. Вы понимаете, что происходит с акцией Иногда бывает так, что бизнес компании растет, а акция падает. Почему так происходит? Бывают разные причины. Например, акция была банально переоценена. Или компания снизила / заморозила дивиденды. Или компания находится в цикличной отрасли, и инвесторы заранее начинают фиксировать прибыль. Или инвесторы просто боятся каких-то изменений (ушел гендир, выпущен новый продукт, проводится расследование). Да причин может быть тысяча. Когда мне задают вопрос: «Что делать с акцией Газмяса? Она всё время падает, хотя выручка растет», я отвечаю: «Вам – продавать. Если вы не понимаете акцию, то от нее лучше избавиться». Вообще, это универсальный ответ на вопрос: «Что делать с акцией?» Если вы задаётесь этим вопросом – точно продавайте. Если вы точно знаете, что происходит с акцией и компанией, то таких вопросов вообще не возникнет. На самом деле, можно значительно расширить чек-лист вопросов для пересмотра состава портфеля, но это самые базовые моменты. Пройдитесь по всем акциям в портфеле. Если не подходит хотя бы один критерий – безжалостно избавляйтесь от такой бумаги. Если пост – огонь, то ставьте огонь! Источник: https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МИХАИЛ ЧУКЛИН

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?