Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Свежий обзор акций Хэдхантер

247

    Хэдхантер — оператор онлайн-платформы для подбора кадров. Сектор: технологии. Цена акции: 2970 ₽. Финансовые показатели: - Выручка: - 2021: 16 млрд ₽. - 2022: 18,1 млрд ₽. - 2023: 29,4 млрд ₽. - 2024: 39,6 млрд ₽. - 2025: 41,2 млрд ₽. Средний темп роста: 32%. - Чистая прибыль: - 2021: 6 млрд ₽. - 2022: 6 млрд ₽. - 2023: 12,5 млрд ₽. - 2024: 24,4 млрд ₽. - 2025: 20,8 млрд ₽. Средний темп роста: 43%. Мультипликаторы: - EPS: 752% за 6 лет, средний темп роста — 44%. - P/E: 7,2 (лучше среднего по индустрии — 12,1). - P/S: 3,63 (хуже среднего по индустрии — 2,8). - EV/EBITDA: 5,92 (лучше среднего по индустрии — 8,5). - Долг/капитал: 0,001 (лучше среднего по индустрии — 2,8). - PEG: 0,2 (недооценена). - Цена по P/E: 3450 ₽. - Модель DCF: 3890 ₽. На основе мультипликаторов и финансовых показателей можно сделать вывод, что компания недооценена. Выводы: 1. В операционных результатах Хэдхантера пока нет улучшений. Количество резюме растёт, а вакансий — падает, что негативно сказывается на бизнес-модели компании. 2. Хэдхантер зарабатывает на работодателях, размещающих вакансии, а не на людях, ищущих работу. Около половины выручки компании приходится на малый и средний бизнес (МСП), который сейчас испытывает трудности из-за высоких ставок по кредитам, снижения порога НДС, блокировок и других факторов. 3. В 2025 году Хэдхантер активно повышал цены на услуги, но неизвестно, удастся ли повторить этот успех в 2026 году. Рост цен не компенсирует снижения количества клиентов. 4. Ожидания на 2026 год скромные: - Выручка вряд ли вырастет из-за проблем у МСП. Хотя компания закладывает рост на 8%, результаты могут быть хуже, как это было в прошлом году, когда ожидали 12%, а получили 4%. - Прибыль будет под давлением из-за снижения денежных средств на балансе и снижения процентной ставки. После выплаты крупных дивидендов кубышка сократится, как и проценты по ней. 5. В краткосрочной перспективе финансовые результаты за 1-й и 2-й кварталы 2026 года могут быть слабыми. Однако в долгосрочной перспективе я смотрю на Хэдхантера позитивно. Это интересный бизнес, который может расти двузначными темпами при оживлении экономики и распределять на дивиденды весь денежный поток. Риски: - Снижение темпов роста. - Снижение дивидендов. - Замедление экономики. Справедливая цена акции: 3600 ₽. Дивидендная доходность за 2-е полугодие 2025 года: 7,9% (233 ₽ на акцию). Информация о будущей выплате: - Купить до 11 мая 2026 года. - Реестр (можно продавать) — 12 мая 2026 года. - Дата выплаты — 26 мая 2026 года (после вычета налогов придёт 202,7 ₽). Прогноз дивидендов за 2026 год: 260–410 ₽ (8,8–13,9%). Дивиденды за этот год будут меньше. Ожидаю выплату около 300 ₽ примерно одинаковыми траншами (за 1-е полугодие 2026 года и за 2-е полугодие). Дивидендная политика Хэдхантера: выплаты не реже одного раза в год, сумма — не менее 60% и не более 100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста активов за 5 лет: 14%. - Темпы роста чистого долга за 5 лет: -32%. Вывод: активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. - Бета за 90 дней: 0,19. - Бета за год: 2,2. - Бета за три года: 2,9. Вывод: бета >1 показывает, что доходность и изменчивость таких бумаг очень чувствительны к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM: 17,5%. За три года акция дала около 98% полной доходности или 25,6% в год с учётом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Военные США перехватили по крайней мере три танкера под иранским флагом в азиатских водах и перенаправляют их подальше от их позиций вблизи Индии, Малайзии и Шри-Ланки в рамках более широкой морской блокады торговли Ирана, сообщает Reuters

    • Вспышка класса М, ставшая четвертой за день, зафиксирована на Солнце, рассказали ТАСС в ФГБУ «ИПГ»
      Вспышка класса М, ставшая четвертой за день, зафиксирована на Солнце, рассказали ТАСС в ФГБУ «ИПГ»

    • Население планеты Земля к 2046 году достигнет своего пика и начнет быстро сокращаться, заявил замруководителя администрации президента РФ Максим Орешкин. Он добавил, что доля старшего поколения в структуре населения увеличивается

    • Мария Захарова иронично прокомментировала 20-й пакет санкций против РФ: «Единственный человек, который может подобрать нужные слова в этой ситуации, это Владимир Соловьев. Брат, не подкачай»

    • Одна из веток «Северных потоков» технически готова к поставкам газа в ЕС, заявил Дмитрий Песков в ответ на вопрос ТАСС

    • ЕС ввел санкции в отношении генконструктора концерна «Калашников» Лепина, следует из документа
      ЕС ввел санкции в отношении генконструктора концерна «Калашников» Лепина, следует из документа
    • Еврова ввел санкции против певца Тимати, следует из документа
      Еврова ввел санкции против певца Тимати, следует из документа

    • Устные экзамены в ближайшем будущем сможет принимать ИИ, заявил замглавы администрации президента РФ Максим Орешкин

    • Евросоюз ввел санкции против золотодобытчика «Мангазея Майнинг». Для компании это первое прямое попадание в санкционные списки

    • В 20-й пакет санкций ЕС не входит запрет на транспортировку по морю нефти из РФ, однако он оставляет возможность запретить такой тип перевозок в случае необходимости, говорится в заявлении МИД Эстонии в четверг

    • Европейский совет одобрил 20-й пакет санкций против РФ. Также он сообщил о завершении процедуры согласования кредита в 90 млрд евро для Украины

    • Нефть продолжает дорожать в связи с отсутствием прогресса в разрешении ближневосточного конфликта
      Нефть продолжает дорожать в связи с отсутствием прогресса в разрешении ближневосточного конфликта

    • Министр ВМС США Джон Фелан ушел в отставку. Об этом сообщил официальный представитель Пентагона Шон Парнелл (на фото). Исполнять обязанности министра ВМС будет его заместитель Ханг Као

    • ВМС США перехватили 29 связанных с Ираном судов с начала блокады. Об этом заявили в CENTCOM

    • 22 апреля президент России Владимир Путин в Екатерининском зале Кремля встретился с российскими боксерами и вручил им государственные награды
      22 апреля президент России Владимир Путин в Екатерининском зале Кремля встретился с российскими боксерами и вручил им государственные награды

    • Обеспечение сел скоростным интернетом и LTE планируется до 2030 года, сообщил Шадаев. Для этих целей будет финансироваться установка соответствующих базовых станций. Также Минцифры предлагает в приграничных населенных пунктах провести проводной интернет пользователям из-за перебоев с ним

    • Новая семейная налоговая выплата охватит более 4 млн российских семей, воспитывающих почти 11 млн детей, заявила Голикова. Она добавила, что есть позитивные тренды по росту суммарного коэффициента рождаемости в нескольких регионах страны, в том числе на Чукотке, в Карелии и Мордовии

    • Депутаты Мособлдумы приняли закон о запрете продажи бензина и топлива несовершеннолетним. Исключение предусмотрено только для подростков, имеющих официальное право управления мопедами или легкими мотоциклами

    • Мосгорсуд утвердил решение изъять у отставного судьи ВС РФ Виктора Момотова, а также его компаньона Андрея Марченко имущество на 9 млрд рублей, передает корреспондент ТАСС из зала суда.

    • Главное, чтобы Германию не тянуло «туда, куда уже несколько раз в истории». Об этом заявил журналисту Зарубину Дмитрий Песков, комментируя принятую ФРГ военную стратегию, где РФ определена как угроза

    • Песков призвал не верить рассуждениям о кадровых перестановках в правительстве РФ или его отставке. «Это традиционная забава в Telegram-каналах». Так он ответил на просьбу журналиста Юнашева прокомментировать слухи, которые появились после совещания по экономическим вопросам

    • Ставка семейной ипотеки для молодых многодетных семей должна быть обнулена, заявил ТАСС Миронов. Он отметил, что партия против любого повышения ставки: «Для молодых многодетных семей, где возраст родителей до 35 лет, мы предлагаем ставку обнулить. Если люди в молодом возрасте решились на троих и более детей, они не должны ничего переплачивать»

    • США уведомили Израиль, что Трамп продлил до 26 апреля срок прекращения огня в Иране, утверждает портал Ynet со ссылкой на израильский источник
      США уведомили Израиль, что Трамп продлил до 26 апреля срок прекращения огня в Иране, утверждает портал Ynet со ссылкой на израильский источник

    • Путин готов к встрече с Зеленским, но результативной она может быть только на этапе финализации договоренностей, заявил Песков «Вестям». Он отметил, что Москва не видит со стороны киевского режима политической воли к урегулированию конфликта.

    • Пентагон сообщил Конгрессу, что очистка Ормузского пролива от иранских мин может занять до 6 месяцев. Официальные лица заявляют, что операция, скорее всего, не начнется до окончания войны, а это означает, что сбои в мировой торговле и на энергетических рынках могут затянуться на год или дольше. Эта оценка была озвучена на секретном брифинге в Комитете Палаты представителей по вооруженным силам. — WaPo

    • Американское издание в среду подчеркнуло, что спустя несколько недель после начала военной агрессии США и Израиля против Ирана эта страна сохранила свой военный потенциал в гораздо большей степени, чем признают Пентагон и Белый дом, — CBS

    • Сомали объявило о запрете на проход израильских судов через Баб-эль-Мандебский пролив. Причиной названо признание Израилем независимости сепаратистского региона «Сомалиленд», что сомалийские власти расценивают как вмешательство во внутренние дела страны

    • Текущих запасов Пентагона уже недостаточно для одновременного противостояния с крупными державами, что в долгосрочной перспективе может ослабить боеготовность Соединенных Штатов, — The Jerusalem Post

    • Новая оценка разведывательного управления Пентагона свидетельствует: Иран по-прежнему располагает ключевыми военными возможностями. Это опровергает прежние заявления высокопоставленных американских чиновников, в том числе Дональда Трампа, о существенном ослаблении иранских вооруженных сил

    • Основательница германской партии B'S'W Сара Вагенкнехт подвергла резкой критике предоставление Украине репарационного кредита в размере €90 млрд и заявила, что Мерц превратил жителей Германии в «дойную корову» для Киев

    • Судоходство через Ормузский пролив на данный момент почти остановилось, сообщает в среду Bloomberg. По данным агентства, за среду из Персидского залива ушел лишь один танкер для перевозки сжиженного природного газа, связанный с Ираном. Движение в обратном направлении было столь же незначительным

    • Военно-морские силы КСИР атаковали судно Euphoria, вынудив его прервать рейс и бросить якорь в порту Хор-Факкан в ОАЭ. Ранее сегодня Иран объявил об аресте двух судов — MSC Francesca и EPAMINODES, которые были переведены в иранские воды до дальнейшего уведомления, — при попытке пройти через Ормузский пролив

    • Никакой конкретики по возможному визиту в РФ Уиткоффа и Кушнера пока нет, сообщает пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков
      Никакой конкретики по возможному визиту в РФ Уиткоффа и Кушнера пока нет, сообщает пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков

    • Международный валютный фонд предупредил, что мир движется к историческому долговому кризису. По его данным, глобальный госдолг составляет 94% мирового ВВП, а к 2031 году может вырасти до 102%

    • Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен хочет, чтобы все европейские коровы носили маски. Они производятся американской компанией Cargill, а технология призвана помочь сократить выбросы парниковых газов и внести свой вклад в борьбу с глобальным потеплением

    • Бывший председатель Европейского совета Шарль Мишель обвинил Урсулу фон дер Ляйен в «захвате власти» и «авторитарном управлении»: «Сегодня Комиссия пытается взять ситуацию под контроль. Это не соответствует договору»

    • Американские медиа пишут, что у Трампа высоки шансы заключить с Ираном такую же сделку, которая была и до войны. То есть без какой-либо выгоды для США от военных действий

    • Более 10 стран обратились к США с просьбой продлить временное разрешение на покупку российской нефти, сообщил министр финансов
      Более 10 стран обратились к США с просьбой продлить временное разрешение на покупку российской нефти, сообщил министр финансов

    • Согласно сообщениям американских СМИ, 60-дневный срок, установленный Трампом для ведения войны с Ираном без одобрения Конгресса, истекает менее чем через 10 дней. Трамп юридически обязан начать процесс вывода американских войск из региона с 1 мая. Временное перемирие не пересматривает и не продлевает этот 60-дневный срок

    • Несмотря на заявления Трампа об успехе морской блокады Ирана, Financial Times сообщает, что как минимум 34 судна, связанные с Ираном, смогли обойти и пройти блокаду США
      Несмотря на заявления Трампа об успехе морской блокады Ирана, Financial Times сообщает, что как минимум 34 судна, связанные с Ираном, смогли обойти и пройти блокаду США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?