Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МЕГИОН [анализ] [MFGS]

МЕГИОН [анализ] [MFGS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Парадокс Славнефти: рост акций на фоне убыточной отчётности

56
Парадокс Славнефти: рост акций на фоне убыточной отчётности

🚩 Анализ компании Сектор: Добыча нефти, газа и топлива. Последний обзор компании «Славнефть-Мегионнефтегаз» я делал 2 июля 2025 года. Тогда акции стоили 330 рублей. Я ожидал их снижения до 309 рублей, а затем либо падения до 250, либо роста до 380 рублей, в зависимости от геополитической ситуации. Фактически акции сначала упали до 288 рублей, а затем выросли до 380, а потом и до 475 рублей. После этого произошла коррекция до 325 рублей. Недавно акции поднимались даже до 800 рублей. Это крайне волатильные акции. В прошлом обзоре я предполагал два варианта развития событий, но в итоге реализовались оба. Сейчас акции торгуются примерно по 630 рублей (цена может измениться к моменту публикации). Стоит ли ожидать дальнейшего роста или только коррекции? Давайте разберёмся. Основные метрики: - Капитализация: 944 млн долларов. - P/E: отрицательное значение, компания убыточна. - P/S: 0,47. - P/B: 0,37. - EPS: минус 43,47 рубля. - EBITDA: 10,2 млрд рублей за 2024 год по МСФО, 2,15 млрд рублей за 2025 год по РСБУ (было 5,36 млрд рублей за 2024 год по РСБУ). - EV/EBITDA: нет данных (компания не публикует полные отчёты). Комментарий к обзору: Так как по МСФО есть отчёт только за 2024 год, а по РСБУ — за 2025, я разберу отчётность по РСБУ, хотя она не полностью раскрывает деятельность компании, но даёт примерное представление о её состоянии. Финансовое здоровье: - Собственный капитал за 2025 год по РСБУ упал на 11%. Падение идёт четвёртый год. - Чистый долг вырос на 32% и составил 71,6 млрд рублей. - Net Debt / EBITDA: 33,2 — огромная долговая нагрузка, которая выросла в три раза за год. Выводы о финансовом здоровье: плохое. Выручка и прибыль: - Выручка в 2025 году по РСБУ снизилась на 14%. В 2024 году она росла на 6%. - Прибыль в 2025 году выросла на 25%, но всё ещё остаётся отрицательной — минус 9,92 млрд рублей. - Свободный денежный поток: нет данных. Будущее и оценки: Прогнозов нет. Основные акционеры: 69,1% акций принадлежит ПАО «Нефтегазовая компания „Славнефть“». В интернете я нашёл информацию, что компания контролируется «Роснефтью» и «Газпром нефтью». Сравнение с конкурентами: Компания небольшая по капитализации в своём секторе. Она убыточна, что хуже среднего по сектору. По метрикам P/S и P/B она дешевле сектора. По рентабельности компания также хуже сектора, так как убыточна. Рост выручки за пять лет у неё хуже среднего по сектору. Дивиденды: Компания не выплачивает дивиденды с 2013 года. Технический анализ: Наблюдается классический паттерн Pump and Dump. Я ожидаю, что цены на акции вернутся ниже 400 рублей. Однако до этого момента они могут вырасти, например, до 1000 рублей. Это спекулятивная ситуация: кто-то играет на акциях, но в конечном итоге они могут упасть ниже 400 рублей. Заключение: Плохое финансовое здоровье, волатильность на графике, отсутствие значимых новостей. Инвесторам стоит избегать этих акций. Трейдерам я также не рекомендую их покупать. Низкая ликвидность может привести к большим потерям при шортинге. Лонговать эти акции — безумие. Держитесь подальше от этой компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Павел Шумилов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • В Европу падают поставки топлива. Люди запасаются бензином
    В Европу падают поставки топлива. Люди запасаются бензином

  • 🗣 «Это может прозвучать неуместно с моей стороны, но я хотел бы остаться в истории великим миротворцем», — заявил Трамп. «Я глубоко убеждён в том, что являюсь миротворцем. Обо мне вроде бы так и не скажешь, но я именно миротворец», — добавил он

  • 🔥 КСИР заявил об уничтожении в Дубае склада украинских средств противодействия БПЛА и не менее 20 специалистов ВСУ в результате удара

  • 🗣 «Мохаммед ибн Салман должен целовать меня», — Трамп об отношениях США и Саудовской Аравии. При этом за пару дней до этого американский президент называл наследного принца Мохаммеда воином

  • 🔴 В Австралии «покраснело» небо. Город Карнарвон накрыло пылевой бурей из-за тропического циклона. Ветер поднял тонны пыли, превратив день в красный апокалипсис

  • Трамп: я не называю конфликт в Иране войной по юридическим причинам
    Трамп: я не называю конфликт в Иране войной по юридическим причинам

    🔔 . «Чтобы начать войну, нужно одобрение Конгресса или что-то в этом роде. Поэтому сейчас я называю это КВО», — отметил он

  • Куба следующая — Трамп
    Куба следующая — Трамп

  • ⚡️ Болгария выдала США двух россиян – Олега Ольшанского и Сергея Ивина, которых, несмотря на возражения Москвы, арестовали по запросу США за отмывание денег и нарушение санкций

  • Председатель комитета по европейским делам Федерального парламента Германии Антон Хофрайтер заявил, что «результаты выборов в Венгрии не должны быть признаны», если победит нынешний премьер Виктор Орбан
    Председатель комитета по европейским делам Федерального парламента Германии Антон Хофрайтер заявил, что «результаты выборов в Венгрии не должны быть признаны», если победит нынешний премьер Виктор Орбан

  • ‼️ Индия вводит экспортный налог на все нефтеперерабатывающие заводы, продающие свою продукцию на зарубежные рынки. Поставки в Европу российской переработанной нефти сократятся, как и планировали в Евросоюзе

  • 🚨 Украина столкнулась с топливным кризисом. Она атакует российскую нефтяную инфраструктуру, в результате чего нефть не доходит в Румынию, Венгрию, Турцию, Болгарию и другие страны. Заводы не получают нефть и не продают ее ВСУ

  • 🎖️ Трамп рассматривает возможность переименования Ормузского пролива в честь Америки или себя — NYP

  • ⚠️🇺🇦 🇮🇷WAPO, Axios, Politico пишут, что США могут уже в ближайшее время начать перенаправлять на Ближний Восток оружие, которое предназначалось для Украины. Этого не исключил Рубио вчера на пресс-конференции

  • ⚠️🇺🇦 WSJ пишет о том, что Украина может скоро остаться без ракет из-за истощения запасов США из-за конфликта на Ближнем Востоке

  • ☢️ Израиль и США в третий раз нанесли удар по территории иранской АЭС «Бушер», станция по предварительным данным не пострадала

  • 💥 Телохранитель жены Байдена случайно выстрелил себе в ногу — РБК

  • 🔥 Хуситы заявили, что атаковали военные объекты в Израиле с использованием баллистических ракет

  • ⚠️🇺🇦 Зеленский заявил, что Киев ожидает не только гарантий, что Украину примут в НАТО, но и обещания, что государство получит ядерное оружие

  • 🇺🇸🇪🇺 Трамп планирует лишить права на использование 5-й статьи устава НАТО государства, чьи военные расходы составляют менее 5% от ВВП. Трамп также пригрозил сократить расходы на НАТО — The Telegraph

  • ⚠️🇮🇷 Уиткофф: обогащение и накопление запасов урана Ираном — это красные линии для США. Иран ранее неоднократно заявлял, что ни за что не откажется от обогащения, т.к. считает это своим законным правом

  • ❗️🇮🇷 Уиткофф: думаю, встречи с представителями Ирана состоятся на неделе. Трамп хочет сделку

  • ❗️🇮🇷 Глава МИД Турции Фидан заявил, что переговоры США с Ираном начались. Также США координируют с нами переговоры с Ираном

  • ⚠️🇺🇦 Глава МИД Турции Фидан заявил, что США потеряли интерес к конфликту на Украине, а у Европы нет особого интереса к прекращению огня

  • 🚫🛢 Любые военные действия в Ормузском проливе приведут к его полному закрытию на неопределенный период, предупредил Иран

  • ⚠️🇨🇺 Рубио заявил, что пришло время для изменений в политической модели Кубы

  • 🛢 Европа и Британия разрабатывают послевоенный план по сопровождению танкеров в Ормузе, — NYT

  • 🇮🇷 Во вторник Маск присоединился к разговору Трампа и Моди о войне в Иране — NYT

  • ❌ Великобритания не присоединится к войне против Ирана, заявил премьер-министр Кир Стармер

  • Байден засыпает на мероприятиях. Трамп засыпает на мероприятиях. Байден здоровается с невидимыми людьми. Трамп ведет переговоры по Ирану с невидимыми людьми. Политика США стабильна вне зависимости от президентов, отмечают эксперты
    Байден засыпает на мероприятиях. Трамп засыпает на мероприятиях. Байден здоровается с невидимыми людьми. Трамп ведет переговоры по Ирану с невидимыми людьми. Политика США стабильна вне зависимости от президентов, отмечают эксперты

  • ⚠️🇺🇦 Если Украина не хочет идти на уступки, то конфликт будет продолжаться, — Рубио. Также Рубио допустил, что США перенаправят на Ближний Восток оружие, которое предназначалось для Украины

  • ⚠️🇮🇷 Министр иностранных дел Ирана Арагчи: Атака иранских сталелитейных заводов противоречит заявлению президента США о продлении срока для дипломатических действий. Израиль дорого заплатит за атаки

  • ❗️🇮🇷 В ближайшие часы ожидается важное заявление от Вооруженных сил Йемена — Al-Misrah News. Ранее несколько СМИ сообщали, что йеменские хуситы могут присоединиться к Ирану против США и Израиля

  • 🔔 Турция распродала золота на 8 млрд $. Ликвидность поджимает

  • ⚠️ 🇺🇸🇷🇺 Трамп не планирует сохранять послабления санкций в отношении российской нефти, — Рубио

  • 🇮🇷 Администрация Трампа дает понять союзникам, что в ближайшее время не планирует наземную операцию в Иране, несмотря на то, что в регион перебрасываются тысячи солдат, — BBG

  • ⚡️ Уганда пообещала захватить Иран за две недели. «На захват Тегерана у нас уйдёт не больше двух недель, нам хватит одной бригады», — министр обороны Уганды

  • 🔥 Минфин США снял санкции с экс-главы «Внешэкономбанка» Владимира Дмитриева, говорится на сайте Управления по контролю за иностранными активами ведомства. Господин Дмитриев был внесен в список в мае 2022 года как лицо, связанное с Газпромбанком

  • ⚠️🇮🇷 Администрация Трампа готовится к военной операции по открытию Ормузского пролива, если переговоры с Ираном не приведут к прекращению огня, — The Economist

  • 🇮🇷 Рубио проинформировал официальных лиц G7 о том, что конфликт с Ираном должен разрешиться в течение нескольких недель, — RTRS

  • ⚠️🇮🇷 КСИР предупредил связанные с США и союзные Израилю промышленные предприятия в регионе о необходимости эвакуации рабочих

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?