Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Биржа, деньги, хомяки

Биржа, деньги, хомяки

КАНАЛЫ TG RESEARCH

Какие акции ритейлеров стоит покупать в 2026 году

5 685

    Обзор ритейла: а что стоит брать? 🤔 Привет, братва! В комментариях вы попросили меня разобрать не отдельную компанию, а сразу сектор. Причём запрос пришёл даже не на техничку, а больше на фундаментал. Ну что же, Хомяк надел очки аналитика и выдал пост. Первым на разборе будет ритейл. Держите. Скажу сразу: для ритейла сейчас наступили ой какие непростые времена… Сильно выросла так называемая инфляция издержек: отпускные цены производителей, топливо, логистика, зарплаты продавцов. А переложить инфляцию на потребителей (то бишь покупателей) не получается. Во-первых, по завышенным ценам никто не будет покупать (т.е. потребитель проголосует рублём, уйдя к конкурентам), а во-вторых, наготове стоит ФАС с плёткой, которая чуть что – устраивает БСДМ в отдельно взятой торговой сети. Поэтому в 2025 году у всех ритейлеров получилась оч печальная с точки зрения бизнеса история: операционные расходы выросли, а выручка – не особо. Кроме того, высокая ключевая ставка вогнала их в долги: чтобы продать что-то ненужное, это ненужное нужно купить. Точнее, чтобы что-то поставить на полки магазинов, это нужно закупить у производителя или поставщика. А на это нужен оборотный капитал. А он дорогой (потому что в кредит). Вот и получилось, что у компаний с большим логистическим плечом и большими долгами начались не менее большие проблемы. А вот те, кто сделал ставку на оптимизацию расходов, дешёвую логистику и при этом дешёвый ассортимент – те выиграли. ➡️ Ключевые тренды: В лидерах – дискаунтеры, потому что торгуют самым необходимым, магазины больше напоминают склады (не нужно вкладываться в ремонт), располагаются в самых дешёвых локациях и при этом имеют минимум продавцов В аутсайдерах – крупные суперы и гиперы, потому что никому это нахрен не нужно стало ещё года 3-4 назад, а теперь тем более сети закрывают неэффективные точки и повышают доходность на квадратный метр – именно поэтому ваши любимые «Пятёрочки» во дворах закрываются, а где-то у чёрта на рогах открываются (потому что там более рентабельно, как ни странно) С учётом всего этого Хомяк щас жёстко пройдётся по всем ритейлерам и скажем вам, что из них – гуд, а что лучше просто палочкой потыкать и не касаться. И да, у нас ритейлеров полно, поэтому я взял только продуктовые. 1️⃣ Х5 – сделали мощную ставку на развитие сети дискаунтеров («Чижик») и повышение операционной эффективности. Они довольно агрессивно вели себя на рынке M&A в 2023-2025 годах, когда не имели возможности выплачивать дивиденды. Сейчас сфокусированы на «переваривании» всех покупок, оптимизации всех бизнес-процессов и раздачи бабок акционерам. За год выручка выросла более чем на 20%, но чистая прибыль упала на 18,9%. 2️⃣ Магнит – сейчас заняты новой игрушкой: «Азбукой вкуса», которую купили зачем-то по оверпрайсу. Ещё они оптимизируют формат «магазинов у дома», развивают доставку (правда, не особо успешно), а также упоролись в формат ultra convenience (дословно ультра-удобство) – это магазины сверхмалого формата, ещё меньше, чем дискаунтеры. Это магазины буквально «по пути». Ассортимент – только самое необходимое (снеки, напитки, булочки, сиги и т.д.). Приключение буквально на минуту: зашёл – вышел. Но у них пока выглядит всё хуже, чем у Х5%: выручка растёт всего на 10% в квартал, а по итогам года прибыль рухнула на 70%. Кроме того, у Магнита большая долговая нагрузка, так что даже в пресс-релизе пришлось выделить «снижение долговой нагрузки» в отдельный большой подраздел. 3️⃣ Лента – это прям самый быстрорастущий ритейлер прямо сейчас. Можно сказать, это Х5 образца 2023-2025 года. За последние годы Лента купила следующих юнитов: Billa, «Семья», «Монетка», «Улыбка радуги», «Молния-Spar», интернет-ретейлер «Утконос», а также OBI, и по слухам готовится к поглощению О’Кея. Выручка за год выросла более чем на треть, чистая прибыль подскочила в 2 раза. В планах – выросли ещё минимум в 2 раза на горизонте 3 лет. Лента упарывается, как и все, в дискаунтеры и «магазины у дома», покупает дрогери и онлайн-воинов, чтобы присутствовать буквально везде. Правда, это сопровождается огромным ростом долговой нагрузки, но если у парней всё получится, мы увидим настоящего воскресшего «Феникса» на рынке. 4️⃣ Fix Price – тут печально. Выручка за год выросла всего на 5%, чистая прибыль рухнула в 2 раза. LFL вообще выросли на 1%. При этом сеть растёт как на дрожжах (за год открыто больше 700 новых точек). Только один вопрос: зачем? Эффективность сети падает, нужно наводить порядок на операционном уровне и работать над брендом! Fix Price уже давно ассоциируется не с магазином «единых низких цен», а всякого китайского дешмана, который приличные люди не покупают. Правда, в 2025 году Фикс Прайс сделала упор на расширение продуктовой линейки товаров (их доля выросла на 30%), но этого мало. В интернете всё дешевле и качественней, а за продуктами люди предпочитают ходить в Магнит и Пятёрочку. 5️⃣ О’Кей – результаты Окея тоже выглядят весьма сомнительно. Выручка исторически растёт всего 7а 3-5% в год (это прям реально мало), а чистая прибыль периодически трансформируется в чистый убыток. При этом драйвером роста выступает сеть дискаунтеров «Да!» (рост на 11% за 9м2025 года), тогда как выручка гипермаркетов О'Кей снижается. Сейчас компания находится в процессе реструктуризации и смены акционеров. Менеджмент выкупает бизнес гипермаркетов, оставляя в сети только дискаунтеры. При этом, по слухам, гиперы будут проданы Ленте, в результате О’Кей избавится от убыточного и токсичного актива (правда, нафига это Ленте – но это другой вопрос). ХОМЯК ПОДВОДИТ ИТОГ 👇 > Если вам интересен стабильный денежный поток от дивидендов без сюрпризов и хочется немного роста капитализации компании – смотрите в сторону Х5, это явный лидер в отрасли, стабильный и предсказуемый. > Если хотите рискнуть – можно купить Ленту, она сейчас наиболее растущая в секторе, но как бы не надорваться. Фикс Прайс и Магнит стагнируют. > О’Кей – идея сомнительная, по крайней мере, до окончания трансформации бизнеса. Братва, если было полезно – жду ваших реакций! 👍❤️ Мои соц.сети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+d0cBXu67VJ43YmVi) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/stock_money) 🟠 [мой блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/Stocks_Money_Hamsters/)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / КАНАЛЫ TG RESEARCH

    EXPRESS NEWS

    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    • Трамп раскритиковал Мелони за то, что Италия не оказала США поддержку в конфликте с Ираном: «После того как на НАТО были потрачены триллионы долларов, Италия и ее премьер-министр даже не думают о противодействии Исламской Республике Иран и очень серьезной угрозе с ее стороны в ядерной сфере»

    • «Более года призывал его к этому шагу». Отставка Стармера — важный сигнал для других разжигателей конфликтов в Европе, заявил Дмитриев. Он отметил провокационный курс Стармера на разжигание войны, провалы в миграционной политике и рост преступности, ошибки в энергетике и экономике

    • Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода
      Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода

    • Трамп пригрозил Ирану новыми ударами из-за ситуации в Ливане: «Иран должен незамедлительно сделать так, чтобы подконтрольные ему высокооплачиваемые силы в Ливане прекратили создавать проблемы»

    • Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс
      Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс

    • Трамп заявил, что Стармер уйдет в отставку. «Он потерпел крах по двум направлениям — иммиграция и энергетика (откройте Северное море для добычи нефти)», — написал американский лидер в Truth Social

    • «У вас не останется страны». Трамп в ходе телефонного разговора с иранскими чиновниками пригрозил уничтожить Иран, если Ормуз останется закрытым. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст на основании своей беседы с президентом США

    • Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник
      Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник

    • Глава МИД Великобритании попросила Стармера подать в отставку, сообщает Sky News со ссылкой на источники. По данным телеканала, это уже второй раз, когда глава британского МИД рекомендовала премьеру уйти в отставку

    • Фицо заявил, что не упустит возможности вести диалог с Путиным. Премьер Словакии подчеркнул, что является сторонником диалога с РФ, а также ведет его с Зеленским, несмотря на то, что «по многим темам имеет диаметрально противоположный взгляд»

    • Трамп стремился как можно быстрее завершить конфликт с Ираном из-за его негативного влияния на мировую экономику, его популярность и позиции республиканцев перед промежуточными выборами. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на источники в администрации

    • Вэнс заявил, что может примерно в течение двух дней отправиться в Швейцарию для участия в переговорах с делегацией Ирана

    • Дональд Трамп заявил, что будет делать всё возможное для урегулирования конфликта на Украине. По словам президента США, России следует заключить сделку
      Дональд Трамп заявил, что будет делать всё возможное для урегулирования конфликта на Украине. По словам президента США, России следует заключить сделку
    • Восстановление санкций США против российской нефти находится на рассмотрении и зависит от динамики цен на сырье, заявил Трамп
      Восстановление санкций США против российской нефти находится на рассмотрении и зависит от динамики цен на сырье, заявил Трамп

    • Москва и Джакарта выходят на договоренности о строительстве флота плавучих АЭС, в том числе совместно с индонезийским бизнесом, сообщил Лихачев

    • После выхода на рынок SpaceX стоимость активов Илона Маска выросла до 1,32 триллиона долларов, выяснило РИА Новости. В то же время капитализация биткоина составляет только 1,314 триллиона

    • «Вскоре мы сможем это сделать». США могут восстановить санкции против российской нефти, заявил Трамп. По его словам, после начала прохода судов через Ормуз цены быстро снижаются

    • Доля рубля в расчетах за экспорт России в Европу в апреле этого года выросла до рекордных 79,3%, следует из анализа РИА Новости данных ЦБ РФ
      Доля рубля в расчетах за экспорт России в Европу в апреле этого года выросла до рекордных 79,3%, следует из анализа РИА Новости данных ЦБ РФ

    • Трамп в интервью Axios назвал Си Цзиньпина и Моди величайшими мировыми лидерами

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?