MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Владимир на бирже
КАНАЛЫ TG RESEARCH
Как показатели EBITDA, FCF и ROE помогают инвесторам принимать более обоснованные решения?
2 691
⚙️ EBITDA, FCF, ROE — зачем всё это инвестору и как считать В экономике есть термины, к которым многие относятся как к абстракциям. EBITDA, FCF, ROE — из этого ряда. Встретив их в отчёте, кто-то пролистывает дальше, кто-то запоминает, что “чем больше, тем лучше”, но редко кто всерьёз понимает, зачем они нужны частному инвестору. А ведь на самом деле эти показатели — как органы чувств у бизнеса. Один говорит, сколько денег остаётся от деятельности, другой — сколько можно вынуть без вреда; третий — насколько эффективно вложены ваши деньги. 🟠EBITDA — как работает бизнес до всего лишнего EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Проще говоря, сколько зарабатывает бизнес на своей основной деятельности, если отбросить всё, что искажает картину: кредиты, налоги, обесценение активов. Если вы инвестируете в операционный бизнес (будь то торговля, логистика или техносфера), именно EBITDA показывает, как работает двигатель. Сравнивая EBITDA между компаниями, инвестор смотрит, где выручка превращается в доход эффективнее. Считать просто: EBITDA = выручка – операционные расходы (без учёта амортизации и налогов). 🟠 FCF — сколько денег останется “на руки” Free Cash Flow (FCF) — это свободный денежный поток, то есть сколько денег остаётся у компании после всех обязательных расходов: на поддержку инфраструктуры, оплату поставщиков, налоги, кредиты. Это деньги, которые можно пустить на дивиденды, выкуп акций или инвестиции. Если EBITDA — это “как работает бизнес”, то FCF — это “что можно забрать со стола”. Даже компания с высокой прибылью может не иметь свободного кэша и наоборот. Базовая формула: FCF = операционный денежный поток – капитальные расходы (CAPEX). Следить за этим важно: отрицательный FCF годами — это сигнал риска. Либо бизнес в долгосрочной инвестиционной фазе, либо он просто не тянет свои обязательства. 🟠 ROE — насколько хорошо вложены деньги Return on Equity (ROE) — это рентабельность капитала, прибыль на каждый рубль, вложенный акционерами. Если вы ищете эффективную компанию, ROE подскажет, насколько хорошо менеджмент распоряжается вашими деньгами. Считается так: ROE = чистая прибыль / собственный капитал. Хороший ROE — от 15% и выше. Но важно: ROE может быть искусственно раздут за счёт низкого капитала (например, если всё в долгах). Поэтому всегда смотрите в комплексе с Debt/Equity. 🤩 Почему важно не брать показатели в лоб? Потому что каждый из них не абсолют, а часть картины. Компания с высокой EBITDA может “съедать” всё на обслуживании долгов. У бизнеса с хорошим FCF может быть стагнирующая выручка. А ROE легко манипулируется через обратный выкуп акций. 🤝 Поэтому грамотный инвестор сравнивает, а не верит первому числу. И главное — он понимает: эти показатели нужны не для отчётности, а для ответа на главный вопрос: куда вложить капитал и на каких условиях. Источник: https://t.me/+yOj3orBJRVgxMTVk
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
