Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Инвестор Альфа

Инвестор Альфа

КАНАЛЫ TG RESEARCH

Инвестиционные идеи 2025: подборка перспективных акций

3 170

    ТОП-15 акций, куда я планирую вложить прямо сейчас Выбрал наиболее устойчивые в долгосрочной перспективе бизнесы, которые сейчас, конечно, как и все, испытывают трудности, но при этом продолжают зарабатывать деньги и радовать своих акционеров. А падение стоимости их акций можно рассматривать как сильный дисконт за риск ещё долго не увидеть роста их капитализации. Но он неизбежен. 1. Сбербанк Крупнейший банк и экосистема страны, является самой прибыльной компанией по итогам 1 полугодие 2025 года. Смотрю весьма положительно на его перспективы, особенно в долгосрок. Часть проблем в экономике в Сбере, естественно, уже проявляется, но в целом – всё хорошо и стабильно. Кэш генерится, дивиденды платятся. Уж если кто без потерь в итоге выйдет из всей передряги – это Сбер. Держу и докупаю. Показательно, что из всех голубых фишек Сбер пошёл вниз буквально в числе последних. Справедливая стоимость – не менее 350 рублей. 2. Лукойл Любимчик №2 в моём портфеле. В моменте нефтянка испытывает сильное давление, но фундаментально Лукойл – самый устойчивый из всех. Справедливая цена видится мне в районе 7500. При этом, если считать справедливую цену формально, по мультам и по денежным потокам, то она тяготеет к 5500, но это, как вы и сами понимаете – бред. Однако ж в этот район куда-то можем и сходить – это послужит хорошей точкой входа. Дополнительные плюсы – это выкуп крупного пакета акций у иностранных резидентов (по слухам – у уехавшего за границу Федуна) и погашение 76 млн акций из казначейского пакета, что сильно увеличивает дивиденды на акцию. 3. Татнефть Компания делает ставку на нефтепереработку, что повышает выживаемость компании в долгосрочной перспективе, т.к. продукты нефтепереработки более маржинальны. Как и весь нефтяной сектор, Татка сейчас под давлением, но вместе с Лукойлом она представляет собой наиболее устойчивый сегмент. Ну и сильный плюс Татнефти – ежеквартальные дивиденды. Правда, сейчас Татнефть снизила норму прибыли, направляемой на дивиденды (с 75% ЧП по РСБУ до 50%), но я думаю, что это временно. На 2026 год правительство закладывает около 60 долларов за баррель и курс рубля в районе 90-92 рублей. Для Татнефти это означает рост выручки и чистой прибыли практически на 30%, т.е. финрезы в 2026 должны быть лучше (если маржинальность из-за растущих расходов не пострадает). В любом случае прямо сейчас справедливая цена Татнефти находится выше 700 рублей, а форвардная на конец 2026 года даже при текущей экспозиции видится в районе 900. 4. Т-Технологии Сейчас это уже не просто банк, а целая экосистема. И если остальные банки терпят убытки или снижение прибыли (кроме, пожалуй, Сбера, где не только мощная банковская составляющая, но и тоже экосистема), то Т-Техно таких проблем не испытывает. Кейс с Т-Техно я разбирал на канале. Если вкратце: пока банковский бизнес стагнирует, то экосистемный продолжает приносить прибыль, причём всё большую. Поэтому даже если кризис затянется и прочие банки начнут испытывать ещё большие проблемы со сжатием маржи, то у Т-Техно запас прочности гораздо больше. Вообще, Т-Техно построил одну из лучших экосистем на ру рынке (за исключением, пожалуй, только Яндекса), и этот экосистемный эффект проявится ещё лучше на восстановлении экономики, когда покупательный спрос пойдёт наверх. Справедливая стоимость – от 5000 рублей. 5. Яндекс Закончим на сегодня ещё одной экосистемой, которую я уже упоминал. Яндекс имеет сильные позиции как непосредственно в IT-бизнесе, так и в реальной экономике. При этом он очень грамотно работает с расходами, в т.ч. внедряя ИИ на все уровни управления. Это хороший шаг. И что самое главное – Яндекс умеет монетизировать свои сервисы (в отличие от того же ВК) и является прибыльным даже в кризис. При этом, как и Т-Технологии, Яндекс является бенефициаром восстановления экономики и получить наибольший профит при снижении ключевой ставки и роста деловой активности. Акция Яндекса сейчас должна стоить не менее 6000 рублей. 6. Хэдхантер Довольно неплохо показывает себя в кризис, хотя в последние полгода начал показывать замедление результатов на фоне спада деловой активности. Хотя двузначные темпы роста продолжаются. Также у ХХ нет долга, он активно развивается как экосистема, в т.ч. за счёт поглощения конкурентов. Ну и при восстановлении деловой активности и дефицита сотрудников он станет ещё более популярным и прибыльным. Я рассчитывал ранее, что справедливая цена ХХ не ниже 4000 рублей. Возможно, именно потому что инвесторы понимают потенциал акции, обороты ХХ в последнюю неделю уверенно держатся в ТОП-10 на Мосбирже. 7. ИКС 5 Лучший вариант из ритейлеров, с наибольшей маржой. При этом автоматизация у компании тоже на хорошем высоком уровне. Я много раз разбирал отчёты ИКС 5, мои читатели прекрасно знают, о чём идёт речь: роботизация складов и рабочих мест, единая CRM, что ведёт к упрощению и удешевлению логистики, а также создание единого автоматизированного пространства для покупателей. Ну и плюс развитие онлайн-доставки: если сравнивать с остальными ритейлерами, то у ИКС 5 её доля наибольшая. Также ИКС 5 продолжает развитие за счёт поглощения конкурентов, что в отсутствие долга является очень хорошей идеей. Сейчас бизнес стоит копейки (или вы думали, что только акции на бирже дешёвые? нет, сейчас все долевые активы в стоимости упали в пол), поэтому сейчас самое время для развития за счёт M&A именно тем компаниям, у которых есть деньги и прибыль (и при этом нет долгов). И ИКС 5 относится к ним. Я ранее оценивал ИКС 5 в 3500 рублей – в принципе, от оценки не отхожу. 8. Мосбиржа Ну это вечный двигатель биржевой торговли. Если вы торгуется на Мосбирже, то должны верить и в саму площадку. В период высоких ставок Мосбиржа хорошо зарабатывает на процентах с остатков клиентских средств. В период низких ставок она хорошо зарабатывает на комиссиях с оборотов. Сейчас Моська оказалась немного между двумя этими аспектами: ставки с максимальных упали до средних, а обороты пока не восстановились. Но со временем баланс будет смещаться. Причём с оборотов прибыли явно будет больше, чем было ранее с депозитов. Здесь очень интересная идея, цена в 168 рублей выглядит очень низкой: справедливая выше 240. Но Мосбиржа под давлением, как и все акции. 9. Ренессанс Эта компания тоже в числе фаворитов текущей ситуации на рынке: высокие ставки провоцируют высокую доходность как её биржевого портфеля (а Рени размещает в облигациях большую часть своего капитала), так и её клиентов, которые страхуются по ИСЖ и НСЖ (напомню, что там дополнительный доход при реализации дожития образуется как раз за счёт инвестиционных успехов Ренессанса). Отсюда – высокий приток клиентов, которые получают и страховку, и повышенные выплаты при дожитии (по ИСЖ и НСЖ), и прибыль самого Ренессанса, которая растёт как снежный ком. Кроме того, Ренессанс получил опять-таки возможность развиваться за счёт M&A сделок и параллельно развивать прочие направления страховки, в т.ч. убыточные в моменте, но важные для занятия свободной ниши в рынке. Также Ренессанс ведёт трансформацию в полноценную цифровую компанию, и это уже сказывается в снижении издержек и повышении качества скоринга. А это краеугольный камень любой страховой компании. Ранее я ставил таргет по Ренессансу не менее 100 рублей (когда он провалился до 80 и ниже), в то время как справедливая стоимость намного выше – в районе 150 рублей. 10. Ленэнерго-п Ну тут стабильность и предсказуемость. В период кризиса Ленэнерго проявила себя как стабильная защитная акция – ровно то, чем должны являться акции электроэнергетического сектора. При этом она также вышла на рынок поглощений и скупает мелких конкурентов в регионе, строя общую электрическую сеть. Добавьте регулярную тарификацию, которая в этом году оказалась выше уровня инфляции, и высокую степень платёжеспособности потребителей – и получите полноценный защитный актив, который будет расти как минимум на уровень инфляционных ожиданий. Тут справедливую цену я назвать затрудняюсь, особенно за счёт того, что акция – контртрендовая, и с начала года выросла со 190 до 270 рублей и находится вблизи максимумов. Но думаю, что 300 мы по ней вполне увидим. Однако тут самое главное – регулярные, стабильные и предсказуемые дивиденды. 11. Транснефть «Кровь» нефтяной экономики и по-прежнему отличная компания, несмотря на повышенный налог. На самом деле повышенный налог во многом компенсируется увеличением тарифов и сокращением издержек. Кроме того, по мере закручивания гаек санкций роль транзита «по земле» становится всё более и более важным. При этом доход Транснефти от цены на нефть зависит косвенным образом – больше от объёма перегона. А он год к году хорошо растёт. Поэтому Транснефть – это больше ставка не на рост стоимости нефти, а на увеличение объёмов перекачки. Акция также контртрендовая к рынку и довольно устойчиво себя показывает. Сейчас акция около своих справедливых значений, но в долгосрок за счёт увеличения дивидендов – очень интересно. 12. Мать и дитя Одна из лучших частных медицинских компаний с огромной маржой, довольно большим запасом прочности, без долгов, с кэшем на счетах. Развитие МД происходит довольно быстро, т.к. на здоровье в принципе не экономят. Плюс диверсификация за счёт ухода в амбулаторное обслуживание. Развитие может сдерживаться только за счёт недоступности иностранных препаратов и оборудования, но этот вопрос решается параллельным экспортом. И МД в принципе довольно успешно переложило эти расходы на плечи пациентов. Цинично, но акционерам от этого хорошо. Я топил за акцию, когда она болталась на уровнях 600-800 рублей, сейчас она уже больше 1236, а справедливая стоимость – в районе 1400-1500. 13. Инарктика Защитная акция из продовольственного сектора. Но сейчас компания испытывает трудности из-за мора рыбы в прошлом году. Из-за этого пришлось обесценить свои биологические запасы (и образовать бумажную прибыль), а также нарастить капексы, которые в данном случае выразились в росте расходов на зарыбление. Я всё подробно расписывал здесь: smart-lab.ru/blog/1201337.php Но сейчас сложный этап позади: решены проблемы с мальками (построили заводы), биомасса в следующем году выйдет на плановый объём. Инарктика по-прежнему намерена удвоить бизнес в последующие 5 лет, а также не сбавлять объёмы выплаты дивидендов. Мне кажется, что это хорошая ставка как на восстановление самой компании после пережитого кризиса, так и на восстановление экономики, при которой запустится рост потребительского спроса на еду. 14. Аренадата Несмотря на общий кризис в IT и сильную недооценённость отрасли, я по-прежнему делаю ставку на две ключевые компании: Яндекс и Аренадата. С Яндексом всё понятно, с Аренадатой – сложнее, т.к. не все понимают специфику её бизнеса. Если коротко и упрощённо: предприятия хранят некую информацию в виде структурированных данных – это называется «база данных» (например, сведения о клиентах). А Аренадата предоставляет системы управления базы данными – чтобы можно было найти и структурировать содержащуюся в БД информацию, «подружить» между собой разные БД, перевести из одного формата в другой и т.д. Куча функций. И когда иностранные провайдеры ушли с рынка, то Аренадата заместила их долю, предложив отличный продукт. И теперь её доля растёт. Даже если иностранцы вернутся, то предприятия вряд ли будут менять уже работающее решение, тем более, что иностранцы уже подорвали свою репутацию и доверия к ним мало. Ну а в IT вообще довольно консервативные люди – в том плане, что если что-то работает, то это редко меняют. А сектор СУБД очень фрагментирован, там расти можно много. 15. Фосагро Ну тут без особых комментариев: стабильный и хороший бизнес, который даже в кризис продолжает генерить прибыль, производя и продавая удобрений всё больше и больше. Переориентация экспорта прошла хорошо, в моменте, правда, немного провалились с маржой (в том числе за счёт снижения цен на удобрения), но это естественное дно цикла, которое совпало с провалом в экономике. Думаю, что в перспективе тут всё будет хорошо. Жду не менее 8000 рублей за акцию. Также в шорт-листе могут быть: ✔️Газпромнефть / Новатэк – ставка на восстановление нефтегазовых доходов и постепенное повышение цен на энергоносители ✔️Черкизово / Новабев – как ещё одни компании из сферы продуктовки, тоже очень интересны, у Новабев особенно на варианте IPO Винлаба ✔️ЦИАН – рост бизнеса на росте спроса на недвижимость и возобновление ипотечного кредитования (при этом даже сейчас ЦИАН чувствует себя вполне хорошо, строя вокруг себя ещё одну экосистему) ✔️БСП – идея на восстановлении банковского сектора и оживления экономики ✔️Хэндерсон – удивительно, но компания тоже очень неплохо показала себя в кризис, и только сейчас появились признаки замедления ✔️Промомед – продолжающийся захват рынка, нулевое влияние от повышения НДС В целом интересных идей на рынке много, точек входа – ещё больше. Если интересно, присоединяйтесь на канал и напишите, какие компании вам интересны – прокомментирую голосом.Ну и традиционно жду оценку моей работы через ваши щедрые лайки! Мои соц.сети: 🔵 [канал в Telegram, где отвечаю на ваши вопросы лично](https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy) 〽️ [канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/investor_alfa) 🟠 [блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/ChuklinAlfa/)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / КАНАЛЫ TG RESEARCH

    EXPRESS NEWS

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?