Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему дивиденды Транснефти надёжнее облигаций?

3 406
Почему дивиденды Транснефти надёжнее облигаций?

Транснефть: стабильность и дивиденды Транснефть опубликовала результаты по РСБУ за девять месяцев 2025 года. Несмотря на снижение прибыли в третьем квартале, компания показала устойчивость. Ключевые показатели: • выручка — ₽955 млрд (+1% г/г); • валовая прибыль — ₽110 млрд (+5%); • прибыль до налогообложения — ₽156 млрд (+35%); • чистая прибыль — ₽105 млрд (+8%). Рост выручки был незначительным, но затраты увеличились умеренно (+1% г/г). Это позволило сохранить операционную прибыльность. Такой «спокойный» ритм характерен для инфраструктурной монополии с рублевой тарифной моделью. Что произошло в третьем квартале? Чистая прибыль за квартал снизилась на 32% г/г — с ₽42 млрд до ₽29 млрд. Основная причина — падение процентных доходов. Транснефть держала значительную сумму денег под высокий процент, но после выплаты дивидендов и под давлением инвестиционной программы этот источник дохода уменьшился. При этом выручка выросла на 3%, себестоимость — на 3%, а валовая прибыль — на 6%. Операционная часть бизнеса остается стабильной, без признаков ухудшения. Дивиденды Транснефти надежнее облигаций Компания традиционно выплачивает акционерам не менее 50% чистой прибыли. Ожидаемые дивиденды за 2025 год составят около ₽185 на привилегированную акцию. Это дает доходность около 15%, что сопоставимо с уровнем ОФЗ или надежных корпоративных облигаций. Итог Прибыль Транснефти в третьем квартале снизилась, но это не изменило фундаментальных основ компании: стабильные тарифы, высокая рентабельность и управляемые затраты. Мы недавно включили эту компанию в наш рейтинг тихих гаваней для текущей ситуации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/transneft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?