Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПОКАЗАТЕЛИ [обучение]

ПОКАЗАТЕЛИ [обучение]

ФИН ПОКАЗАТЕЛИ

Как правильно использовать EV/EBITDA для анализа компаний?

2 373
Как правильно использовать EV/EBITDA для анализа компаний?

EV/EBITDA: цена всего бизнеса Сегодня поговорим о EV/EBITDA — одном из самых информативных и полезных мультипликаторов для фундаментального анализа. EV/EBITDA - этот показатель позволяет оценить, сколько лет потребуется компании, чтобы окупить свою полную стоимость, включая долги и денежные средства, на основе годовой операционной прибыли (EBITDA). EV/EBITDA частично похож на P/E, но он более точен и учитывает долговую нагрузку компании. ❓ Как использовать EV/EBITDA? 🔶 Два примера Формула EV/EBITDA проста: [EV/EBITDA = (Полная стоимость бизнеса) / (Годовая операционная прибыль)](https://t.me/ShumilovPavel) 🔸 Пример 1: Сравнение двух заводов Рассмотрим два металлургических завода: 🔴 Завод «Красное»: EV = 100 млрд ₽, EBITDA = 20 млрд ₽. EV/EBITDA = 5. ⚪ Завод «Белое»: EV = 150 млрд ₽, EBITDA = 20 млрд ₽. EV/EBITDA = 7.5. Завод «Красное» выглядит привлекательнее для инвесторов. Его прибыль окупит стоимость бизнеса за 5 лет, в то время как «Белое» потребует 7.5 лет. 🔸 Пример 2: Почему EV/EBITDA лучше P/E? Возьмем две компании с одинаковой чистой прибылью — 10 млн ₽: 🅰️ Компания «А»: не имеет долгов. P/E = 10. 🅱️ Компания «Б»: имеет большой долг, который «съедает» половину прибыли. P/E = 20. P/E может ввести в заблуждение. Посчитаем EV/EBITDA: У компании 🅱️ высокая EBITDA (25 млн ₽), но есть большой долг, который входит в EV. Результат: EV/EBITDA обеих компаний может быть одинаковым, что показывает, что рынок справедливо оценивает их операционную эффективность, несмотря на разную долговую нагрузку. ❓ Какой EV/EBITDA считается «хорошим»? В России и США нормы по этому показателю различаются. Рассмотрим российскую действительность: 🔻 Меньше 2x: признак недооценки. Бизнес стоит недорого относительно прибыли. ◄ От 2 до 5x: нормальное значение для многих зрелых компаний. ► От 5 до 10x: высокая оценка. Характерно для быстрорастущих IT-секторов, где инвесторы платят за будущее. 🔺 Выше 10x: завышенная оценка, экстремально дорого для российского рынка. Часто встречается у проблемных компаний. ⚡️ Важно: всегда сравнивайте EV/EBITDA компании с показателями её прямых конкурентов в конкретном секторе, а не с рынком в целом. ⚡️ Примечание: EV/EBITDA не подходит для банков и финансовых компаний, так же как и P/E. 🟪 Вывод 🟣 [EV/EBITDA](https://t.me/ShumilovPavel) — полезный инструмент для сравнения компаний с разной долговой нагрузкой и налогами в одном секторе. 🟣 Он помогает найти дешёвые акции, но требует комплексного анализа и проверки по другим мультипликаторам. 🟣 EV/EBITDA является более справедливым аналогом P/E и не применим для финансовых компаний. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

4.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

5.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

6.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

7.jpg

Другие новости сообщества / ФИН ПОКАЗАТЕЛИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?