ОФЗ: как дать в долг государству и заработать — гид для начинающих

2026-03-21T17:02:29+03:00

1 339

ОФЗ: как дать в долг государству и заработать — гид для начинающих

📣 В этом материале мы подробно разберемся в сути данного инструмента, определим преимущества и риски, а также сформируем список из ОФЗ для получения ежемесячного дохода. ❓ Что такое ОФЗ Облигация федерального займа (ОФЗ) — это государственная ценная бумага, дающая владельцу право на гарантированный доход, размер и порядок выплаты которого определен при выпуске, а также на получение ее номинальной стоимости при истечении срока займа. Простыми словами, ОФЗ — это долговое свидетельство от государства, согласно которому оно берет в долг у инвесторов и обязуется выплатить в оговоренные сроки определенный процент за пользование их деньгами. Инвестор, купивший ОФЗ, фактически становится кредитором государства. Облигации федерального займа (ОФЗ), выпускаемые Министерством финансов РФ, служат для покрытия недостатка средств в федеральном бюджете и выполнения долговых обязательств. Согласно Бюджетному кодексу РФ, все долги России, включая ОФЗ, подкреплены всем государственным имуществом без каких-либо условий. ОФЗ являются частью внутреннего государственного долга страны. Первые облигации федерального займа были выпущены в 1995 году, а с 1999 года ОФЗ стали основным финансовым инструментом привлечения средств в федеральный бюджет для финансирования расходов государства. "На начало марта 2026 года структура внутреннего государственного долга России показывает, что из общего объема в 31,3 трлн рублей 30,7 трлн рублей составляют заимствования через государственные ценные бумаги." ❗️ Виды ОФЗ ★ ОФЗ-ПД — это государственные облигации, которые всегда приносят одинаковый доход. Дважды в год вы получаете фиксированную сумму, которая известна с самого начала и не меняется, пока вы держите эти облигации. Это очень надёжный и предсказуемый способ вложения денег, потому что ваш доход не зависит от того, что происходит на рынке или с инфляцией. ★ ОФЗ-ПК — это федеральные облигации с плавающим купоном (флоутеры). Их доходность привязана к ставке RUONIA: чем выше RUONIA, тем выше купонный доход, и наоборот. ★ ОФЗ-ИН — это особый вид государственных облигаций, номинал которых меняется вместе с уровнем инфляции. Их еще называют "линкерами", потому что они напрямую связаны с инфляцией. Основная цель таких облигаций – сохранить стоимость ваших денег, не дав им обесцениться из-за роста цен. ★ ОФЗ-АД — это государственные облигации, где номинал погашается не в конце срока, а постепенно, вместе с купонными выплатами. Это называется амортизацией долга. ★ ОФЗ в китайских юанях — в начале декабря 2025 года Минфин успешно разместил уникальные облигации федерального займа, номинированные в юанях. На данный момент сегмент представлен двумя выпусками: — ОФЗ 29 CNY с купоном в размере 6% годовых и погашением в феврале 2029 года; — ОФЗ 33 CNY с купоном в размере 7% годовых и погашением в июне 2033 года. 🔥 Преимущества ОФЗ 1. Надежность. ОФЗ считаются наиболее надежным инструментом на российском рынке, так как их эмитентом выступает Минфин РФ, а обязательства гарантированы государством. Вероятность дефолта (невыплаты) по ОФЗ крайне низка. 2. Высокая ликвидность. ОФЗ — один из самых торгуемых активов на Мосбирже, разница между ценами покупки и продажи минимальная. ОФЗ можно продать на бирже без существенной потери в цене. 3. Фиксация доходности на десятилетия. Депозиты обычно ограничены сроком в 1–3 года. ОФЗ с постоянным доходом позволяют зафиксировать текущую процентную ставку на 10, 15 или даже 20 лет вперед. 4. Сохранение процентов при продаже. Если вы закрываете депозит досрочно, чаще всего банк обнуляет начисленные проценты. Если вы продаете облигацию до погашения, вы не потеряете накопленные купоны. Их стоимость будет включена в цену облигации, это называется накопленным купонным доходом (НКД). ⚠️ Риски ОФЗ 1. Процентный риск — заключается в том, что если инфляция будет замедляться медленнее прогнозов, то ЦБ может притормозить снижение ключевой ставки, что приведет к падению рыночной цены облигаций с фиксированным купоном. 2. Инфляционный риск — рост цен может оказаться выше купонной доходности, что снизит реальную покупательную способность полученной прибыли. 3. Риск ликвидности — состоит в том, что при необходимости экстренной продажи крупных объемов бумаг инвестор может столкнуться с невыгодной ценой, особенно в менее популярных выпусках. 4. Кредитный риск (дефолт) — риск того, что эмитент не сможет расплатиться по облигациям. В отличие от остальных, вероятность его реализации крайне низкая. Государство является самым надежным заемщиком в национальной валюте, и риск невыплаты по рублевым ОФЗ фактически стремится к нулю. ‼️ На что стоит опираться перед покупкой ОФЗ 1. Стоит определить цель инвестиций. Если цель — сохранить капитал и получать стабильные выплаты, можно рассмотреть ОФЗ-ПД. Если важна защита от инфляции — ОФЗ-ИН. Если ваша цель — защита от роста ключевой ставки, можно рассмотреть ОФЗ-ПК. 2. Иметь понимание инвестиционного горизонта. Выбирайте дату погашения исходя из того, когда вам фактически потребуются деньги. Если вы планируете использовать эти деньги через 3 года, ищите выпуски с погашением в этот период. 3. Оценить доходность к погашению. Сравнивайте не только размер купона, но и доходность к погашению. Она учитывает цену покупки, все купонные выплаты и возврат номинала. О том, как рассчитать простую доходность к погашению и эффективную доходность к погашению, читайте в статье. 4. Следить за ключевой ставкой. Когда ставки высоки, можно зафиксировать доходность в ОФЗ-ПД. Когда ставки только начинают расти, можно рассмотреть ОФЗ-ПК. 5. Проверить ликвидность конкретного выпуска. Оцените, есть ли заявки с обеих сторон, насколько узкий спред, какой оборот торгов за день, количество сделок и размер выпуска. На бирже некоторые «старые» выпуски могут торговаться редко. Есть смысл рассмотреть наиболее свежие и крупные серии, где разница между ценой покупки и продажи (спред) минимальна. ⚡️ Далее прикрепляю список из 6 ОФЗ для получения ежемесячного дохода: — ОФЗ 26233 / +14,36% (январь, июль). — ОФЗ 26240 / +14,29% (февраль, август). — ОФЗ 26246 / +14,58% (март, сентябрь). — ОФЗ 26253 / +14,65% (апрель, октябрь). — ОФЗ 26248 / +14,5% (май, ноябрь). — ОФЗ 26250 / +14,67% (июнь, декабрь). ❗️ Вышеперечисленные выпуски являются самыми доходными из возможных и имеют срок погашения от 9 лет. Так как ОФЗ платят купоны только два раза в год, то для покрытия всех 12 месяцев были выбраны именно 6 бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Фундаменталка

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса