MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
12 идей на российском рынке акций
1 246
Портфель под будущее: 12 идей на российском рынке Кстати, сказал А – говори Б Я делал большой обзор трендов, которые определят нашу жизнь [на десятилетия](t.me/c/1180744251/7347). На многих площадках, главным образом – на Смартлабе – материал вызвал большую дискуссию. Но я ещё не закончил =) В том плане, что какой итог-то? Что покупать-то? 👉 Вообще, ответ на вопрос «Что покупать?» строго индивидуальный. Всё зависит от вашего горизонта инвестирования, склонности к риску и т.д. Поэтому ответ будет для «сферического коня в вакууме». Тем не менее, когда я составлял список, то удивился, что он почти весь состоит из тех же акций, которые у меня в портфеле и так есть. Что это значит? Я довольно последователен, и мои посты рождаются из моей головы и отражают мою философию. Неудивительно, что если я выдал какую-то «базу» (т.е. теоретическое обоснование покупки), то потом оказывается, что на практике я покупаю тоже самое. Я очень долгосрочный инвестор, я готов ждать годами – и при этом я покупаю акции только тех бизнесов, которые будут (по моей мысли) работать десятилетиями. И которые сильные и устойчивые, и которые даже в такой жёсткий кризис радуют своих акционеров (в том числе дивидендами). А то, что портфель сейчас в минусе – ну, ситуация в стране страшная, идёт пятый год разрушительной войны под эгидой экстремально высокой ключевой ставки. Понятно, что инвесторы не верят в акции. Но котировки – это не отражение состояния бизнеса, это отражение настроения инвестора. От того, стоят акции Сбера 200 или 300 рублей – он работает не лучше и не хуже. Другое дело, что хорошо работающий бизнес интересней покупать по 200 рублей, чем по 300. Но, понятно, хочется получить профит от своих действий. Покупая прекрасно работающий Сбер по 200, мы ждём, что наступит переоценка и он будет стоить 300, а то и 400 рублей. А он, зараза, вообще падает до 150. 🤔И если это длится неделю, месяц, даже год – но всё норм. Но если это затянулось на полдесятилетия – возникают закономерные вопросы: а нужно ли это мне? И чем больше людей задаются этими вопросам, тем меньше стоимость активов коррелирует с качеством бизнеса. К чему я всё это? Да, сейчас можно, условно говоря, накупить портфель с прицелом под долгосрочные тренды по моему мнению. Но будет ли он расти? В текущих условиях − не факт. Обгонит ли он IMOEX? Тоже не факт, потому что в IMOEX входит больше компаний самого разного профиля. Например, если конец десятилетия ознаменуется нефтяным бумом, то нефтяные компании «сделают» любой другой сектор всухую. Зачем он тогда нужен? Ну, скажем так: иногда нам важнее стабильность, чем доходность. Можно, конечно, пытаться трейдить или отбирать активно акции, можно купить индекс. А можно собрать портфель из готовых акций и сидеть на них годами. В какие-то моменты кто-то будет кого-то обыгрывать. В какие-то моменты все будут в минусе. Однако вопрос в вас: если деньги нужны, скажем, через год, то стабильность будет важнее доходности. Поэтому портфели и подборки разные нужны и важны. В общем, поехали. 1️⃣ Сбер. Лидирующая экосистема и самый крупный российский банк. Умеет в IT и прям ого-го. Юзает нейросетки и активно автоматизирует все бизнес-процессы повышения маржи ради. Отлично вписывается во все долгоиграющие тренды. 2️⃣ Т-Инвестиции. Уверенный лидер в своей сфере, не такой крупный, как Сбер, но вынуждает всю отрасль следовать за ним. Мощная экосистема (экосистемная выручка уже достигла 60%!), обширные инвестиции в IT и автоматизацию прилагаются. 3️⃣ Яндекс. Ещё одна экосистема, вышедшая из онлайна в оффлайн (такси, доставка, умные устройства, интернет-магазины и т.д.). Ядро бизнеса пока по-прежнему поиск и реклама, но остальные направления постепенно набирают маржинальность и тоже выходят в плюс. 4️⃣ Озон. Бывший интернет-магазин тоже строить свою экосистему, причём, если банки в построении своих экосистем шли от банковского ядра, Озон идёт наоборот: встраивает банк (финтех в терминологии группы) во все процессы. Пока помогает. По крайней мере, цикл двадцатилетней убыточности закончился. 5️⃣ ИКС 5. Странно видеть тут ритейл, но на самом деле ничего странного. ИКС 5 – один из самых технологично продвинутых ритейлеров на ру рынке, плюс активно развивает доставку как отдельное направление и пытается также построить экосистему вокруг своей стандартной бизнес-модели. Сейчас возникла определённая пауза в развитии, связанная с рыночным циклом и ростом оборотки. Но пока – это лучшая идея в отрасли (хотя, возможно, через пару лет её подвинет Лента). 6️⃣ Хэдхантер. Бенефициар будущего горячего рынка труда. Кроме того, ХХ тоже строит вокруг себя трудовую экосистему, включающую не только HR направление, но и обучение, переобучение, аналитику, управление персоналом, развитие ИИ-агентов на рабочих местах и т.д. 7️⃣ Мосбиржа. Да-да, вечный двигатель нашей биржевой торговли. Одна из самых технологически продвинутых бирж в мире. Также запускает новые продукты, которые в будущем (при заполнении ликвидностью) определят лицо нашей фондовой торговли. 8️⃣ ДОМ.РФ. Это не просто «ипотечный» банк, а целый финансовый институт. Сейчас строительство активно оцифровывается, а ДОМ.РФ – один из ключевых бенефициаров этих процессов, поскольку большинство из них идут через него. Застройщики в схеме ДОМ.РФ – просто расходный материал. Мощный админ ресурс и цифровизация всех процессов делает банк привлекательным на очень длительный срок. 9️⃣ ЦИАН. Он давно вырос из «просто сайта для продажи недвижимости». Теперь там под ключ есть буквально всё: аренда, ипотека, «прогулки» с ИИ, онлайн-сделки, даже возможность дистанционного ремонта. ЦИАН тоже строит вокруг себя экосистему, плотно завязанную на использовании ИИ-агентов. 1️⃣0️⃣Ренессанс. Страховые компании ждёт новый расцвет ввиду роста новых мировых рисков, цифровизации жизни и доступности онлайн-услуг. Ренессанс постепенно трансформируется в полноценный InsureTech, постоянно придумывая новые классные штуки (типа цифрового ОСАГО). И да, он тоже строит вокруг себя экосистему, которая будет страховать человека, его имущество и бизнес во всех аспектах. Ну и пенсионное страхование, частные пенсии – это тоже всё за Ренессансом. 1️⃣1️⃣ Софтлайн, Базис, Аренадата, Диасофт, Астра. Объединил их в одно направление. Потенциально – это компании, которые будут развивать на своих площадках «оркестры» − пространства для создания и управления ИИ-агентов, причём в самых разных сферах. Направление это новое, есть мощная конкуренция со стороны Яндекса, Т-Техно и Сбера. Но они могут создать нишевые продукты, которые вырастут. Например, Диасофт уже развивает на основе своих продуктов единое облако для управления агентами, имеющими хоть какое-то отношение к финансовой сфере. 1️⃣2️⃣ Промомед, Озон Фарма, Мать и Дитя. Тоже объединил их в одну сферу. Это ставка на здравоохранение, которое продолжит развиваться. Дефицит людей при одновременном росте среднего возраста – это то, что позволит фарм-компаниям и лечебницам процветать и дальше. Понимаю, что список дискуссионный, но я так вижу. ❓Предупреждаю ваши вопросы: ❗️Почему в списке нет МТС и Ростелекома? МТС же экосистема (плюс банк), а у Ростелекома под крылом крупнейшие ЦОДы, а ЦОДы – это «новая нефть»? У МТС очень токсичный мажоритарий (АФК Система) и дыра в капитале. Однозначно МТС будет бенефициаром всех происходящих трендов, но сможет ли воспользоваться этими преимуществами из-за своего экономического положения? Большой вопрос. РТК – неэффективная госмашина, где соцзаказ превалирует над экономической моделью. Иными словами, деньги там тратятся не туда (точнее, туда – на проведение интернета в сибирские деревни, к примеру), но это не приносит денег акционерам. Если РТК сделает IPO своей дочки РТК-ЦОД – вот туда интересно вкладывать. ❗️Почему нет Артген или Генетико? Низкая ликвидность акций и небольшой масштаб самих компаний. ❗️Почему нет ВК? ВК – убыточная контора, где деньги вообще непонятно куда уходят. Да, будет в трендах, но акционеры с этого ничего не получат. ❗️Почему нет электроэнергетических компаний? Потому что они в целом бенефициары дефицита энергии в РФ, а то, что ЦОДам нужно больше энергии – в масштабах страны это капля в море. К тому же э/э компании очень разные и в большей части из них делать просто нечего. 👍 Друзья, если было интересно и полезно – жду ваших пальцев вверх. Ну и задавайте вопросы, конечно. Мои соц.сети: 🔵 [канал в Telegram, где отвечаю на ваши вопросы лично](https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy) 〽️ [канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/investor_alfa) 🟠 [блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/ChuklinAlfa/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
