MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Кравцова и рынки
КАНАЛЫ TG RESEARCH
«Дно» цикла пройдено: РУСАЛ готовится к восстановлению в 2026‑м
1 391
💿 РУСАЛ: смотрим на цифры Ключевые показатели за отчетный период: • Выручка: $14,8 млрд (+23% г/г) • Скорректированная EBITDA: ~$1,0 млрд (-30% г/г) • Чистый убыток: $455 млн (против прибыли годом ранее) • Объем реализации: 4,5 млн тонн (включая 572 тыс. тонн из складских запасов) 🚫 Отрицательная курсовая переоценка в размере $431 млн стала ключевым драйвером итогового убытка. А на фоне жесткой монетарной политики и роста ключевых ставок стоимость обслуживания долгового портфеля существенно возросла, что привело к резкому росту процентных выплат. Несмотря на незначительное снижение объемов производства (-2% до 3,9 млн тонн), компания показала сильные результаты по продажам ➕: рост реализации до 4,5 млн тонн был обеспечен эффективным управлением оборотным капиталом и распродажей накопленных складских запасов (572 тыс. тонн). В 2026 году РУСАЛ может стать бенефициаром циклического ралли на рынке алюминия 📈. Текущие геополитические риски уже привели к сбоям в цепочках поставок и остановке мощностей в регионе, что вытолкнуло цены на металл к четырехлетним максимумам. 🗣️ Статус крупнейшего производителя вне Китая позволяет РУСАЛа рассчитывать на премию к рынку в условиях ограниченного глобального предложения. 📌 Думаю, текущий отчет отражает прохождение компанией «дна» цикла, обусловленное макроэкономическим давлением. Ключевым триггером для восстановления котировок в среднесрочной перспективе станет стабилизация долговой нагрузки и ожидаемый рост мировых цен на алюминий. А вы держите RUAL в портфеле? 💭 Мои соц.сети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+rg9fSO5Id_M4OGNi) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Kravcova) 🟠 [мой блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/Kravstova/)
