Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СЕЛИГДАР [анализ] [SELG]

СЕЛИГДАР [анализ] [SELG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Селигдар в 2025 году: рост производства и выручки, но высокая долговая нагрузка и риски — наш нейтральный прогноз

4 006
Акции Селигдар в 2025 году: рост производства и выручки, но высокая долговая нагрузка и риски — наш нейтральный прогноз

❗️❗Селигдар. Почему у нас нейтральный взгляд на компанию? Новость: "По итогам первого полугодия 2025 года суммарная выручка от продажи металлов увеличилась на 40% год-к-году и составила 28,4 млрд рублей". Операционные результаты (1п 2025г): ❌ Производство золота выросло на 0,1% до 2780 кг ✅ Реализация золота выросла на 6% до 2821 кг ✅ Производство олова выросло на 41% до 1721 т ✅ Производство меди выросло на 29% до 1229 т ✅ Производство вольфрама выросло на 149% до 64 т Вчера на операционном отчёте акции выросли на 9%. Но похоже, рынок забыл финансовое состояние компании... ☝️Во-первых, рост производства олова, меди, вольфрама, действительно, впечатляющий, но это сформировало лишь 16% выручки. 84% выручки — это реализация золота, производство которого не выросло. ☝️Во-вторых, у компании высокая долговая нагрузка и большие расходы по обслуживанию долга. Только в 1 полугодии 2025 года компания привлекла ещё 13 млрд рублей (долг на конец 2024 года составлял 89,9 млрд руб.) через облигации под среднюю ставку 23,5% годовых, что увеличит процентные расходы на 3 млрд рублей в год. Более подробно про финансовое состояние компании на примере 2024 года и откуда берётся огромный убыток от курсовых разниц. 💡С учетом снижения цен на золото в районе 5% в рублях компания может показать небольшую прибыль в 1 полугодии 2025 года за последние 2,5 года за счёт прибыли от переоценки обязательств, номинированных в золоте. ✅Несмотря на рост выручки, операционных показателей и возможный выход на прибыльную траекторию, наш взгляд на компанию остаётся нейтральным из-за неустойчивого финансового состояния! ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy --- А у вас какой взгляд на акции Селигдара (позитивный, нейтральный или негативный)❓

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?