Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: РАЗМЕЩЕНИЯ, АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

«Идель Нефтемаш»: облигации с купоном 27% от производителя нефтепромыслового оборудования

4 457

    ООО «Идель Нефтемаш», основанная в Республике Башкортостан в 2003 году, занимается производством и ремонтом буровых установок, а также изготовлением запасных частей для нефтегазовой отрасли. Среди ключевых клиентов компании — крупные нефтяные компании, такие как ПАО «Сургутнефтегаз» и ООО «Л‑Старт». «Идель Нефтемаш» — частная компания, работающая в сегменте машиностроения для нефтедобычи. Сегодня компания размещает дебютный выпуск облигаций серии 001Р-01 с такими параметрами: - Купон: 27% годовых, выплачиваемый ежемесячно. - Срок: 5 лет. - Объём: 250 млн рублей. - Амортизация: отсутствует. - Колл-оферта: через 1,5 года. - Номинал: 1000 рублей. - Доступ: только для квалифицированных инвесторов. - Организатор: «Иволга Капитал». Финансовые результаты (РСБУ, 2025) - Выручка: 2,3 млрд рублей (+18% год к году). - Операционная прибыль: 536 млн рублей (рост в 2 раза год к году). - Чистая прибыль: 30 млн рублей (+12,8% год к году). - Операционный денежный поток (OCF): 429 млн рублей (минус 1 млрд рублей годом ранее). - Коэффициент покрытия процентов (ICR): 1,5x. Баланс и долговая нагрузка - Активы: 5,4 млрд рублей (+37,5% год к году). - Собственный капитал: 936 млн рублей (+3,3%). - Чистый долг: 1,1 млрд рублей (-10% год к году). Долгосрочные кредиты отсутствуют. - Коэффициент покрытия долга (ЧД/EBITDA): 1,3x (по сравнению с 2,2x годом ранее). - Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): 1,1 (по сравнению с 1,27 годом ранее). - Коэффициент автономии: 0,17 (по сравнению с 0,24 годом ранее). Из положительных моментов: выручка растёт, операционная прибыль удвоилась, а операционный денежный поток после значительного минуса годом ранее стал положительным. Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA находится на комфортном уровне. Однако чистая прибыль остаётся незначительной из-за высоких процентных расходов по кредитам, которые составляют почти 360 млн рублей в год. Краткосрочная ликвидность компании снизилась и находится на грани приемлемого уровня, а автономия упала до 17%, что означает, что только 17% активов финансируется за счёт собственного капитала. Запас по обслуживанию процентов также невелик. Кредитный рейтинг НКР присвоило компании рейтинг B+, с прогнозом «стабильный» (до апреля 2026 года). Бизнес-профиль компании сдерживается её небольшими размерами, локальным рынком и слабой диверсификацией. Однако высокую оценку поддерживает высокая законтрактованность выручки с надёжными контрагентами. Финансовый профиль ограничен отрицательным операционным денежным потоком, повышенной долговой нагрузкой, низким запасом прочности по обслуживанию долга и слабой ликвидностью. Оценка менеджмента сдерживается недостатками в корпоративном управлении и управлении рисками, несмотря на прозрачную структуру владения. Рейтинг B+.ru указывает на спекулятивный уровень и повышенную чувствительность к неблагоприятным изменениям. Преимущества выпуска 1. Высокий купон. 2. Короткая колл-оферта (через 1,5 года), что позволяет эмитенту досрочно погасить облигации и снизить долгосрочные риски. 3. Ежемесячные выплаты. 4. Умеренная долговая нагрузка. 5. Положительный операционный денежный поток. Риски 1. ICR = 1,5x, что означает низкий запас прочности по уплате процентов. 2. Весь долг краткосрочный, что требует постоянного рефинансирования и создаёт риски ликвидности. 3. Риск потери высокого купона при досрочном погашении. 4. Низкая ликвидность вторичного рынка: объём выпуска составляет 250 млн рублей, доступ только для квалифицированных инвесторов. 5. Отраслевые риски: зависимость от инвестиционных программ нефтяников, высокая конкуренция и рост цен на сырьё. Вывод ООО «Идель Нефтемаш» 001Р-01 представляет собой типичный высокодоходный выпуск с высоким купоном и спекулятивным рейтингом. Этот выпуск подходит только квалифицированным инвесторам с высоким уровнем риска. Короткая колл-оферта сокращает долгосрочные риски, но не устраняет их полностью. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: ОБЛИГАЦИИ | SC

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОБЛИГАЦИИ: РАЗМЕЩЕНИЯ, АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

    EXPRESS NEWS

    • Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»
      Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»

    • Диалог с США продолжается, состоялось несколько разговоров с Уиткоффом в течение последней недели, заявил Дмитриев

    • Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
      Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
    • В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он
      В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он

    • На вывоз погребенного на трех иранских объектах урана потребовалось бы около двух недель. Сейчас необходимости изымать его нет, заявил Трамп. Он добавил, что был бы готов к уважительной встрече с верховным лидером Ирана в случае договоренности

    • Трамп выразил уверенность в том, что и Путин, и Зеленский пойдут на компромиссы, необходимые для урегулирования конфликта на Украине

    • Кремль никогда не идеализировал статус США, при всем уважении к добрым услугам Вашингтона, для РФ важнее национальные интересы, заявил Песков. Отношениям РФ и США не откатиться назад, потому что «некуда» уже откатываться

    • Соглашение по проектированию «тоннеля Путина — Трампа» под Беринговым проливом подпишут 5 июня. Об этом заявил Дмитриев телеканалу «Звезда» на полях ПМЭФ

    • Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр
      Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр

    • Трамп сравнил сооружение временной арены для поединков UFC на территории Белого дома с Эйфелевой башней и допустил, что демонтировать ее никогда не будут

    • Мадьяр считает невозможным полный отказ от энергоносителей из России. Премьер-министр Венгрии полагает, что по завершении украинского конфликта «никто не будет заинтересован в новой холодной войне, в том числе в энергетической сфере»

    • Действующий градоначальник О Се Хун победил на выборах мэра Сеула, свидетельствуют данные ЦИК Республики Корея. О Се Хун представлял ведущую оппозиционную партию «Гражданская сила». За него отдали голоса 49,07% избирателей

    • Ким Чен Ын посетил новый завод по производству ядерных материалов в КНДР, сообщило ЦТАК. Лидер КНДР заявил, что за пять лет стране удалось удвоить мощности по производству оружейных ядерных материалов

    • Вашингтонская администрация участвует в разработке в Конгрессе законопроекта об ужесточении санкций в отношении России, заявил Рубио. Инициатива, о которой идет речь, представлена в апреле 2025 года. Она предусматривает в том числе вторичные санкции в отношении торговых партнеров России

    • США не выпустят купюру в $250 с портретом Трампа, если Конгресс будет против, заявил министр финансов страны Скотт Бессент

    • В Германии есть интерес к перезапуску «Северных потоков» после окончания конфликта на Украине. Об этом заявил ТАСС на ПМЭФ замруководителя фракции АдГ в Бундестаге Маркус Фронмайер
      В Германии есть интерес к перезапуску «Северных потоков» после окончания конфликта на Украине. Об этом заявил ТАСС на ПМЭФ замруководителя фракции АдГ в Бундестаге Маркус Фронмайер

    • Трамп в очередной раз раскритиковал ключевые СМИ США и назвал CNN мусором: «Такие, как вы, очень плохо обходились с нашими людьми. Фейковые СМИ вроде CNN, вроде The New York Times и других плохо обходились с нашими людьми»

    • Власти Германии подрывают экономику и энергетическую безопасность собственной страны своими изоляционистскими подходами. Такое мнение высказал Кирилл Дмитриев. Так он прокомментировал новость о том, что власти ФРГ осудили поездку двух депутатов фракции АдГ на ПМЭФ

    • Трамп заявил, что переговоры США и Ирана идут очень хорошо, сделка возможна на выходных, хотя провала тоже нельзя исключать. Предварительное соглашение Вашингтона и Тегерана предусматривает совместное извлечение урана на разбомбленных ядерных объектах Ирана, заявил Трамп

    • Конфликт Ирана и США завершится только в случае прекращения войны между Израилем и Ливаном, заявил Арагчи в интервью Al Mayadeen. Он подчеркнул, что Тегеран «не вмешивался и не будет вмешиваться во внутренние дела Ливана»
      Конфликт Ирана и США завершится только в случае прекращения войны между Израилем и Ливаном, заявил Арагчи в интервью Al Mayadeen. Он подчеркнул, что Тегеран «не вмешивался и не будет вмешиваться во внутренние дела Ливана»

    • Соединенные Штаты не отказываются от идеи получения суверенитета над Гренландией, заявил Рубио. На вопрос о том, известно ли ему, что Гренландия является частью Дании, глава внешнеполитического ведомства ответил: «Пока что»

    • Дмитриев обсудил с представителем АдГ Маркусом Фронмайером возобновление делового диалога между РФ, ФРГ и США. Об этом он написал на своей странице в соцсети X

    • Трамп примет участие в саммите НАТО в июле, сообщил Рубио
      Трамп примет участие в саммите НАТО в июле, сообщил Рубио
    • Рубио признал, что Вашингтон нельзя считать беспристрастным посредником в урегулировании на Украине, поскольку он поддерживает Киев посредством поставок оружия и военной техники
      Рубио признал, что Вашингтон нельзя считать беспристрастным посредником в урегулировании на Украине, поскольку он поддерживает Киев посредством поставок оружия и военной техники

    • США ожидает, что Ливан и Израиль по итогам пятого раунда консультаций в американской столице смогут утвердить план действий по укреплению безопасности, заявил Рубио

    • В рамках ПМЭФ планируются встречи на высоком уровне с Саудовской Аравией, Бахрейном, ОАЭ, руководством АТЭС. Об этом заявил Костин

    • «Если бы не я, больше бы не было никакого Израиля». Трамп заявил, что своим решением начать военную операцию против Ирана он спас Израиль от потенциального уничтожения

    • Трамп считает, что тандем Вэнса и Рубио на выборах в 2028 году будет непобедимым: «Я смотрю на них вместе, они отлично ладят. У них хорошие отношения. Они во многом чем-то похожи, и, я думаю, если они будут баллотироваться в тандеме, они будут непобедимы»

    • Трамп заявил, что хотел бы встретиться с верховным лидером Ирана Хаменеи. Президент США утверждает, что верховный лидер Ирана участвует в принятии решений в переговорном процессе с Вашингтоном. Он отмечает, что переговоры с Ираном «быстро развиваются»

    • Мадьяр выступил против отмены в ЕС принципа единогласия при принятии решений: «Люди хотят видеть ЕС, который основывается на сильных государствах-членах, а не "Соединенные штаты Европы"»

    • Венгрия могла бы быть местом переговоров по урегулированию конфликта на Украине, заявил Мадьяр
      Венгрия могла бы быть местом переговоров по урегулированию конфликта на Украине, заявил Мадьяр
    • Молдавии нужно вернуться на площадки СНГ и ЕАЭС, а также отказаться от антироссийских санкций ради спасения своей экономики. Об этом заявил Додон
      Молдавии нужно вернуться на площадки СНГ и ЕАЭС, а также отказаться от антироссийских санкций ради спасения своей экономики. Об этом заявил Додон

    • Венесуэле нужны новые выборы, но для них требуется создать условия, заявил Рубио: «Эти условия включают свободные и открытые СМИ. Нужно дать время и пространство политическим партиям на организацию и подготовку к этим выборам. Нужен новый избирательный совет»

    • Вашингтонская администрация готова при определенных условиях согласиться с тем, что Иран будет иметь возможность использовать атомную энергию. Об этом заявил госсекретарь США Марко Рубио

    • Трамп заявил, что переговоры США и Ирана продолжаются непрерывно, но их исход неясен: «Сообщения лживых СМИ о том, что Исламская Республика Иран и США прекратили разговаривать несколько дней назад, являются абсолютно ложными и вводят в заблуждение»

    • Идея отмены или смягчения американских санкций в отношении Ирана в обмен на открытие Ормузского пролива не обсуждается. Об этом заявил Рубио

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, заявил Рубио

    • Президент Танзании Самия Сулуху Хасан 3–5 июня посетит РФ с государственным визитом, сообщил Ушаков

    • Пашинян заявил, что его разговор с Путиным 1 июня был позитивным
      Пашинян заявил, что его разговор с Путиным 1 июня был позитивным

    • Вучич заявил, что не пойдет на новый президентский срок после истечения нынешнего. При этом политик, отвечая на вопрос Bloomberg, заявил, что может занять пост премьер-министра, так как его Сербская прогрессивная партия нуждается в нем

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?