Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПОКАЗАТЕЛИ БИЗНЕСА

ПОКАЗАТЕЛИ БИЗНЕСА

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИЙ

Какие плюсы и минусы у показателя P/E в анализе компаний?

2 290

    P/E: что это за показатель? Плюсы и минусы. Сравнение с другими метриками. P/E (Price-to-Earnings ratio) — это соотношение цены акции к прибыли на акцию. Этот показатель широко используется инвесторами для быстрой оценки стоимости компании. 🔹 Как работает P/E? P/E рассчитывается по формуле: P/E = Цена акции / Прибыль на акцию (EPS) EPS — это прибыль компании, приходящаяся на одну акцию. Я напишу отдельную статью об этом показателе. 🔹 Сравнение с другими компаниями Сравнивая P/E компаний в одном секторе, можно оценить их относительную стоимость. Например, если P/E компании ниже, чем у её конкурентов, это может указывать на то, что она недооценена. 🔹 Анализ истории Изучение изменения P/E компании за последние 5-10 лет помогает понять, торгуется ли она по справедливой цене или её стоимость завышена или занижена по сравнению с прошлыми периодами. 🔹 Оценка ожиданий роста P/E, основанный на прибыли за последние 12 месяцев, показывает текущую стоимость компании. Однако более полезным часто является Forward P/E, который учитывает прогнозируемую прибыль на акцию. Высокий Forward P/E говорит о том, что инвесторы готовы платить больше за будущий рост компании. Этот показатель чаще используется на американском рынке, так как прогнозируемая прибыль редко публикуется в отчётах российских компаний. 🔹 Недостатки P/E P/E — это полезный показатель, но его не стоит использовать в одиночку. У него есть несколько недостатков: ▫️ Неприменим к убыточным компаниям. Если компания не получает прибыль (EPS отрицательна), P/E теряет смысл. ▫️ Влияние бухгалтерских правил. Прибыль можно манипулировать с помощью методов бухгалтерского учёта. P/E, основанный на «бумажной» прибыли, может вводить в заблуждение. ▫️ Игнорирует долг. Две компании с одинаковым P/E, но разным уровнем долга, имеют разный уровень риска. P/E не учитывает этот фактор. ▫️ Проблема цикличности. Для циклических компаний, таких как металлургия или автостроение, пик прибыли часто совпадает с пиком экономического цикла, после чего наступает спад. Низкий P/E в такой момент может быть ловушкой. 🔹 Альтернативные метрики Существуют и другие метрики, которые могут быть полезны при оценке компаний: ▫️ P/S (Price-to-Sales) = Капитализация / Выручка ▫️ P/B (Price-to-Book) = Цена акции / Стоимость активов на акцию (Балансовая стоимость) ▫️ EV/EBITDA (Enterprise Value / Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) ▫️ PEG (Price/Earnings to Growth) = P/E / Годовой темп роста прибыли 🔹 P/E в разных отраслях P/E следует сравнивать только внутри одной отрасли. Например, низкий P/E нефтяной компании — это норма, а не сигнал к покупке. Высокий P/E компании из сектора IT отражает её потенциал, а не переоценённость. 🔹 Высокий P/E: плата за рост В IT и биотехе P/E часто бывает высоким (20-30+). Это плата за ожидание роста, масштабируемость и потенциальную монополию на продукт. Инвесторы готовы прощать текущие убытки, веря в гигантскую прибыль в будущем. 🔹 Низкий P/E: скидка за риск В сырьевом секторе (нефть, металлы) P/E обычно не высокий (2-10). Это связано с волатильностью цен на сырьё, высокими затратами (CAPEX) и зависимостью от спроса. Банки также имеют низкий P/E (4-12) из-за высокого левериджа и рисков во время финансовых кризисов. Коммунальные компании, которые медленно растут и регулируются государством, также имеют низкие оценки P/E (2-8). 🔹 Выводы P/E — это простой и быстрый показатель для оценки компании. Он отражает мнение инвесторов о её стоимости и позволяет сравнивать компании из одного сектора. Однако полагаться только на P/E при выборе компании не стоит. Для более глубокого анализа необходимо учитывать и другие метрики. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Павел Шумилов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИЙ

    EXPRESS NEWS

    • Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана
      Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана

    • Вопрос о лишении права голоса Армении в ОДКБ может быть рассмотрен на саммите организации 11 ноября. Об этом заявил в интервью ТАСС замглавы МИД РФ Михаил Галузин

    • Трамп вернулся к выжидательному подходу в отношении Ирана, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на неназванных должностных лиц администрации США

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?