Облигации DDX Fitness — доходность 21% в растущем сегменте: стоит ли вкладываться?

2026-03-02T20:51:44+03:00

1 097

Облигации DDX Fitness — доходность 21% в растущем сегменте: стоит ли вкладываться?

Новый выпуск облигаций ИЛОН 1Р1 ООО «ИЛОН» владеет сетью фитнес-клубов DDX Fitness — федеральной сетью, работающей по модели подписки с ежемесячной оплатой от 1900 рублей. В DDX Fitness нет долгосрочных абонементов, а концепция "Luxury Low Cost" включает премиум-тренажеры Technogym, групповые программы и SPA-зоны. Сегодня сеть насчитывает более 150 клубов, большинство из которых расположены в Москве и области. Основные параметры выпуска: - Эмитент: ООО «ИЛОН». - Купон: не выше 20% годовых (YTM до 21,94%). - Выплаты: ежемесячно. - Погашение: через 2 года (720 дней). - Рейтинг: BBB+(RU) с позитивным прогнозом от АКРА (действует до 09.10.2025). - Амортизация: отсутствует. - Оферта: отсутствует. - Объем выпуска: 1 млрд рублей. - Прием заявок: до 03 марта 2026 года. Краткий анализ финансовых показателей (официальный отчет только за 2024 год): - Выручка: 9,6 млрд рублей (+87,8% г/г за 2024); за 2025 год ожидается 22,5 млрд рублей. - EBITDA: 3,55 млрд рублей (рентабельность 50%); за 2025 год планируется 11,1 млрд рублей. - Чистая прибыль: 1,2 млрд рублей (рост в 3 раза г/г). - Долг: 10,3 млрд рублей (без учета аренды — около 6,4 млрд рублей). - Чистый долг/EBITDA: 1,5x (до 3x с учетом аренды). Итог: DDX Fitness — известный и современный столичный фитнес-клуб с отличными финансовыми показателями и рентабельностью около 50%. Компания активно инвестирует в развитие. Однако хотелось бы видеть более прозрачную отчетность. По параметрам выпуска все выглядит нормально. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Павел Шумилов

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РОССИИ