Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОЗОН [анализ] [OZON]

ОЗОН [анализ] [OZON]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Байбек на 25 млрд руб.: Озон делает ставку на акционеров

649

🔵 Озон — один из крупнейших онлайн-ретейлеров России. Финансовые показатели Выручка: - 2021: 178,2 млрд ₽ (+70,7% г/г) - 2022: 277,1 млрд ₽ (+55,5% г/г) - 2023: 424,3 млрд ₽ (+53,1% г/г) - 2024: 613,3 млрд ₽ (+44,5% г/г) - 2025: 998 млрд ₽ (+62,7% г/г) Чистая прибыль: - 2021: -56,8 млрд ₽ (-154,7% г/г) - 2022: -58,2 млрд ₽ (-2,5% г/г) - 2023: -42,7 млрд ₽ (+26,6% г/г) - 2024: -59,4 млрд ₽ (-39,1% г/г) - 2025: -0,9 млрд ₽ (+98,5% г/г) Мультипликаторы и модель DCF - P/S: 0,95 (среднее 0,33) - EV/EBITDA: 7,37 (среднее 4,11) - ROE: 0,6% (среднее 19,6%) - PEG: <0 (переоценена) - Долг/EBITDA: 1,32 (среднее 1,19) - Модель DCF: 5390 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 18,6% Дивиденды Дивиденды за 9 месяцев 2025 года: 3,4% или 143,55 ₽ Дивидендная политика: - Не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. - Выплата дивидендов не должна приводить к привлечению дополнительного долга или иным существенным расходам, не предусмотренным бюджетом и бизнес-планом. Прогноз дивидендов за 2026 год: 130–190 руб/акцию. Топ-менеджер компании заявил, что в 2026 году компания распределит среди акционеров не менее 30 млрд руб. (139 руб/акцию), что почти соответствует размеру дивидендов, рекомендованных в 2025 году. Выкуп акций: - До конца 2026 года компания направит на байбек акций 25 млрд руб. - На конец 2025 года выкуплено почти на 5 млрд руб. Итоги и перспективы Рост бизнеса: - По итогам 2025 года выручка Озона выросла на 63%. - Однако темпы роста замедляются. В 2025 году рост выручки составил 53%, а в четвертом квартале — 38%. Планы на 2026 год: 1. Рост оборота на 25–30% г/г (45% в 2025 году). 2. Скорректированный показатель EBITDA около 200 млрд руб. (156,4 млрд руб. в 2025 году). 3. Прибыль по итогам 2026 года (в 2025 году убыток 0,9 млрд руб.). Риски: - Основные риски — повышение комиссий и налогов, что может негативно сказаться на продавцах на маркетплейсе. - Финтех (Озон Банк) остается ключевым драйвером роста прибыли. Доля внешних платежей по Ozon Картам уже превышает 60%, что свидетельствует о успешной интеграции клиентов с банком. Заключение Озон — компания роста с хорошими среднесрочными перспективами. Однако на данный момент акции недооценены всего на 8,4%. Справедливая цена: 4800 ₽ Рыночная цена: 4430 ₽ Итог: Озон остается классической компанией роста с потенциалом, но без значительного дисконта. С прошлого анализа ситуация мало изменилась. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Что за Инвестор?

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ⚡️ В Эстонии начнут преподавать на русском, так как некому преподавать на эстонском. Два десятка школ Таллина смогут вести уроки на русском для 7-9 классов — Таллинское госсобрание

  • 🗣 РФ готова к диалогу с Западом, но «бегать ни за кем не собирается» — Лавров

  • ❗️ ЕС в настоящее время импортирует порядка 10% своего газа из РФ и намерен заменить его топливом из целого ряда стран, — еврокомиссар по энергетике Йоргенсон

  • 🔻 Нефть снизилась после слов президента Ирана о том, что страна готова к миру. Президент Трамп уверен, что соглашение будет достигнуто в ближайшее время, заявили в Белом доме

  • 🔥 Температура в Таиланде взлетит до +60°C уже в начале апреля. Из-за высокой влажности находиться на улице будет невыносимо

  • ⚠️ В США очень быстро растёт уровень вакантности сдаваемых в аренду площадей, не только офисы, но и остальные сегменты. Это еще одна проблема, которая подбирается к мировым рынкам

  • 🗣 «Мы готовы положить конец войне, но хотим получить гарантии», — заявил президент Ирана Пезешкиан

  • ❗️«У нас есть некоторые препятствия — как в отношении 20-го пакета санкций, так и по выделению средств Украине», — глава Евродипломатии Кая Каллас

  • ⚠️ Стоимость нефти сорта Brent превысила отметку в 119 долларов за баррель и стоит почти столько же, сколько эмиратская нефть (Murban)

  • ❗️ 30 марта три судна вошли в Персидский залив через Ормузский пролив, в то время как два других вышли из него, и все 5 прошли через «иранский пункт взимания платы» между островами Кешм и Ларак

  • ⚡️ Владимир Владимирович Путин провел телефонный разговор с президентом ОАЭ. Как сообщили в Кремле, оба президента выразили серьезную озабоченность «продолжающейся деградацией военно-политической обстановки» на Ближнем Востоке и подчеркнули «важность скорейшего прекращения боевых действий»

  • 🚨 Польша проведёт репетицию начала войны с Россией, пишет Rzeczpospolita. По данным издания, сценарий учений, дата и место их проведения строго засекречены

  • 🔻 Добыча нефти странами ОПЕК в марте снизилась на 7,3 млн баррелей в сутки по сравнению с февралем, достигнув самого низкого уровня с июня 2020 года, — Reuters

  • 🗣 Трамп: война с Ираном скоро завершится — NYP.

  • 🗣 Хегсет: «Нельзя вести войну и победить в ней, если вы сообщаете противнику, что готовы или не готовы делать, в том числе высаживать войска на территории противника». «Наш противник сейчас считает, что у нас есть 15 различных способов нанести ему удар. И знаете что? Они у нас есть», — продолжил Хегсет

  • 🗣 Когда операция в Иране завершится, цены на бензин упадут до многолетних минимумов, — пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт

  • ⚠️ Индекс S&P 500 ожидает худший квартал с 2022 года из-за войны в Иране и опасений по поводу процентных ставок на Уолл-стрит, — Reuters

  • 🗣 Министр обороны США Хегсет: «Предстоящие дни будут решающими. Иран это понимает, и в военном плане они почти ничего не могут с этим поделать»

  • 🚨 Цена на бензин в США впервые с 2022 года превысила $4 за галлон из-за войны в Иране, — Bloomberg

  • 🔺 Резкий рост цен на топливо заставляет немецких ультраправых возродить свой давний призыв к Берлину снова обратиться к России за дешевыми энергоресурсами, — Reuters

  • ⚠️ Societe Generale видит реальный риск взлета цен на нефть до $150 за баррель, так как движение судов через Ормуз восстановится не раньше середины апреля

  • 🔥 Пока власти Израиля готовятся к переселению 600 тысяч жителей Ливана севернее реки Литани, а ЦАХАЛ ведёт напряжённые бои с «Хезболлой», ВВС Израиля продолжают бомбить Бейрут

  • 🚫 Власти Ирана и хуситы пригрозили блокировать Баб-эль-Мандебский пролив, который остается важным маршрутом для поставок углеводородов из Персидского залива в Европу

  • ❌ США не исключают возможность размещения сухопутных войск в Иране, заявил глава Пентагона Пит Хегсет. «Мы не будем исключать ни один вариант. Нельзя воевать и побеждать, если говоришь противнику, что ты готов делать или не готов делать, включая размещение наземных войск. Суть в том, чтобы быть непредсказуемым», — сказал он

  • ⚠️🇮🇷 КСИР: стратегия Ирана заключается в истощении военного потенциала Израиля и США

  • 🚫🛢 Мировые поставки СПГ снизились до минимума за 10 месяцев — BBG

  • 🗣 Министр иностранных дел Катара: «Если воды Персидского залива будут радиоактивно загрязнены, запасы воды в стране иссякнут в течение трех дней. Мы, ОАЭ и Кувейт, полностью зависим от опреснения воды»

  • 💣 Страховка от взрыва пузыря искусственного интеллекта достигла нового максимума. Такой является страховка от дефолта компании Oracle, которая набрала долгов для развития искусственного интеллекта

  • 🗣 Пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт: «[относительно внешней дипломатии] Если нам не понравится, как вы ведете переговоры, мы вас убьем». Она непринужденно признала, что администрация Трампа убила предыдущих иранских лидеров якобы из-за того, что они водили США за нос на переговорах

  • Против Трампа вчера в Нью-Йорке вышли коммунисты
    Против Трампа вчера в Нью-Йорке вышли коммунисты

  • ⚠️🇯🇵 Япония развернула первые ракеты дальнего радиуса действия в рамках усиления мер сдерживания — FT

  • 🗣 Старший сын Дональда Трампа настаивает на расследовании коррупции в режиме Зеленского

  • 🚩 Израильский флаг был поднят над городом Кфаркела на юге Ливана, который перешёл под контроль Армии обороны Израиля

  • ❗️ОАЭ настойчиво призывают Трампа отдать приказ о наземном вторжении США в Иран, в то время как Кувейт и Бахрейн также поддерживают такую операцию, — утверждает агентство Associated Press

  • ❗️Израиль сообщил администрации Трампа, что существует «окно возможностей» для достижения решающего результата, который «может привести к свержению иранского режима», об этом заявил израильский чиновник телеканалу Channel 12, добавив, что «планы сосредоточены на нанесении удара по энергетической инфраструктуре», чтобы «подтолкнуть Иран к финансовому краху»

  • ⚠️🇮🇷 Израиль готов продолжать бои в течение следующих недель — Министерство Обороны Израиля

  • ⚠️🇿🇦 Война в Иране омрачила перспективы экономики ЮАР, значительно замедлив самый продолжительный период роста с 2018 года, — ЦБ ЮАР

  • ⚠️🇮🇷 Нетаньяху: операция против Ирана прошла «половину пути» с точки зрения достижения целей, но не времени

  • Инфляционные ожидания в ЕС резко подскочили
    Инфляционные ожидания в ЕС резко подскочили

  • ⚠️🇺🇦 Переговоры в Майами не дали результатов. Трамп хочет остановить конфликт выводом ВСУ из Донецкой области, заявил Зеленский

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?