Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПОКАЗАТЕЛИ [обучение]

ПОКАЗАТЕЛИ [обучение]

ФИН ПОКАЗАТЕЛИ

Как рассчитать и использовать показатель EPS для анализа акций?

2 137
Как рассчитать и использовать показатель EPS для анализа акций?

EPS: ключевой показатель прибыльности компании ❓ Что такое EPS EPS (Earnings Per Share), или прибыль на акцию, — один из важнейших показателей компании. Он показывает, какая часть чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию. Этот показатель учитывает количество акций в обращении, что позволяет сравнивать эффективность компании в разные периоды, несмотря на возможные выкупы или новые эмиссии акций. ❓ Как рассчитывается EPS Существует два основных вида EPS: • Базовая EPS (Basic EPS) Рассчитывается по формуле: Базовая EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям) / Средневзвешенное количество обыкновенных акций. Чаще всего аналитики используют именно этот вид расчета. • Разводненная EPS (Diluted EPS) Эта версия учитывает все потенциальные акции, которые могут появиться при конвертации опционов, варрантов или конвертируемых облигаций. Разводненная EPS более консервативна и показывает более низкую прибыль на акцию. Для инвесторов этот показатель важен, так как он помогает оценить риски размытия доли. ❓ Как использовать EPS в анализе Вот несколько способов применения EPS: • Расчет мультипликатора P/E (Цена/Прибыль) P/E = Цена акции / EPS. Этот показатель помогает сравнить оценку компании с конкурентами и определить, насколько акция недооценена или переоценена. • Анализ динамики роста Стабильный рост EPS из года в год говорит о том, что финансовое состояние компании улучшается. Резкое падение может быть тревожным сигналом. • Сравнение с прогнозами аналитиков Консенсус-прогнозы по EPS — важный ориентир для инвесторов. Если компания превосходит эти прогнозы, это часто приводит к росту котировок. ❗️ Ограничения и риски использования EPS EPS — это полезный, но не идеальный показатель. У него есть свои недостатки: • Зависимость от бухгалтерской прибыли, которой можно манипулировать. • Не учитывает долговую нагрузку и капитальные затраты. Компания с высоким EPS может быть сильно закредитована. • Рост EPS может быть искусственным из-за выкупа акций (buyback). 🔷 Примеры использования EPS 🔹 «Завод “Ржавый гвоздь”» и рост EPS Рассмотрим EPS этой компании за три года: 2022 год: 5 руб. 2023 год: 7 руб. 2024 год: 10 руб. Прибыль на акцию растет. Это говорит о том, что компания становится эффективнее: либо увеличивает прибыль, либо выкупает свои акции, либо делает и то, и другое. Такая динамика — хороший знак. Вывод: Стабильный рост EPS свидетельствует о том, что компания постоянно улучшает свои результаты. Это признак здорового бизнеса. 🔹 «Бургер» vs. «Чизбургер» и мультипликатор P/E Предположим, вы выбираете, в какую сеть бургерных вложить деньги. «Бургер»: Цена акции = 500 руб., EPS = 25 руб. «Чизбургер»: Цена акции = 1000 руб., EPS = 20 руб. На первый взгляд, акция «Чизбургер Лтд» выглядит дороже. Но чтобы оценить реальную стоимость, нужно рассчитать P/E (Price/Earnings): P/E «Бургер»: 500 / 25 = 20 P/E «Чизбургер»: 1000 / 20 = 50 За каждый рубль прибыли компания «Бургер & Ко» стоит 20 рублей, а компания «Чизбургер Лтд» — 50 рублей. Первая компания выглядит дешевле относительно своей прибыльности. Возможно, рынок ожидает от второй компании взрывного роста? Нужно провести более глубокий анализ. Вывод: Чтобы понять, не переплачиваете ли вы за акцию, разделите её цену на EPS и получите P/E. Это поможет сделать более обоснованный выбор. 🔶 Заключение по EPS EPS — важный инструмент для оценки компании, но полагаться только на него неразумно. Используйте его в комплексе с другими показателями, такими как долговая нагрузка, денежные потоки, рентабельность и перспективы отрасли. Важно, чтобы EPS компании демонстрировал рост. Это говорит о том, что в такую компанию стоит инвестировать. Темпы роста EPS могут различаться в разных секторах, и это нормально. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

4.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

5.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

6.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

7.jpg

Другие новости сообщества / ФИН ПОКАЗАТЕЛИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?