Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АРЕНАДАТА [анализ] [DATA]

АРЕНАДАТА [анализ] [DATA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Секрет роста Arenadata: как компания добилась +46 % в сложных условиях

120

⚡️ Рост вопреки вызовам: стоит ли инвестировать? Arenadata представила финансовую отчётность по МСФО за 2025 год и провела День инвестора, в рамках которого озвучила планы на 2026 год. Давайте проанализируем все эти события и актуализируем текущую инвестиционную картину в этом кейсе, тем более что я с недавних пор являюсь акционером компании, а значит нужно особенно внимательно изучать цифры. Выручка по итогам прошлого года выросла на +46% до 8,8 млрд руб. Это рекордные темпы роста среди отечественных IT‑компаний, уже отчитавшихся за отчётный период, да и драйверы роста очевидны: расширение клиентской базы и увеличение доли продуктов на одного клиента. Когда осенью 2024 года компания выходила на IPO, она ориентировала фондовый рынок на рост выручки в 2025 году на уровне +50%, затем весной 2025 года показатель был скорректирован до +40%, а осенью и вовсе понижен до 20-30%, но по факту компания оказалась максимально близка к первоначальной цели. Вот как бывает! Такая волатильность прогнозов обусловлена как жёсткой ДКП со стороны ЦБ, ведь регулятор вопреки прогнозам медленно снижает ключевую ставку, так и смещением вправо процессов импортозамещения — власти, напомню, дали послабления субъектам критической информационной инфраструктуры (КИИ), и процессы движутся не так активно, как хотелось бы. Динамика операционных расходов опережает выручку, что конвертировалось в более сдержанный рост показателя OIBDA на +31% до 2,8 млрд руб. Показатель NIC (база для дивидендов) подрос на +26% до тех же 2,8 млрд руб. Если компания распределит половину этой суммы, совокупный дивиденд по итогам 2025 года (с учётом ранее выплаченных 2,57 руб. за 1Q2025) может составить 6,4 руб. на акцию, что ориентирует на ДД=5,4%. Теперь перейдём к Дню инвестора Arenadata: ➠ Начался он с выступления замгендиректора Центра стратегических разработок Екатерины Кваши. Она поведала о том, что ЦСР скорректировал свой прогноз рынка СУБД, ожидая пика импортозамещения и высоких темпов роста рынка не в 2025–2026 годах, а в 2027–2028 гг. ➠ Далее компания озвучила свой прогноз по выручке на 2026 год, который предполагает рост показателя на +20...40%. Широкий диапазон обусловлен длительным циклом продаж (более одного года), и по итогам первого полугодия руководство компании уточнит этот прогноз. ➠ Менеджмент отметил, что снижение ключевой ставки позитивно для отрасли, но влияет на бюджеты заказчиков с временным лагом, поэтому смягчение ДКП в 2026 году найдёт отражение лишь в 2027 году. ➠ На Дне инвестора несколько раз прозвучали вопросы про сезонность в бизнесе, когда львиная доля доходов традиционно приходится на четвёртый квартал. Менеджмент, конечно, пообещал работать над волатильностью доходов, но маловероятно, что мы увидим какие‑то серьёзные подвижки в этом вопросе, т.к. бюджетирование у заказчиков происходит в основном ближе к концу года. ➠ Международная экспансия у Arenadata ограничена: продажи идут только в СНГ. Выход в дальнее зарубежье осложнён санкциями и высокой конкуренцией. ➠ В 2025 году компания закрыла три сделки M&A. Сейчас активных переговоров нет, но Arenadata готова к новым покупкам. 👉 По-прежнему продолжаю считать, что бумаги Arenadata стоит подкупать на долгосрок в те моменты, когда они торгуются по двузначным ценникам. Будущее у компании определённо есть, также как и осязаемые драйверы для роста рыночной капитализации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • 🔺 Цены на нефть завершили март рекордным за всю историю месячным ростом: Brent подорожала на 63%, WTI — на 51%

  • ‼️ Иранская война уже увеличила расходы ЕС на импорт ископаемого топлива на €14 млрд, сообщил комиссар ЕС по энергетике. Он признал, что последствия конфликта для энергетики не будут кратковременными

  • 📣 Трамп заявил NBC News, что война с Ираном подходит к концу

  • 🚫 Италия отложила отказ от угля еще на 13 лет - до 2038 года— газета Fatto Quotidiano

  • 🗣 Некоторые страны «потеряли берега» и провозглашают свои права на территории без каких-либо правовых оснований, заявил Лавров

  • 📣 Китай и Пакистан предложили пять пунктов урегулирования конфликта на Ближнем Востоке, сообщает «Синьхуа». Пекин и Исламабад призвали к немедленному прекращению боевых действий, началу мирных переговоров, обеспечению безопасности гражданских объектов и судоходных путей, а также главенствующей роли Устава ООН

  • 🔔 Глава МИД Ирана Аббас Аракчи подтвердил получение сообщений от США. Он заявил, что получал «передаваемые через друзей» сообщения от специального посланника США Стива Уиткоффа. По словам министра, сообщения включают угрозы и обмен мнениями. Однако это не является «переговорами», подчеркнул глава иранского МИД

  • ⚠️🇮🇷 Авианосец USS George H.W. Bush направляется на Ближний Восток со своими боевыми кораблями. — WSJ

  • 🔺 Компания BASF Pharma объявляет о повышении цен на фармацевтические ингредиенты на 20% из-за кризиса

  • ⚠️ Американская журналистка Шелли Киттлсон была похищена неизвестными вооружёнными людьми в Багдаде, Ирак

  • ⚠️ Центральные банки по всему миру тихо, без объявлений и пресс-конференций, выходят из доллара. Не продают акции. Не паникуют публично. Просто методично перекладывают резервы в золото, юань, евро и другие активы

  • ⚡️ В Эстонии начнут преподавать на русском, так как некому преподавать на эстонском. Два десятка школ Таллина смогут вести уроки на русском для 7-9 классов — Таллинское госсобрание

  • 🗣 РФ готова к диалогу с Западом, но «бегать ни за кем не собирается» — Лавров

  • ❗️ ЕС в настоящее время импортирует порядка 10% своего газа из РФ и намерен заменить его топливом из целого ряда стран, — еврокомиссар по энергетике Йоргенсон

  • 🔻 Нефть снизилась после слов президента Ирана о том, что страна готова к миру. Президент Трамп уверен, что соглашение будет достигнуто в ближайшее время, заявили в Белом доме

  • 🔥 Температура в Таиланде взлетит до +60°C уже в начале апреля. Из-за высокой влажности находиться на улице будет невыносимо

  • ⚠️ В США очень быстро растёт уровень вакантности сдаваемых в аренду площадей, не только офисы, но и остальные сегменты. Это еще одна проблема, которая подбирается к мировым рынкам

  • 🗣 «Мы готовы положить конец войне, но хотим получить гарантии», — заявил президент Ирана Пезешкиан

  • ❗️«У нас есть некоторые препятствия — как в отношении 20-го пакета санкций, так и по выделению средств Украине», — глава Евродипломатии Кая Каллас

  • ⚠️ Стоимость нефти сорта Brent превысила отметку в 119 долларов за баррель и стоит почти столько же, сколько эмиратская нефть (Murban)

  • ❗️ 30 марта три судна вошли в Персидский залив через Ормузский пролив, в то время как два других вышли из него, и все 5 прошли через «иранский пункт взимания платы» между островами Кешм и Ларак

  • ⚡️ Владимир Владимирович Путин провел телефонный разговор с президентом ОАЭ. Как сообщили в Кремле, оба президента выразили серьезную озабоченность «продолжающейся деградацией военно-политической обстановки» на Ближнем Востоке и подчеркнули «важность скорейшего прекращения боевых действий»

  • 🚨 Польша проведёт репетицию начала войны с Россией, пишет Rzeczpospolita. По данным издания, сценарий учений, дата и место их проведения строго засекречены

  • 🔻 Добыча нефти странами ОПЕК в марте снизилась на 7,3 млн баррелей в сутки по сравнению с февралем, достигнув самого низкого уровня с июня 2020 года, — Reuters

  • 🗣 Трамп: война с Ираном скоро завершится — NYP.

  • 🗣 Хегсет: «Нельзя вести войну и победить в ней, если вы сообщаете противнику, что готовы или не готовы делать, в том числе высаживать войска на территории противника». «Наш противник сейчас считает, что у нас есть 15 различных способов нанести ему удар. И знаете что? Они у нас есть», — продолжил Хегсет

  • 🗣 Когда операция в Иране завершится, цены на бензин упадут до многолетних минимумов, — пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт

  • ⚠️ Индекс S&P 500 ожидает худший квартал с 2022 года из-за войны в Иране и опасений по поводу процентных ставок на Уолл-стрит, — Reuters

  • 🗣 Министр обороны США Хегсет: «Предстоящие дни будут решающими. Иран это понимает, и в военном плане они почти ничего не могут с этим поделать»

  • 🚨 Цена на бензин в США впервые с 2022 года превысила $4 за галлон из-за войны в Иране, — Bloomberg

  • 🔺 Резкий рост цен на топливо заставляет немецких ультраправых возродить свой давний призыв к Берлину снова обратиться к России за дешевыми энергоресурсами, — Reuters

  • ⚠️ Societe Generale видит реальный риск взлета цен на нефть до $150 за баррель, так как движение судов через Ормуз восстановится не раньше середины апреля

  • 🔥 Пока власти Израиля готовятся к переселению 600 тысяч жителей Ливана севернее реки Литани, а ЦАХАЛ ведёт напряжённые бои с «Хезболлой», ВВС Израиля продолжают бомбить Бейрут

  • 🚫 Власти Ирана и хуситы пригрозили блокировать Баб-эль-Мандебский пролив, который остается важным маршрутом для поставок углеводородов из Персидского залива в Европу

  • ❌ США не исключают возможность размещения сухопутных войск в Иране, заявил глава Пентагона Пит Хегсет. «Мы не будем исключать ни один вариант. Нельзя воевать и побеждать, если говоришь противнику, что ты готов делать или не готов делать, включая размещение наземных войск. Суть в том, чтобы быть непредсказуемым», — сказал он

  • ⚠️🇮🇷 КСИР: стратегия Ирана заключается в истощении военного потенциала Израиля и США

  • 🚫🛢 Мировые поставки СПГ снизились до минимума за 10 месяцев — BBG

  • 🗣 Министр иностранных дел Катара: «Если воды Персидского залива будут радиоактивно загрязнены, запасы воды в стране иссякнут в течение трех дней. Мы, ОАЭ и Кувейт, полностью зависим от опреснения воды»

  • 💣 Страховка от взрыва пузыря искусственного интеллекта достигла нового максимума. Такой является страховка от дефолта компании Oracle, которая набрала долгов для развития искусственного интеллекта

  • 🗣 Пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт: «[относительно внешней дипломатии] Если нам не понравится, как вы ведете переговоры, мы вас убьем». Она непринужденно признала, что администрация Трампа убила предыдущих иранских лидеров якобы из-за того, что они водили США за нос на переговорах

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?