Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Стоит ли покупать акции и облигации МТС после отчёта за 2025 год?

104
Стоит ли покупать акции и облигации МТС после отчёта за 2025 год?

🔴 Разбор ПАО «МТС»: Больше, чем связь. Анализ отчета за 2025 год. Стоит ли инвестировать? МТС давно известна как крупнейший оператор связи с абонентской базой более 83 млн человек. Однако за последние годы компания трансформировалась в мощную цифровую экосистему, включающую МТС Банк, KION, AdTech, облачные сервисы и кикшеринг Юрент. Доля нетелеком-выручки уже достигла 42%! Рассмотрим свежий отчет по МСФО, чтобы понять, стоит ли вкладывать в акции и облигации компании. Финансовые показатели: рекорды и снижение затрат В 2025 году МТС продемонстрировала впечатляющие результаты, особенно в четвертом квартале: - Выручка: 807,2 млрд рублей (+14,7% год к году), из них 222,5 млрд рублей в четвертом квартале (+16,4%). - OIBDA: 279,7 млрд рублей (+13,5% год к году). В четвертом квартале рост составил 18,9% (71,8 млрд рублей). - Чистая прибыль: 35,3 млрд рублей (-28% год к году), но в четвертом квартале она выросла в 15,5 раз — до 21,5 млрд рублей. - Капитальные затраты (CAPEX): снизились на 9% до 101,5 млрд рублей. Компания больше не вкладывает столько в инфраструктуру и фокусируется на высокомаржинальных сегментах. - Свободный денежный поток (FCF): снизился до 10,1 млрд рублей из-за высоких налогов и процентных ставок. Долги и облигации: безопасно ли инвестировать? Многие инвесторы обеспокоены дефицитом оборотного капитала в отчетности. Но это лишь бухгалтерская уловка из-за клиентских счетов МТС Банка. Фактическая долговая нагрузка компании выглядит так: - Чистый долг / OIBDA: снизился до комфортных 1,6x (норма для телекома — до 2,0x). - Структура долга: у МТС почти нет валютных обязательств. Однако много кредитов с плавающей ставкой, что снижает прибыль сейчас, но будет выгодно при смягчении денежно-кредитной политики. - Ликвидность: на балансе компании 78 млрд рублей кэша и более 406 млрд рублей доступных кредитных линий. Вывод по облигациям: дефолт исключен. У компании достаточно средств для погашения долга в 2026–2027 годах. Рейтинговые агентства НКР, АКРА и Эксперт РА присвоили МТС высший рейтинг AAA. Облигации МТС абсолютно безопасны. Дивиденды: надежный источник дохода МТС строго следует своей дивидендной политике — выплачивать не менее 35 рублей на акцию. При текущих котировках (около 227–230 рублей) это обеспечивает доходность около 15% годовых. Аналитики считают, что при снижении ключевой ставки ЦБ до 7–9% требуемая доходность на рынке упадет до 11–12%. Это приведет к росту цены акций МТС выше 300 рублей. Акции: потенциал для роста Рынок недооценивает компанию, несмотря на бурный рост IT и финтех-сегментов. Чтобы понять масштаб недооценки, взглянем на мультипликатор EV/OIBDA: - 2020: 5,4x - 2021: 5,0x - 2022: 6,1x - 2023: 5,7x - 2024: 4,4x Текущее значение: 2,7x! МТС — это ставка на снижение ключевой ставки ЦБ. Если регулятор продолжит смягчение политики: - Расходы на обслуживание долга упадут, что приведет к росту чистой прибыли. - Снизится требуемая дивидендная доходность на рынке, что вызовет переоценку акций. 🎯 Цели аналитиков: консенсус (Альфа-Банк, Атон, ПСБ) предполагает рост акций до 260–300 рублей (+15–30%) к текущей цене. С учетом дивидендов совокупная доходность может превысить 35% за год. Что в итоге? Стоит ли покупать и держать акции МТС? Думаю, да. Это отличный инструмент для дивидендного портфеля и потенциальный драйвер роста при снижении ключевой ставки. Облигации компании — надежная гавань для хранения капитала. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Миллион для дочек

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • 🔥💦 США и Израиль нанесли удар по резервуару с водой на юго-западе Ирана — IRNA

  • Тот, кто скупает золото, его цель — распространить свою валюту по всему миру (поэтому он готов напечатать бумагу со своими картинками и раздать взамен на золото), и причем чем дороже золото, тем выгоднее ему, тому, кто скупает золото, так как его планы куда интереснее, чем просто цены на золото. Конечная цель — заменить мировую валюту, и это длится с 2022 года, и поэтому прогнозы по золоту и нефтяному рынку только вниз. Просто знайте это.
    Тот, кто скупает золото, его цель — распространить свою валюту по всему миру (поэтому он готов напечатать бумагу со своими картинками и раздать взамен на золото), и причем чем дороже золото, тем выгоднее ему, тому, кто скупает золото, так как его планы куда интереснее, чем просто цены на золото. Конечная цель — заменить мировую валюту, и это длится с 2022 года, и поэтому прогнозы по золоту и нефтяному рынку только вниз. Просто знайте это.

  • 🇪🇺🇷🇺 Фицо заявил, что Словакия не поддержит 20-й пакет санкций ЕС против России из-за блокировки «Дружбы»

  • 🔔 Банк UBS приостановил снятие средств со своего фонда недвижимости объемом почти 500 миллионов долларов на срок до 3 лет. Blue Owl, BlackRock, Blackstone, Apollo, UBS, кто следующий?

  • ⚠️🇮🇳🇪🇺 Индия и Европа заявляют, что конфликт на Ближнем Востоке начинает негативно сказываться на росте их экономик

  • ⚠️ Иранская война лишила мировые рынки 12 триллионов долларов. Это больше, чем совокупные экономики Германии, Японии и Великобритании

  • 🇺🇦🇶🇦🇦🇪🇸🇦 Зеленский подписал соглашения о сотрудничестве в сфере обороны с ОАЭ, Катаром и Саудовской Аравией в рамках турне по странам Персидского залива

  • 🗣 Вице-президент США Вэнс заявил, что США достигли большинства своих военных целей в Иране, и что Трамп ясно дал понять, что Америка не хочет оставаться в Иране еще год или два и скоро уйдет

  • ☄️ Неопознанный объект упал в лесу вблизи города Миньск-Мазовецки в Польше, передает польская радиостанция RMF FM со ссылкой на данные полиции

  • Ракетный удар хуситов сигнализирует о «серьезной» эскалации войны с Ираном
    Ракетный удар хуситов сигнализирует о «серьезной» эскалации войны с Ираном

  • 🚨 Резкий рост цен на дизельное топливо в США привел к спаду в отрасли грузоперевозок, — Reuters

  • 🚀 Хуситы запустили баллистические ракеты по Израилю, вступив в войну на стороне Ирана, — Bloomberg

  • 🔥 Украина заявила, что нанесла удар по Ярославскому НПЗ, — Bloomberg

  • ⚡️ Компания Emirates Global Aluminium сообщила, что ее предприятие в Аль-Тавилахе сильно пострадало в результате иранских ракетных ударов и атак беспилотников, — Bloomberg

  • 🚨 США заявили, что на Ближний Восток прибыла десантно-штурмовая группа — Bloomberg

  • ⚠️🇮🇷 КСИР сообщил, что нанес удары по промышленным предприятиям США и Израиля в регионе

  • 🇶🇦🇺🇦 Катар и Украина подписали договор об оборонном сотрудничестве

  • 🇺🇦 Турция рассчитывает на возобновление переговоров России и Украины в апреле (год не уточняется)

  • 🚜 Белый дом запустил сайт OnlyFarms, посвященный поддержке американских фермеров

  • ⚠️🇺🇸🇩🇪 Трамп рассматривает возможность вывода американских войск из Германии, The Telegraph

  • 🗣 Вчера на своем выступлении на форуме Future Investment Initiative Трамп заявил, что благодаря ему США стали настолько крутыми, что наследный принц Саудовской Аравии не думал, что ему придется «целовать задницу» президенту США, и призвал его быть «милым» — Трамп

  • ⚠️🇸🇦🇺🇸🇮🇷 Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман, как сообщается, сыграл закулисную роль в поддержке военной кампании США и Израиля против Ирана

  • 🗣 На Украине возможен дефицит дизельного топлива на 90% поставок — Владимир Зеленский

  • ❌ Ханде Эрчел отвергает обвинения в употреблении наркотиков

  • ⚡️ Всего США хотят направить более 5 тысяч солдат. Наземная операция против Ирана начнётся совсем скоро, писали ранее СМИ

  • ❗️ Корабль Tripoli пришёл на Ближний Восток из Японии

  • ⚡️ 5 тысяч американских морпехов прибыли на Ближний Восток — CENTCOM

  • ⚠️🇮🇷 Иран примет «решительные ответные меры», если объекты инфраструктуры и экономические центры Ирана будут атакованы, — президент Ирана

  • ⚠️🇮🇷 Президент Ирана призвал страны региона не позволять «врагам» вести войну против Ирана с их территорий. Только так они смогут развиваться и быть в безопасности

  • 📌 Согласно данным Polymarket, вероятность заключения соглашения о прекращении огня между США и Ираном к 31 мая составляет 56%

  • ⚠️🇮🇷 Иран снизил минимальный возраст участия в военных задачах до 12 лет. Власти начали вооружать подростков и привлекать их к работе на блокпостах и патрулях в Тегеране — Al Arabiya

  • 🛢 Важный для Саудовской Аравии нефтепровод «Восток — Запад», проходящий в обход Ормузского пролива, работает сейчас на полную мощность, перекачивая 7 млн б/с нефти, — BBG

  • В Европу падают поставки топлива. Люди запасаются бензином
    В Европу падают поставки топлива. Люди запасаются бензином

  • 🗣 «Это может прозвучать неуместно с моей стороны, но я хотел бы остаться в истории великим миротворцем», — заявил Трамп. «Я глубоко убеждён в том, что являюсь миротворцем. Обо мне вроде бы так и не скажешь, но я именно миротворец», — добавил он

  • 🔥 КСИР заявил об уничтожении в Дубае склада украинских средств противодействия БПЛА и не менее 20 специалистов ВСУ в результате удара

  • 🗣 «Мохаммед ибн Салман должен целовать меня», — Трамп об отношениях США и Саудовской Аравии. При этом за пару дней до этого американский президент называл наследного принца Мохаммеда воином

  • 🔴 В Австралии «покраснело» небо. Город Карнарвон накрыло пылевой бурей из-за тропического циклона. Ветер поднял тонны пыли, превратив день в красный апокалипсис

  • Трамп: я не называю конфликт в Иране войной по юридическим причинам
    Трамп: я не называю конфликт в Иране войной по юридическим причинам

    🔔 . «Чтобы начать войну, нужно одобрение Конгресса или что-то в этом роде. Поэтому сейчас я называю это КВО», — отметил он

  • Куба следующая — Трамп
    Куба следующая — Трамп

  • ⚡️ Болгария выдала США двух россиян – Олега Ольшанского и Сергея Ивина, которых, несмотря на возражения Москвы, арестовали по запросу США за отмывание денег и нарушение санкций

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?