MONDIARA COIN
ПРОДУКТЫ БАНКА
PROFIT CONF 2025: 29 ноября
INVEST FORUM 2025: 30 ноября
БАЗАР CONF 2025: 13 декабря
SMART-LAB CONF 2025: 25 октября
TradeID CONF 2025: 12 ноября
КАНАЛЫ TG RESEARCH
НДФЛка
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
Биржа, деньги, хомяки
КАНАЛЫ TG RESEARCH
Оборотный капитал: почему растут продажи, но нет денег
3 391
Оборотный капитал: где застревают деньги. Братва, бывает такое: компания бьёт рекорды по выручке, отчёты сияют цифрами, а в кассе пусто. На дивиденды денег нет, менеджмент клянчит кредиты и перекладывает долги. Хомяк чешет загривок: куда же утекли рублики, если продажи растут? Ответ прост — в оборотный капитал. Три ловушки для денег Давайте посмотрим, где чаще всего застревает кэш. Хомяк выделяет три главные ловушки, в которые деньги попадают снова и снова, и каждая по-своему опасна. 1. Дебиторка Продали товар, признали выручку, а деньги ещё не поступили. Клиент обещает заплатить «через месяц», а на деле задержка растягивается на квартал. Хомяк думает: это не живой доход, а бумажная галочка в отчёте. Чем длиннее отсрочка, тем сильнее компания кредитует своих покупателей за свой счёт. 2. Склады Товар произведён, деньги на сырьё потрачены, но продукция пылится на полках. Кэш заморожен в запасах. Иногда это вынуждено — рост спроса, сезонные продажи. Но если склады забиты постоянно, значит, менеджмент держит лавэ в коробках, а не в банке. 3. Отсрочки поставщикам Зеркальная история: если компания сама платит партнёрам слишком быстро, то деньги утекают, не успев поработать. Хомяк считает: грамотное управление отсрочками позволяет балансировать поток — платить не раньше, чем поступят деньги от клиентов. Всё это разные ловушки, но результат один: деньги крутятся в дебиторке, складах или у поставщиков, а в кассе пусто. Хомяк подводит лапу к следующему пункту — циклу кэша, где видна вся дорога денег. Цикл кэша Итак, Хомяк объясняет просто: цикл кэша — это время, за которое деньги, вложенные в сырьё, превращаются обратно в деньги на счёте. — Купили сырьё — минус кэш. — Сделали товар — денежные средства в запасах. — Продали — они ушли в дебиторку. — Получили оплату — кэш вернулся. Чем длиннее этот путь, тем больше компания испытывает голод по живым деньгам. Даже при растущей выручке. Кейсы «бумажного роста» Чтобы не быть голословным, Хомяк собрал несколько примеров, где выручка сияла, а реальные деньги таяли на глазах. Девелоперы: продают квартиры, но деньги дольщиков лежат на эскроу-счетах до сдачи дома. На бумаге продажи рекордные, а операционный поток в минусе. Ритейл: магазины расширяются, выручка растёт, но склады ломятся от непроданных запасов. Денег в кассе меньше, чем нужно для выплат по долгам. Промышленники: дают клиентам щедрые отсрочки «на полгода». Выручка фиксируется сразу, но реальная оплата не поступает. Приходится занимать, чтобы закрывать зарплаты и налоги. Во всех этих историях бизнес вроде работает, но свободного кэша нет. И это значит, что дивиденды под вопросом, долги растут, а инвесторы нервничают. Истории разные, но итог общий: деньги застряли в оборотке, и акционеры остаются ни с чем. Чек-лист Хомяка Хомяк подытожил и собрал короткий список, на что смотреть в отчёте. ► Смотри в отчёте не только на выручку и прибыль, но и на денежный поток от операционной деятельности. ► Сравни: выручка растёт, а поток от операционки падает? Значит, деньги застряли в оборотке. ► Следи за динамикой дебиторки и складов: чем быстрее оборачиваются активы, тем здоровее бизнес. ► Анализируй цикл кэша: короткий цикл = быстрый возврат денег, длинный цикл = постоянная нужда в кредитах. ► Проверь, хватает ли свободного денежного потока на дивиденды и погашение долгов. Итог Оборотный капитал — это тот самый карман, где часто исчезают деньги. Хомяк считает: не разобравшись в нём, легко попасть в ловушку «бумажного роста». Прибыль в отчёте может радовать, но инвестора кормят только живые рубли на счетах. А вы, братва, встречали компании, у которых выручка сияла, а кэша кот наплакал? Присоединяйтесь на канал к братве — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6 и делитесь кейсами в комментах, Хомяк читает и делает выводы. Мои соц.сети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+d0cBXu67VJ43YmVi) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/stock_money) 🟠 [мой блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/Stocks_Money_Hamsters/)
