Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Invest Whales

Invest Whales

КАНАЛЫ TG RESEARCH

Куда вложить в эпоху ИИ‑агентов: Яндекс или Softline

3 012

    Итак, мы разобрались, что сейчас в российской IT-сфере бум ИИ-агентов. Но как на этом заработать? Иными словами, в кого вкладывать, чтобы не пролететь? Сейчас это важно: когда половина бизнеса борется с последствиями кризиса, другая строит новое будущее. Нет, в производителей чипов а-ля Микрон вкладывать смысла нет. В строителей ЦОДов тоже − они заработают, но скромно. 📊 Инвестировать нужно в тех, кто будет «продавать лопаты», т.е. сделает удобную платформу для управления ИИ-агентов. Сейчас разнообразных агентов, которые делают что угодно – от сквозной аналитики до обработки заказов – множество. Но все написаны на разных языках, с применением разных технологий. Кто найдёт способ «укротить зоопарк» − тот и заработает. Именно туда бизнес придёт со своими агентами и будет платить за каждый токен, каждую операцию, каждого агента. Кто главные игроки на этом рынке? 1. Яндекс (YNDX) – очевидный лидер. Уже сейчас Yandex Cloud держит больше трети компаний из РБК-500. Рост потребления токенов в 30 раз год к году – это не случайность, а закономерный итог системного захвата корпоративного сегмента. Яндекс шёл к этому намеренно, даже в ущерб юнит-экономике. У него есть и инфраструктура, и AI Studio, и агентный движок. Плюс есть деньги на развитие с основного бизнеса, т.к. можно финансировать убыточное направление ради дизрапта. ⚡️ Риск: зарегулируют ли их как значимую платформу? Возможно. Но пока Яндекс – главный бенефициар ситуации. 2. Softline (SOFT) – тёмная лошадка, которую многие недооценивают. У них есть кластер FabricaONE.AI и платформа ROBIN. Она позволяет без кода создавать и оркестрировать ИИ-агентов. Для среднего бизнеса – это золото. Плюс Softline традиционно силён в корпоративных продажах и импортозамещении. Можно отдельно купить акции Фабрики ПО, куда сейчас входит FabricaONE.AI – она как раз на днях вышла на IPO. ❕ Важный нюанс: Софтлайн специализируется на множестве различных бизнесов, и ИИ-агенты – не в приоритете. Если у Яндекса за плечами огромный зарабатывающий бизнес, то у Софтлайна такого нет (скорее, совокупность множества относительно мелких бизнесов), и есть риски локальных просадок. 3. VK (VKCO) – вечный второй, но не списывайте. VK Cloud развивает Kubernetes-платформу, AI-ассистенты в VK WorkSpace уже работают. Исследования VK Tech показывают, что спрос на платформенные решения среди среднего бизнеса огромен. У VK есть пользовательская база, которую можно монетизировать через B2B. ➡️ Проблема: корпоративный сегмент у них пока слабее Яндекса. Но растут быстро. Опять-таки, сам ВК убыточный и в целом проблемный актив, поэтому рост выручки отдельного направления может быть нивелирован общим убытком. Но если VK Tech выйдет на IPO – это будет интересная история. 4. Сбер (SBER) – 500 млрд рублей в новый суперкомпьютер. Да, Сбер – не чисто IT-компания, но их экосистема и AI-платформа Kandinsky, GigaChat и собственные дата-центры делают его мощным игроком. У них есть деньги, клиенты и государственная поддержка. А ещё Сбер строит третий суперкомпьютер за полярда и целую кучу ЦОДов. В конце концов, он может просто скупать конкурентов и развивать единую платформу для интеграции ИИ-агентов в любых средах. 〰️ Нюанс − Сбер это всё-таки больше банк, и его котировки зависят больше от ситуации в экономике, чем от доходности ИИ-сегмента. 5. МТС (MTSS) – неожиданно, но да. У МТС есть MTS AI и облачные решения (CloudMTS). Они не так громко заявляют об агентах, но infra-блок у них растёт. Плюс огромная клиентская база среди корпораций (телеком, интеграция). Если они правильно повернутся – могут откусить свой кусок. ☎️ У МТС «дыра» в капитале, и всё-таки это больше телеком, чем IT. Однако анонсированное IPO CloudMTS – потенциально интересная и перспективная идея. Что с остальными? Ozon тоже работает на этом поле, но их разработки в сфере ИИ пока больше про модерацию и помощь селлерам, не про платформу для агентов. Positive Technologies и Astra – не про эту историю, хотя они предоставляют облачные среды для разрабов. Ростелеком – инфраструктура, но не платформа. Потенциально интересно IPO РТК-ЦОД, но опять-таки, ЦОДы окупаются долго, да и в целом Ростелек почему-то зафиналил историю с IPO – и непонятно, реализует ли свои планы. 〰️ Мой взгляд: если допустить, что через полгода-год ИИ-агенты захватят не 29%, а 50-60% токенов (а это вполне реальный сценарий) – то сейчас точка входа в Яндекс и Softline. У первого – масштаб и корпоративный охват. У второго – недооценка и конкретный продукт для агентов. VK, Сбер и МТС – на подхвате, но тоже интересны на коррекциях. Я бы даже больше рассматривал их технологических дочек, если они пойдут в рынок. А вы держите кого-то из этой пятёрки? Мои соц.сети: 🔵 [канал в Telegram](https://t.me/+lpTDhSRdH6gxYjZi) 〽️ [канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Whales) 🟠 [блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/investwhales/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / КАНАЛЫ TG RESEARCH

    EXPRESS NEWS

    • Трамп стремился как можно быстрее завершить конфликт с Ираном из-за его негативного влияния на мировую экономику, его популярность и позиции республиканцев перед промежуточными выборами. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на источники в администрации

    • Вэнс заявил, что может примерно в течение двух дней отправиться в Швейцарию для участия в переговорах с делегацией Ирана

    • Дональд Трамп заявил, что будет делать всё возможное для урегулирования конфликта на Украине. По словам президента США, России следует заключить сделку
      Дональд Трамп заявил, что будет делать всё возможное для урегулирования конфликта на Украине. По словам президента США, России следует заключить сделку
    • Восстановление санкций США против российской нефти находится на рассмотрении и зависит от динамики цен на сырье, заявил Трамп
      Восстановление санкций США против российской нефти находится на рассмотрении и зависит от динамики цен на сырье, заявил Трамп

    • Москва и Джакарта выходят на договоренности о строительстве флота плавучих АЭС, в том числе совместно с индонезийским бизнесом, сообщил Лихачев

    • После выхода на рынок SpaceX стоимость активов Илона Маска выросла до 1,32 триллиона долларов, выяснило РИА Новости. В то же время капитализация биткоина составляет только 1,314 триллиона

    • «Вскоре мы сможем это сделать». США могут восстановить санкции против российской нефти, заявил Трамп. По его словам, после начала прохода судов через Ормуз цены быстро снижаются

    • Доля рубля в расчетах за экспорт России в Европу в апреле этого года выросла до рекордных 79,3%, следует из анализа РИА Новости данных ЦБ РФ
      Доля рубля в расчетах за экспорт России в Европу в апреле этого года выросла до рекордных 79,3%, следует из анализа РИА Новости данных ЦБ РФ

    • Трамп в интервью Axios назвал Си Цзиньпина и Моди величайшими мировыми лидерами

    • Трамп заявил, что больше не считает премьер-министра Италии Мелони своим сторонником из-за ее позиции по вопросу Ормузского пролива. Об этом сообщил корреспондент NBC News при Белом доме Гейб Гутьеррес

    • Урсула фон дер Ляйен призвала Израиль соблюдать суверенитет и территориальную целостность Ливана, а также подчеркнула, что происходящее в стране «вызывает глубокую озабоченность ЕС».

    • Уиткофф направляется в Швейцарию на переговоры с Ираном, Кушнер уже там. Об этом со ссылкой на источники сообщил журналист Axios Барак Равид

    • Трамп выразил уверенность, что США и Иран смогут урегулировать все вопросы в течение 60-дневных переговоров и возобновлять боевые действия не понадобится

    • Трамп допустил возможность проведения на Кубе операции по венесуэльскому сценарию
      Трамп допустил возможность проведения на Кубе операции по венесуэльскому сценарию
    • Трамп заявил, что кризиса на Украине не случилось бы при сохранении Западом G8 с участием РФ. Его слова приводит Axios
      Трамп заявил, что кризиса на Украине не случилось бы при сохранении Западом G8 с участием РФ. Его слова приводит Axios

    • ЕС не считает, что момент для переговоров с РФ пришел, но Евросоюзу нужны прямые контакты с Россией. Такое мнение высказал глава Европейского совета Антониу Кошта

    • Вице-президент США Джей Ди Вэнс не поедет в Швейцарию, как планировалось ранее, для подписания меморандума о взаимопонимании с Ираном, сообщил представитель Белого дома
      Вице-президент США Джей Ди Вэнс не поедет в Швейцарию, как планировалось ранее, для подписания меморандума о взаимопонимании с Ираном, сообщил представитель Белого дома

    • Вице-премьер Италии Антонио Таяни заявил об отмене своего визита в США из-за высказываний Трампа в адрес Мелони. По его словам, подобные речи «являются оскорблением для всей Италии»

    • «Я потрясена». Мелони назвала «полностью выдуманными» заявления Трампа о том, что она якобы умоляла его сфотографироваться на полях саммита G7. Она также отметила, что подобное поведение американского лидера по отношению к своим союзникам «происходит не впервые»

    • Трамп заявил, что премьер-министр Италии Мелони на саммите G7 «умоляла его с ней фотографироваться». «Вероятно, она рада, что я с ней поговорил! Я не был обязан с ней разговаривать», — сказал американский лидер

    • Кошта подтвердил, что пытался установить дипломатические контакты с РФ, подчеркнув, что ЕС не будет посредником в конфликте
      Кошта подтвердил, что пытался установить дипломатические контакты с РФ, подчеркнув, что ЕС не будет посредником в конфликте

    • «Им конец». Трамп сообщил, что Иран не получит никаких денег, «даже десяти центов». Об этом он написал на своей странице в Truth Social после отмены двусторонних переговоров в Швейцарии

    • ЦБ могут потребоваться паузы в дальнейших решениях по ключевой ставке, заявила Набиуллина. Решения по ключевой ставке должны быть ориентированными на будущее, добавила она

    • Нетаньяху заявил, что Израиль не выведет войска из Южного Ливана и будет отвечать на любое нападение "Хезболлах" на израильских военных

    • Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 14,25% годовых
      Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 14,25% годовых

    • Президент Республики Корея Ли Чжэ Мён попросил Папу Римского Льва XIV посетить КНДР, «включая демилитаризованную зону», по случаю его поездки в Республику Корея в следующем году

    • Уиткофф заявил американским законодателям, что Иран допустит на свои ядерные объекты инспекторов МАГАТЭ, сообщило Associated Press

    • США ожидают полного прекращения огня между Израилем, Ливаном и «Хезболлах», заявил Трамп. Иран не будет требовать оплаты услуг в Ормузском проливе в течение 60 дней, все расходы покроет Тегеран, сообщил Высший совет национальной безопасности. Также Иран примет все меры по разминированию Ормузского пролива
      США ожидают полного прекращения огня между Израилем, Ливаном и «Хезболлах», заявил Трамп. Иран не будет требовать оплаты услуг в Ормузском проливе в течение 60 дней, все расходы покроет Тегеран, сообщил Высший совет национальной безопасности. Также Иран примет все меры по разминированию Ормузского пролива

    • Турция заинтересована не просто предоставить площадку для переговоров по Украине, а быть полезной в них, заявил Лавров

    • США убрали препятствия для экспорта части иранской нефти, процесс ее поставок за рубеж набирает обороты, заявил Вэнс
      США убрали препятствия для экспорта части иранской нефти, процесс ее поставок за рубеж набирает обороты, заявил Вэнс

    • Причиной отсрочки поездки Вэнса в Швейцарию могла быть позиция Ирана по Ливану. Об этом сообщил корреспондент Axios Барак Равид. Тегеран заявлял, что будет расценивать любое новое нападение Израиля на Ливан как нарушение положений меморандума о взаимопонимании с США

    • Вэнс пока не отправляется на церемонию подписания сделки США и Ирана, заявил его представитель

    • Трамп считает, что для Ирана подписание меморандума с США стало капитуляцией. Такую точку зрения он изложил в интервью порталу Axios
      Трамп считает, что для Ирана подписание меморандума с США стало капитуляцией. Такую точку зрения он изложил в интервью порталу Axios
    • Путин призвал переходить на национальные валюты в торговле России со странами АСЕАН
      Путин призвал переходить на национальные валюты в торговле России со странами АСЕАН
    • Израиль пока не намерен выводить войска из Южного Ливана «по соображениям безопасности», заявил Нетаньяху
      Израиль пока не намерен выводить войска из Южного Ливана «по соображениям безопасности», заявил Нетаньяху

    • Хегсет покинул встречу министров обороны НАТО и и не примет участия в заседании контактной группы по поставкам оружия Украине. Об этом сообщил Рютте

    • НАТО ждет крупнейшая трансформация в ее истории. Вывод части сил США из Европы и передача новых военных полномочий странам ЕС станет основой строительства НАТО 3.0, заявил генсек Марк Рютте

    • Фицо сожалеет об отказе ЕС назначить Шрёдера посредником на переговорах с РФ. ЕС должен вернуться к рассмотрению кандидатуры Шрёдера, отмечает Фицо, слова которого приводит TASR

    • Переговоры Ирана и США пройдут в пятницу в Швейцарии. Будет обсуждаться ряд технических вопросов, включая иранскую ядерную программу. Об этом сообщил телеканал Al Arabiya со ссылкой на источники

    • Трамп устал от требований Нетаньяху о новых бомбардировках, пишет WSJ. Издание отмечает, что напряжение вылилось в резкие высказывания со стороны Трампа
      Трамп устал от требований Нетаньяху о новых бомбардировках, пишет WSJ. Издание отмечает, что напряжение вылилось в резкие высказывания со стороны Трампа

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?