Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МАТЬ И ДИТЯ [анализ] [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ [анализ] [MDMG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Дивидендная доходность 7,1 %: стоит ли покупать акции «Матери и Дитя»?

566

🟠 Мать и Дитя: Отчет за 2025 год. История роста продолжается? Вчера компания представила отчет за 2025 год. Финансовые показатели выглядят обнадеживающе: • Выручка: 43,5 млрд рублей (+31,1% г/г). • Чистая прибыль: 11,035 млрд рублей (+8,4% г/г). • Скорректированная прибыль: 10,4 млрд рублей (+8,5% г/г). • EBITDA: 13,3 млрд рублей (+8,5% г/г). Эти результаты подтверждают потенциал дальнейшего роста компании. Однако стоит отметить, что выручка растет значительно быстрее чистой прибыли. Это связано с увеличением себестоимости, коммерческих расходов и разницей между полученными и уплаченными процентами. Без учета этих факторов рост прибыли составил бы 17% год к году. Покупка ГК "Эксперт" В 2025 году компания приобрела сеть клиник "Эксперт" за 8,25 млрд рублей. Эти инвестиции уже принесли 4,63 млрд рублей выручки. Если бы сделка была заключена в начале года, выручка составила бы 7,5 млрд рублей. Таким образом, покупка "Эксперта" обеспечила рост выручки на 17% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что в 2026 году этот тренд продолжится. CAPEX и долговая нагрузка Капитальные затраты в 2025 году достигли 4,266 млрд рублей, увеличившись на 87% по сравнению с предыдущим годом. Основные вложения были направлены на покупку недвижимости и интеграцию сети "Эксперт". В ближайшие годы компания планирует продолжить подобные инвестиции, оценивая их объем в 10 млрд рублей. Это может негативно сказаться на дивидендах, но будет способствовать дальнейшему росту. У компании нет долгов, а ее денежная позиция составляет 2,729 млрд рублей, что является значительным преимуществом при высокой ключевой ставке. Снижение денежной позиции связано с выплатой дивидендов и приобретением недвижимости для госпиталей и интеграции "Эксперта". Дивиденды За первое полугодие 2025 года компания выплатила дивиденды в размере 42 рубля на акцию (3,3% дивидендной доходности). Payout составил 65%, что позволяет предположить общий дивиденд за год в размере 95 рублей. Во втором полугодии дивиденд может составить 53 рубля (3,8% доходности), что в сумме дает дивидендную доходность за 2025 год около 7,1%. В 2026 году ожидается доходность на уровне 9-10%. Прогноз на 2026 год Ожидается продолжение тенденции двузначного роста выручки, в основном за счет сделок M&A. Прогнозируемая выручка на 2026 год составляет 52-55 млрд рублей, прибыль — 12-13 млрд рублей, свободный денежный поток — около 10 млрд рублей. Оценка • P/E (2025): 9,7 • P/E (2026): 8,4 • Дивидендная доходность (2025): 7,1% • Дивидендная доходность (2026): 9-10% Итоги Компания демонстрирует успешный рост и удачные капитальные вложения, которые быстро приносят результаты. Однако это снижает дивидендную доходность, и вряд ли более 70% прибыли будет направлено на выплаты акционерам. Оценка компании соответствует текущим показателям, и она не выглядит недооцененной. Высокая оценка и невысокие дивиденды могут отпугнуть некоторых инвесторов, но быстрый рост и потенциал для дальнейшего развития делают компанию привлекательной для долгосрочных вложений. Я продолжаю следить за ней и считаю, что покупка акций оправдана, хотя текущая оценка не кажется привлекательной. Возможно, в будущем произойдет коррекция, которая позволит войти в акции. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Что за Инвестор?

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ⚡️ В Эстонии начнут преподавать на русском, так как некому преподавать на эстонском. Два десятка школ Таллина смогут вести уроки на русском для 7-9 классов — Таллинское госсобрание

  • 🗣 РФ готова к диалогу с Западом, но «бегать ни за кем не собирается» — Лавров

  • ❗️ ЕС в настоящее время импортирует порядка 10% своего газа из РФ и намерен заменить его топливом из целого ряда стран, — еврокомиссар по энергетике Йоргенсон

  • 🔻 Нефть снизилась после слов президента Ирана о том, что страна готова к миру. Президент Трамп уверен, что соглашение будет достигнуто в ближайшее время, заявили в Белом доме

  • 🔥 Температура в Таиланде взлетит до +60°C уже в начале апреля. Из-за высокой влажности находиться на улице будет невыносимо

  • ⚠️ В США очень быстро растёт уровень вакантности сдаваемых в аренду площадей, не только офисы, но и остальные сегменты. Это еще одна проблема, которая подбирается к мировым рынкам

  • 🗣 «Мы готовы положить конец войне, но хотим получить гарантии», — заявил президент Ирана Пезешкиан

  • ❗️«У нас есть некоторые препятствия — как в отношении 20-го пакета санкций, так и по выделению средств Украине», — глава Евродипломатии Кая Каллас

  • ⚠️ Стоимость нефти сорта Brent превысила отметку в 119 долларов за баррель и стоит почти столько же, сколько эмиратская нефть (Murban)

  • ❗️ 30 марта три судна вошли в Персидский залив через Ормузский пролив, в то время как два других вышли из него, и все 5 прошли через «иранский пункт взимания платы» между островами Кешм и Ларак

  • ⚡️ Владимир Владимирович Путин провел телефонный разговор с президентом ОАЭ. Как сообщили в Кремле, оба президента выразили серьезную озабоченность «продолжающейся деградацией военно-политической обстановки» на Ближнем Востоке и подчеркнули «важность скорейшего прекращения боевых действий»

  • 🚨 Польша проведёт репетицию начала войны с Россией, пишет Rzeczpospolita. По данным издания, сценарий учений, дата и место их проведения строго засекречены

  • 🔻 Добыча нефти странами ОПЕК в марте снизилась на 7,3 млн баррелей в сутки по сравнению с февралем, достигнув самого низкого уровня с июня 2020 года, — Reuters

  • 🗣 Трамп: война с Ираном скоро завершится — NYP.

  • 🗣 Хегсет: «Нельзя вести войну и победить в ней, если вы сообщаете противнику, что готовы или не готовы делать, в том числе высаживать войска на территории противника». «Наш противник сейчас считает, что у нас есть 15 различных способов нанести ему удар. И знаете что? Они у нас есть», — продолжил Хегсет

  • 🗣 Когда операция в Иране завершится, цены на бензин упадут до многолетних минимумов, — пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт

  • ⚠️ Индекс S&P 500 ожидает худший квартал с 2022 года из-за войны в Иране и опасений по поводу процентных ставок на Уолл-стрит, — Reuters

  • 🗣 Министр обороны США Хегсет: «Предстоящие дни будут решающими. Иран это понимает, и в военном плане они почти ничего не могут с этим поделать»

  • 🚨 Цена на бензин в США впервые с 2022 года превысила $4 за галлон из-за войны в Иране, — Bloomberg

  • 🔺 Резкий рост цен на топливо заставляет немецких ультраправых возродить свой давний призыв к Берлину снова обратиться к России за дешевыми энергоресурсами, — Reuters

  • ⚠️ Societe Generale видит реальный риск взлета цен на нефть до $150 за баррель, так как движение судов через Ормуз восстановится не раньше середины апреля

  • 🔥 Пока власти Израиля готовятся к переселению 600 тысяч жителей Ливана севернее реки Литани, а ЦАХАЛ ведёт напряжённые бои с «Хезболлой», ВВС Израиля продолжают бомбить Бейрут

  • 🚫 Власти Ирана и хуситы пригрозили блокировать Баб-эль-Мандебский пролив, который остается важным маршрутом для поставок углеводородов из Персидского залива в Европу

  • ❌ США не исключают возможность размещения сухопутных войск в Иране, заявил глава Пентагона Пит Хегсет. «Мы не будем исключать ни один вариант. Нельзя воевать и побеждать, если говоришь противнику, что ты готов делать или не готов делать, включая размещение наземных войск. Суть в том, чтобы быть непредсказуемым», — сказал он

  • ⚠️🇮🇷 КСИР: стратегия Ирана заключается в истощении военного потенциала Израиля и США

  • 🚫🛢 Мировые поставки СПГ снизились до минимума за 10 месяцев — BBG

  • 🗣 Министр иностранных дел Катара: «Если воды Персидского залива будут радиоактивно загрязнены, запасы воды в стране иссякнут в течение трех дней. Мы, ОАЭ и Кувейт, полностью зависим от опреснения воды»

  • 💣 Страховка от взрыва пузыря искусственного интеллекта достигла нового максимума. Такой является страховка от дефолта компании Oracle, которая набрала долгов для развития искусственного интеллекта

  • 🗣 Пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт: «[относительно внешней дипломатии] Если нам не понравится, как вы ведете переговоры, мы вас убьем». Она непринужденно признала, что администрация Трампа убила предыдущих иранских лидеров якобы из-за того, что они водили США за нос на переговорах

  • Против Трампа вчера в Нью-Йорке вышли коммунисты
    Против Трампа вчера в Нью-Йорке вышли коммунисты

  • ⚠️🇯🇵 Япония развернула первые ракеты дальнего радиуса действия в рамках усиления мер сдерживания — FT

  • 🗣 Старший сын Дональда Трампа настаивает на расследовании коррупции в режиме Зеленского

  • 🚩 Израильский флаг был поднят над городом Кфаркела на юге Ливана, который перешёл под контроль Армии обороны Израиля

  • ❗️ОАЭ настойчиво призывают Трампа отдать приказ о наземном вторжении США в Иран, в то время как Кувейт и Бахрейн также поддерживают такую операцию, — утверждает агентство Associated Press

  • ❗️Израиль сообщил администрации Трампа, что существует «окно возможностей» для достижения решающего результата, который «может привести к свержению иранского режима», об этом заявил израильский чиновник телеканалу Channel 12, добавив, что «планы сосредоточены на нанесении удара по энергетической инфраструктуре», чтобы «подтолкнуть Иран к финансовому краху»

  • ⚠️🇮🇷 Израиль готов продолжать бои в течение следующих недель — Министерство Обороны Израиля

  • ⚠️🇿🇦 Война в Иране омрачила перспективы экономики ЮАР, значительно замедлив самый продолжительный период роста с 2018 года, — ЦБ ЮАР

  • ⚠️🇮🇷 Нетаньяху: операция против Ирана прошла «половину пути» с точки зрения достижения целей, но не времени

  • Инфляционные ожидания в ЕС резко подскочили
    Инфляционные ожидания в ЕС резко подскочили

  • ⚠️🇺🇦 Переговоры в Майами не дали результатов. Трамп хочет остановить конфликт выводом ВСУ из Донецкой области, заявил Зеленский

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?