Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Нулевой долг и рост на 31,2 %: что скрывает отчёт «Мать и дитя»?

6 694

    🏆 Мать и дитя отчитались за 2025 год: рекордная выручка и нулевой долг, но недёшево. Давайте разберём свежий отчёт «Мать и дитя» за 2025 год по МСФО. Что в отчёте: ▪️ Выручка — 43,5 млрд рублей (+31,2% г/г) ▪️ EBITDA — 13,3 млрд рублей (+24,5% г/г) ▪️ Чистая прибыль — 11,0 млрд рублей (+8,5% г/г) ▪️ Рентабельность по EBITDA — 30,6% ▪️ Чистая рентабельность — 25,4% ▪️ ND/EBITDA — 0,03х Отчёт вышел ожидаемо сильным: рост выручки на треть — это мощно для медицинского сектора, который обычно растёт с гораздо более скромными темпами роста. Рост обеспечен как за счёт органического роста (сопоставимая выручка LFL прибавила 15,6%), так и за счёт M&A-сделки в лице покупки сети «Эксперт» за 8,5 млрд рублей, которая добавила около 10,7% к общей выручке. EBITDA выросла чуть скромнее — на 24,5%, потому что расходы на персонал и интеграцию новых активов росли быстрее выручки. А чистая прибыль прибавила всего 8,5% — сказалось снижение процентных доходов (компания потратила много кэша) и рост амортизации после покупки «Эксперта». Но показатели в любом случае отличные. На счетах компании на конец года осталось 2,7 млрд рублей, хотя год назад было 6,05 млрд. Деньги ушли на выплату дивидендов и на покупку здания под новый госпиталь в Москве за 2,4 млрд. Ликвидность немного просела, но это не представляет особой проблемы, так как компания генерирует мощный операционный денежный поток, а долговая нагрузка минимальна. Компания продолжает активно инвестировать: CAPEX за год вырос почти вдвое — до 4,3 млрд рублей (9,8% от выручки). Основные вложения — покупка здания под новый госпиталь в Москве (открытие во второй половине 2027 года), расширение клиники в Одинцово, открытие центров в Хабаровске, Уфе, Сургуте. Из планов на 2026 год — реконструкция купленного здания под госпиталь в Москве, продолжение открытия новых клиник (в Новороссийске и Куркино уже открылись в начале 2026 года) и, возможно, новые M&A-сделки. Поэтому компания сохраняет фокус на развитие и создание акционерной стоимости. Как итог — мы имеем компанию, которая растёт с двузначными темпами роста, сохраняет высокую рентабельность и не наращивает долг, и единственный вопрос здесь только в оценке. Я сейчас ещё раз пересчитала [таргет](https://t.me/Investillion/1826) с учётом опубликованных результатов и планов по развитию, и хотя он даже подрос до 1400 рублей за акцию на горизонте года — всё равно акции «Мать и дитя» не выглядят дешёвыми. Поэтому именно спекулятивно я бы тут была аккуратной, несмотря на неплохую техническую картину. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Газета Daily Telegraph сообщает, что существует вероятность ухода Кира Стармера с поста премьер-министра Британии, по словам мэра Манчестера
      Газета Daily Telegraph сообщает, что существует вероятность ухода Кира Стармера с поста премьер-министра Британии, по словам мэра Манчестера

    • Дональд Трамп заявил, что Вашингтон получил значительную выгоду от нефтяных ресурсов Венесуэлы после ареста президента страны Николаса Мадуро

    • Министр иностранных дел Ирана вернулся в Тегеран после участия во встрече глав МИД БРИКС в Нью-Дели

    • Фридрих Мерц, канцлер Германии, заявил в пятницу, что в нынешних условиях он не рекомендовал бы своим детям ехать в Соединенные Штаты для учебы или работы. Он, который ранее уже расходился во мнениях с Дональдом Трампом по поводу войны с Ираном, добавил, что больше не считает Америку страной возможностей

    • Республиканский спикер Палаты представителей США: «Операция Америки против Ирана «Эпический гнев» завершена, и Соединенные Штаты теперь стремятся к открытию Ормузского пролива»

    • Встреча и переговоры министра иностранных дел Исламской Республики Иран Сейеда Аббаса Аракчи с министром иностранных дел Южной Африки Рональдом Ламолой на полях встречи глав МИД БРИКС в Нью-Дели

    • Встреча и переговоры Аракчи с министром иностранных дел Индии Субраманьямом Джайшанкаром на полях встречи глав МИД БРИКС в Нью-Дели

    • Рютте планирует надавить на оборонные компании ЕС, чтобы угодить Трампу, пишет FT. По информации газеты, это нужно, чтобы смягчить «гнев Трампа» в отношении предполагаемой неспособности союзников поддержать США в конфликте на Ближнем Востоке

    • Минимум 10 человек пострадали при наезде автомобиля в группу людей в Италии. Одна из жертв потеряла обе ноги, пишет газета Il Giornale. Водитель при задержании пытался сбежать и, предположительно, нанес удар ножом человеку, который преграждал ему путь

    • Возобновлены работы по бетонированию и армированию зданий второго сооружаемого энергоблока АЭС «Бушер». «Росатом» приступил к разработке планов по наращиванию численности российского персонала на строительстве второго энергоблока АЭС «Бушер», заявил Лихачев

    • Фицо считает, что Макрон мог бы стать лидером Евросоюза: «Мы нуждаемся в сильных лидерах. Если вы меня спросите, кто бы им мог быть в данный момент, то отвечу, что единственным, кто мог бы принять на себя эту роль в ЕС, является Макрон»

    • Вучич заявил, что встретится с председателем КНР Си Цзиньпином «через несколько дней» после визита президента РФ в Китай
      Вучич заявил, что встретится с председателем КНР Си Цзиньпином «через несколько дней» после визита президента РФ в Китай

    • РФ возмущена уровнем цинизма США, которые ужесточают блокаду Кубы, заявляя о некой готовности к диалогу, заявил Рябков. Россия стоит плечом к плечу с Кубой и не откажется от принципиальной линии на поддержку Гаваны, отметил Рябков

    • Трамп утверждает, что танкеры с нефтью из Ирана смогли пройти в Китай только по той причине, что это разрешил сделать Вашингтон

    • Трамп заявил, что после переговоров с председателем КНР пока не одобрил сделку о поставке оружия Тайваню на $14 млрд

    • Серьезный диалог с РФ является обязанностью ЕС, заявил премьер Словакии Фицо. «Такой диалог президент Путин всегда ведет со мной», — сказал он, комментируя свой визит в Москву на торжества по случаю 81-й годовщины Победы

    • Трамп утверждает, что не недооценивал Иран в ходе конфликта. Об этом он сообщил в интервью телеканалу Fox News. По словам американского президента, США сознательно не стали уничтожать часть иранской инфраструктуры
      Трамп утверждает, что не недооценивал Иран в ходе конфликта. Об этом он сообщил в интервью телеканалу Fox News. По словам американского президента, США сознательно не стали уничтожать часть иранской инфраструктуры

    • Президент Мексики назвала разговор с Трампом «сердечным и прекрасным». Стороны обсудили двустороннюю торговлю и безопасность. Глава государства добавила, что в ближайшее время Мексику посетит американская делегация для продолжения дискуссий

    • Трамп заявил, что рассматривает возможность снятия санкций с китайских нефтяных компаний, закупающих сырье у Ирана. Слова американского лидера приводит пресс-пул Белого дома

    • Президент Ганы Джон Махама совершит визит в Россию в октябре, чтобы принять участие в саммите Россия — Африка в Москве. Об этом заявил ТАСС посол Ганы в России Кома-Стим Джеху-Аппиа

    • Аналитики Capital Economics прогнозируют цену на нефть в 150 долларов за баррель к 2027 году в случае эскалации войны с Ираном
      Аналитики Capital Economics прогнозируют цену на нефть в 150 долларов за баррель к 2027 году в случае эскалации войны с Ираном

    • Тегеран «не доверяет» США и заинтересован в переговорах с Вашингтоном только в том случае, если они будут серьёзными, — глава МИД Ирана Аббас Аракчи. Все суда могут проходить через Ормузский пролив, кроме тех, которые находятся в состоянии войны с Тегераном, заявил Аракчи

    • ОАЭ ускорят реализацию проекта нефтепровода в обход Ормузского пролива, чтобы к 2027 году удвоить экспортные мощности через Фуджейру, — Reuters

    • Чиновники администрации Трампа призывают ОАЭ более активно участвовать в конфликте с Ираном, в том числе путем захвата одного из островов Ирана в Персидском заливе

    • В Бельгии проходят митинги против повышения пенсионного возраста до 67 лет
      В Бельгии проходят митинги против повышения пенсионного возраста до 67 лет

    • Фицо шокировали намерения Мерца поговорить с ним о поездке в Москву на 9 мая: «Меня шокировало, когда я получил сообщение, что он должен со мной поговорить о моей поездке в Москву. Какое дело германскому федеральному канцлеру до этого, ездил я или нет в Москву»

    • Трамп заявил, что добьется открытия Ормузского пролива. «Я приму правильное решение. Пролив будет открыт, у Ирана не будет ядерного оружия, и мир продолжит жить своей привычной жизнью», — сказал он в интервью Fox News

    • Сергей Лавров подтвердил подготовку визита премьер-министра Индии Нарендры Моди в Россию
      Сергей Лавров подтвердил подготовку визита премьер-министра Индии Нарендры Моди в Россию

    • Володин заявил, что возможный выход Армении из ЕАЭС может привести к серьезным экономическим и социальным последствиям для республики. Он отметил, что за 10 лет членства в ЕАЭС ВВП Армении вырос в 2,5 раза, с $10,55 млрд до $26,37 млрд. Кроме того, республика получила доступ к общему рынку и льготные условия поставок энергоресурсов

    • «Мы стоим плечом к плечу с Кубой». Россия солидарна с Кубой и следует принципиальной линии на поддержку Гаваны, заявил Рябков
      «Мы стоим плечом к плечу с Кубой». Россия солидарна с Кубой и следует принципиальной линии на поддержку Гаваны, заявил Рябков

    • В мире нет аналогов «Сармата», он не нуждается в рекламе, заявил Рябков. «Сармат» может гарантированно преодолевать все существующие и только находящиеся в разработке системы ПРО

    • Трамп заявил, что после переговоров с председателем КНР пока не одобрил сделку о поставке оружия Тайваню на $14 млрд

    • Путин наградил экс-главу Белгородской области Гладкова орденом Александра Невского, сообщил замполпреда в ЦФО Еремин
      Путин наградил экс-главу Белгородской области Гладкова орденом Александра Невского, сообщил замполпреда в ЦФО Еремин

    • «Вы не смогли бы найти такого парня, как он». Никто в Голливуде не смог бы сыграть Си Цзиньпина в кино, заявил Трамп

    • Таможенники пресекли контрабанду бриллиантов и сапфиров стоимостью 1,5 млн рублей в посылке из Индии, сообщает ФТС

    • Си Цзиньпин осенью посетит США с госвизитом, сообщает МИД КНР
      Си Цзиньпин осенью посетит США с госвизитом, сообщает МИД КНР

    • Трамп заявил о военной победе США над Ираном. Вместе с тем он упрекнул журналистов ряда СМИ в том, что они «не пишут правду» о победе США. Трамп счел изменой попытки журналистов писать о том, что у Тегерана «все хорошо в военном плане»

    • США завершили операцию в Иране на 70–75%, поэтому вернутся и все закончат, заявил Трамп. Он добавил, что США в состоянии уничтожить критическую инфраструктуру Ирана «за два дня»
      США завершили операцию в Иране на 70–75%, поэтому вернутся и все закончат, заявил Трамп. Он добавил, что США в состоянии уничтожить критическую инфраструктуру Ирана «за два дня»

    • «Я большой поклонник Америки. Но в данный момент мое восхищение не растет». Мерц заявил, что все меньше восхищается США и сейчас рекомендовал бы своим детям воздержаться от поездок туда по учебе или работе

    • Трамп заявил, что рассчитывает встретиться с Си Цзиньпином еще четыре раза в этом году
      Трамп заявил, что рассчитывает встретиться с Си Цзиньпином еще четыре раза в этом году

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?