Насколько надежны новые облигации «Пионер» с рейтингом А-?

2025-12-23T15:34:55+03:00

860

Насколько надежны новые облигации «Пионер» с рейтингом А-?

Новый выпуск облигаций ГК "Пионер": 002P-01 и 002P-02 ГК "Пионер" — один из ведущих застройщиков коммерческой и жилой недвижимости в России. Компания занимает лидирующие позиции в Москве и на рынке офисной недвижимости. Основные параметры выпуска: - Эмитент: ГК "Пионер" - Тип облигаций: 002P-01 — фиксированный купон, 002P-02 — флоатер (только для квалифицированных инвесторов) - Купон: 002P-01 — до 20%, 002P-02 — ключевая ставка + 475 базисных пунктов - Выплаты: ежемесячно - Погашение: через 3 года (1080 дней) - Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз стабильный) - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: от 3 млрд рублей (по 1,5 млрд на каждую серию) - Прием заявок: 23 декабря 2025 года Финансовые показатели: - Выручка: 28,2 млрд рублей (1 полугодие 2025, рост на 28% по сравнению с прошлым годом) - EBITDA: около 10 млрд рублей - Чистая прибыль: около 100 млн рублей (существенное снижение по сравнению с прошлым годом, когда прибыль составляла 5,15 млрд рублей) - Капитал: 21,8 млрд рублей - Долг: около 97–98 млрд рублей (скорректированный) - Чистый долг/EBITDA: 2,2 раза (на июнь 2025) Заключение: На этой неделе сразу несколько застройщиков выпускают облигации, и у многих из них есть финансовые трудности, что связано с высокой ключевой ставкой. В случае с ГК "Пионер" вызывает опасения резкое снижение прибыли. Однако ожидается, что при снижении ставки расходы на обслуживание долга уменьшатся. В целом финансовые показатели компании соответствуют отраслевым нормам. Купон по облигациям соответствует уровню риска. Флоатер предлагает хорошую премию, но он доступен только квалифицированным инвесторам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии