Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в новые облигации Атомэнергопром 1Р-10?

4 643
Стоит ли инвестировать в новые облигации Атомэнергопром 1Р-10?

Новые облигации Атомэнергопром 1Р-10: перспективы размещения АО «Атомэнергопром» — ключевой игрок российской атомной отрасли, объединяющий гражданские активы под эгидой госкорпорации «Росатом». Компания обеспечивает полный цикл производства в атомной энергетике: от добычи урана до эксплуатации АЭС. 22 декабря Атомэнергопром объявил о сборе заявок на новый выпуск облигаций со сроком обращения 5,5 лет. Купон будет постоянным, без оферты и амортизации. Рассмотрим параметры выпуска, финансовые показатели компании и её перспективы. Параметры выпуска: - Название: Атомэнергопром 1Р-10; - Рейтинг: ruААА (эксперт РА); - Номинал: 1000 рублей; - Объем: до 25 млрд рублей; - Старт приема заявок: 22 декабря; - Дата размещения: 24 декабря; - Дата погашения: 24 июня 2031 года; - Купонная доходность: значение кривой бескупонной доходности на сроке 5,5 лет плюс премия не более 150 б.п. (1,5%); - Периодичность выплат: ежеквартальные; - Амортизация: нет; - Оферта: нет; - Для квалифицированных инвесторов: нет. Анализ компании Атомэнергопром активно развивает все сегменты атомной отрасли. Компания занимает лидирующие позиции на мировом рынке ядерного топлива и является лидером по строительству атомных электростанций (39 энергоблоков, включая проекты за рубежом). В России компания эксплуатирует 22 энергоблока ВВЭР, 7 РБМК, 3 ЭГП-6, 2 реактора на быстрых нейтронах и 2 установки КЛТ-40С. Атомная энергетика вносит 19% в общий объем производимой электроэнергии в стране. Финансовые показатели Согласно отчету МСФО за 2024 год, выручка компании составила 2502 млрд рублей (+17,5% г/г), валовая прибыль — 734 млрд рублей (+12,7% г/г). Чистая прибыль достигла 351 млрд рублей (+40% г/г), EBITDA — 676 млрд рублей (+17% г/г). Чистый долг увеличился до 2440 млрд рублей (+51% г/г), соотношение чистый долг/EBITDA составило 3,6х. Рост чистой прибыли обусловлен увеличением доходов от производства электроэнергии, управления зарубежными проектами и сбыта товаров за пределы России. Однако, топливный и машиностроительный сектора продемонстрировали снижение прибыли, а горнорудный — убыток. Чистый долг компании растет быстрыми темпами. В 2023 году он вырос на 89%, а в 2024 — еще на 51%. Большая часть долга — долгосрочные обязательства. Показатель чистый долг/EBITDA в 2024 году стал высоким. Отчет за 9 месяцев 2025 года Выручка компании составила 1770 млрд рублей (+5% г/г), валовая прибыль — 554 млрд рублей (+10,6% г/г). Чистая прибыль за этот период — 53,5 млрд рублей. Чистый долг снизился до 1574 млрд рублей. В третьем квартале компания смогла выйти в плюс после убытка в первом полугодии. По итогам года ожидается снижение показателя чистый долг/EBITDA до умеренного уровня. Выводы Облигации Атомэнергопром 1Р-10 могут стать хорошей альтернативой длинным ОФЗ. Компания демонстрирует рост выручки и снижение чистого долга. Однако купон может быть снижен из-за изменений в доходности ОФЗ после заседания ЦБ 19 декабря. Участвовать в размещении стоит при купоне не ниже 14,6%. В противном случае выгоднее рассмотреть 9 выпуск, который уже торгуется с премией. В среднесрочной перспективе цена на облигации может вырасти. У меня уже есть 5 выпуск, решение об участии в новом выпуске приму после заседания ЦБ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции с умом

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?