Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Инвестор Альфа

Инвестор Альфа

КАНАЛЫ TG RESEARCH

Почему дивидендная политика компаний меняется в 2025 году?

3 073

    Дивиденды 2-го полугодия: прогнозы и оценки Давайте посмотрим, кто и сколько потенциально может заплатить до конца года на малом дивидендном сезоне. Это продолжение вот этого поста: ⬆️ Лукойл Компания обычно платит дивиденды 2 раза в год плюс-минус равными платежами, распределяя до 100% FCF. На мой взгляд, Лукойл был и остаётся одной из самых интересных идей на рынке. Мы можем увидеть ещё 550-600 рублей дивидендами ориентировочно в декабре (дивдоходность около 8,7-9%). Таким образом, суммарно за год дивиденды могут превысить 1100 рублей, став очередным рекордом в истории компании. Ренессанс Компания чувствует себя очень неплохо, зарабатывая как на основном бизнесе (страхование), так и на доходе от портфеля. При этом она очень активна на рынке M&A, поглощая конкурентов и прирастая дочками. Ренессанс выплачивает не менее 50% ЧП по МСФО, поэтому выплата за 1 полугодие 2025 года может составить около 7,5 рублей. Это даёт порядка 5,7% дивдоходности. Неплохо. Выплату ожидаю в декабре. Черкизово У компании сейчас не самые лучшие времена, т.к. операционные расходы давят и на валовую, и на опер. прибыль, плюс, как всегда, возникают сложности с экспортом свинины в Китай. Также Черкизово продолжает агрессивное поглощение конкурентов, что тоже съедает маржу. Я жду за 1 полугодие дивидендов в районе 90-100 рублей, выплата обычно в конце сентября-начале ноября. Газпромнефть Компания платит дивиденды 2 раза в год, причём выплата за 1 полугодие (а фактически – за 9 месяцев) обычно значительно крупнее финальной (за весь год). Возможно, что за этот год дивиденды будут намного скорее, чем за предыдущие два – из-за относительно низкой цены на нефть и сильного рубля. Но 40-45 рублей в виде промежуточных дивов, думаю, вполне реальны. Обычно эти дивы объявляют в октябре, но иногда сроки смещаются на декабрь, а то и январь. Роснефть Также платит 2 раза в год, ожидаю порядка 14-15 рублей за 1 полугодие 2025 года и примерно столько же в качестве финальной выплаты. Но иногда Роснефть выплачивает за 1 полугодие более скромные дивы, сохраняя часть средств про запас, а потом по итогам года доплачивает. Татнефть Ещё одна нефтяная компания, которая славится промежуточными выплатами. Честно говоря, затрудняюсь с прогнозом, т.к. по итогам года выплата оказалась намного щедрее моих ранних предположений (я ошибся в 1,5 раза). Видимо, Татка решила заплатить часть дивов из накопленной прибыли. Поэтому вилка по дивидендам за 1 полугодие может быть широкой – от 22 до 32 рублей. Узнаем уже 15 августа. Кроме того, будет в этом году ещё выплата за 3 квартал 2025 года. Там прогнозировать ещё сложнее, т.к. 3 квартал всё ещё идёт. Но около 20-25 рублей, думаю, при таком же темпе сбыта и цене на нефть Татнефть заработает. ИКС 5 Компания планирует перейти на выплату дивидендов 2 раза в год: по итогам 9 месяцев и по итогам всего года. Исходя из текущей динамики чистой прибыли жду примерно 200-250 рублей в декабре и 100-150 рублей весной-летом 2026-го по итогам 2025-го года. Да, не так щедро, как ранее, но я об этом и предупреждал: компания выплатила сверхдивы из прошлой прибыли, а теперь будет более скромной. Банк Санкт-Петербург Банк год к году увеличивает дивиденды вместе с ростом выручки и прибыли, но в текущем году у него могут быть определённые проблемы, связанные со спецификой бизнеса: БСП обслуживает в основном ИП и юрлиц. По последним отчётам это видно: специфические издержки давят на маржу. Тем не менее, в целом я жду результата примерно на том же уровне, что даёт дивиденды в размере 27-28 рублей за полугодие. При текущих котировках – почти 7% дивдоходности за полгода и 14% за год. Узнаем правду в сентябре. Хэдхантер Компания планирует выплачивать дивиденды дважды в год, как и ИКС 5. И как и ИКС 5, ХХ выплатил рекордные дивы из прошлой прибыли, поэтому таких существенных выплат пока не будет. Я бы ждал дивидендов в районе 200 рублей, не больше. Объявление будет в сентябре-октябре. Новабев Сейчас у Новабев сложная ситуация: операционные расходы выросли, а доходы пока не успевают за инфляцией. Плюс хакерская атака на некоторое время буквально выбила сеть из рабочего ритма. Потери ещё предстоит посчитать, но вряд ли они будут критическими. Тем не менее, свои 15-20 рублей за полугодие Новабев заплатит. Дальше будет больше, по итогам года жду 25-30 рублей. Новатэк Тут тоже двойные дивиденды, и как в случае с ГПН, обычно промежуточные выше итоговых. С учётом того, что чистая прибыль упала почти в 2 раза, то и дивиденды за полугодие будут в 2 раза ниже прошлогодних, на уровне чуть менее 28 рублей. По итогам года, скорее всего, увидим 24-25 рублей, но Новатэк может и удивить. Особенно, если начнут снимать санкции и восстановится экспорт СПГ. Мать и дитя Если всё пойдёт по плану (а пока у компании всё идут по плану), то в октябре-ноябре могут рекомендовать порядка 22-25 рублей на акцию. Но может и больше. За следующие полгода будет ещё столько же. Инарктика Компания стремится год к году повышать дивиденды. В ноябре жду рекомендацию менее 20 рублей по аналогии с прошлым годом. Ну а с 2026 года промежуточные выплаты могут достичь 30 рублей – в соответствии со стратегией развития компании. Т.е. всего за год дивы могут вырасти до 120 рублей. Пока препятствий для этого не вижу. Т-Технологии Здесь, скорее всего, будут опять спаренные за 2 и 3 квартал дивиденды в размере около 32-33 рублей. Скромненько, но для растущего банка (точнее даже экосистемы) – очень хороший показатель. Мы тут больше ждём роста капитализации, чем дивидендов – ведь дивы дело наживное. Главное, чтобы бизнес рос. Друзья! Если есть вопросы по каким-то эмитентам, которые я, возможно, упустил – пишите в комментариях у меня на канале (см. Источник) прокомментирую лично. И да, от горнопромышленных и металлургических компаний промежуточных выплат пока не жду – Норникеля, НЛМК, ММК, Северстали, Алросы, Полюса и прочих. Хотя приятных сюрпризов не исключаю! Источник: https://t.me/+5WWe4mIXWbM4OGYy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / КАНАЛЫ TG RESEARCH

    EXPRESS NEWS

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?