КАНАЛЫ TG RESEARCH
НДФЛка
Invest Whales
КАНАЛЫ TG RESEARCH
Банк МТС: анализ доходов, рисков и перспектив роста в условиях нестабильного спроса
3 284
МТС Банк Дивиденды выглядят серьёзно для банка второго эшелона. Но опираться только на них рискованно: это скорее результат цифрового рывка, чем устойчивой бизнес-модели. Банк встроен в экосистему МТС и активно развивает финтех-продукты. Цель — увеличить клиентскую базу и масштабировать выручку. Но ставка на приток пользователей из экосистемы пока работает слабо — органического роста не видно. Основной доход — это POS-кредиты (т. е. «кредиты при покупке») и BNPL (сервисы покупки с отложенной оплатой), что делает бизнес чувствительным к рискам и нестабильности спроса. Да, IT-инфраструктура развивается, но на данном этапе это не переводится напрямую в устойчивую прибыль. Инвесторам стоит следить, смогут ли технологии и экосистема стать не витриной, а фундаментом модели. Пока этого не произошло — дивиденды выглядят больше как разовая история, чем подтверждение зрелости. Источник: https://t.me/+lpTDhSRdH6gxYjZi
