Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [новости]

ОБЛИГАЦИИ РФ [новости]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Почему рынок облигаций перешел от роста к панике: полный разбор ситуации

1 363
Почему рынок облигаций перешел от роста к панике: полный разбор ситуации

Рынок долга: от жадности к панике Центробанк продолжает снижать ключевую ставку, и, вероятно, это будет продолжаться и в 2026 году. Однако рынок ожидал большего снижения ставки на 1 процентный пункт из-за сильных данных по инфляции. Но глава ЦБ Эльвира Набиуллина снова обратила внимание на инфляционные ожидания населения и бизнеса, которые остаются высокими, несмотря на снижение инфляции. Поэтому ЦБ решил подождать, особенно учитывая, что с начала года появился проинфляционный фактор — повышение НДС. Рынок допускал более значительное снижение ставки и более мягкую риторику, но не дождался этого. В результате последовала коррекция. Что произошло с индексами - Индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS упал на 0,6% за три дня. Это произошло довольно резко, как и во время сентябрьской коррекции. - Индекс RGBI снизился на 0,7% за тот же период. Причины падения Первопричина падения неясна, но были следующие триггеры: - Неожиданный дефолт компании «Монополия». - Сомнения в погашении долга на 10 млрд рублей компанией «Уральская Сталь» 25 декабря. - В декабре агентство АКРА снизило рейтинг ТГК-14 сразу на три ступени до ruBB с негативным прогнозом. После этих событий начались продажи по всему рынку, особенно среди компаний с высокой долговой нагрузкой и негативными рейтинговыми действиями. Кто продаёт и где больнее всего Сначала начали продавать частные инвесторы. Затем к ним присоединились институциональные инвесторы и облигационные фонды, которые сбрасывают бумаги в полупустые стаканы, усугубляя падение. Это касается в основном компаний с низкими и средними рейтингами. В высоких рейтингах изменение цен минимально. Сейчас на рынке действует режим риск-офф: инвесторы массово уходят в компании с высоким рейтингом, что приводит к перекосам в доходностях и большим провалам в стаканах. О чём предупреждали заранее Летом уже предупреждали о рисках инвестирования в компании с низкими рейтингами. Основные тезисы: - Там будет ещё не один дефолт. Ориентироваться только на высокий купон опасно, не понимая ситуацию в бизнесе компании. - Изменение ставки влияет на бизнес с задержкой в пару кварталов. Проблемы от ставки 19–21% не накрыли компании сразу, а появились, когда ставка снизилась до 16–17%. Вывод Волатильность не повод уходить с рынка. В такие моменты появляются хорошие точки входа для инвестиций в качественные компании, включая средний и нижний грейды. Но для этого нужны знания и опыт, чтобы отличить жизнеспособные компании от проблемных. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/russian_bonds Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Era Bond

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?