Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПОКАЗАТЕЛИ [обучение]

ПОКАЗАТЕЛИ [обучение]

ФИН ПОКАЗАТЕЛИ

Бета-коэффициент: как измерить рыночный риск вашего портфеля

2 553
Бета-коэффициент: как измерить рыночный риск вашего портфеля

Бета-коэффициент в инвестициях: практическое руководство Вы часто слышите от меня или моих коллег о бета-коэффициенте, когда мы обсуждаем портфели. Давайте разберемся, что это такое и как его использовать при составлении портфеля. Что такое бета (β)? Бета-коэффициент показывает, насколько волатильность (изменчивость) доходности акции или портфеля связана с волатильностью всего рынка. Этот показатель помогает понять, насколько сильно акция «раскачивается» вместе с рынком или, наоборот, остается спокойной. Как интерпретировать значение беты? - β > 1 (например, 1.5): акция более волатильна, чем рынок. Если рынок вырастет на 10%, такая бумага, вероятно, поднимется на 15%. Но и падение будет сильнее. Это часто акции роста, особенно из технологического сектора. - β = 1: акция движется вместе с рынком. Ее риск равен рыночному. - 0 < β < 1 (например, 0.5): акция менее волатильна, чем рынок. Это защитный актив. Например, акции коммунальных компаний. Рост рынка на 10% приведет к росту такой бумаги всего на 5%. - β = 0: нет связи с рынком (редко встречается). - β < 0: обратная зависимость от рынка. Когда рынок падает, такая акция может расти. Это хороший хедж против рыночных падений, например, некоторые золотодобывающие компании. Зачем инвестору нужен бета-коэффициент? 1. Формирование портфеля Инвестор может выбирать активы с нужным уровнем риска. Консервативный инвестор при ожидании волатильности на рынке включит бумаги с β < 1, например, «Ленэнерго-преф» (β ~0.5), чтобы снизить общую волатильность. Агрессивный инвестор во время роста рынка добавит акции с β > 1, например, акции Сбербанка, чтобы попытаться обогнать индекс. 2. Оценка риска активов Бета-коэффициент помогает понять характер акции. Например, сравнивая две нефтегазовые компании, инвестор увидит, что β «Роснефти» близка к 1, а β «Новатэка» может быть ниже из-за особенностей газового бизнеса. Это сигнал для более глубокого анализа. 3. Использование в финансовых моделях Бета — ключевой элемент модели оценки капитальных активов (CAPM). Она помогает рассчитать ожидаемую доходность акции с учетом ее риска. Высокая бета увеличивает требуемую доходность, что может снизить справедливую цену акции. Важно помнить: бета основана на исторических данных и не гарантирует будущее поведение. Это инструмент для анализа прошлой волатильности и формирования гипотез, а не точный прогноз. Где найти бета-коэффициент для компаний? Рассчитывать его вручную необязательно. Готовые значения для российского рынка можно найти на сайте МосБиржи, а для американского — на FinViz. Выводы Бета-коэффициент помогает оценить волатильность портфеля. Если в нем более 50% акций с β > 1, портфель будет хуже рынка при падении и лучше при росте. Консервативный портфель с 0 < β < 1 будет менее волатильным. Выбор акций зависит от вашего уровня риска и готовности к нему. Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/business_metrics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ФИН ПОКАЗАТЕЛИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?