Обзор новых выпусков облигаций «Самолет» серий БО-П19 и 002Р-1: анализ рисков и доходности

2025-12-22T12:29:26+03:00

1 515

Обзор новых выпусков облигаций «Самолет» серий БО-П19 и 002Р-1: анализ рисков и доходности

Новый выпуск облигаций ГК «Самолет»: БО-П19 и 002Р-1 ГК «Самолет» — крупнейший российский застройщик, лидирующий по объему текущего строительства и ввода жилья. Основные параметры выпусков: БО-П19: - Эмитент: ПАО «ГК «Самолет». - Купон: фиксированный, до 22% годовых (доходность к погашению до 24,4%). - Выплаты: ежемесячные. - Погашение: 24.12.2028. - Рейтинг: А(RU), АКРА, стабильный. - Амортизация: нет. - Оферта: нет. - Объем выпуска: 5 млрд рублей (общий для двух выпусков). - Прием заявок: 22 декабря 2025 года. 002Р-1: - Цена: 50% от номинала, 500 рублей. - Купон: до 3,75% годовых. - Выплаты: ежеквартальные. - Погашение: 24.12.2029. - Амортизация: нет. - Оферта: нет. - Прием заявок: 22 декабря 2025 года. Финансовые показатели: - Выручка: 170,97 млрд рублей за первое полугодие 2025 года (+0,8% год к году). Рост продаж недвижимости составил 54% в третьем квартале. - Скорректированная EBITDA: 57,5 млрд рублей за последний финансовый год (+7,4% год к году), рентабельность — 33%. - Чистая прибыль: 1,85 млрд рублей, наблюдается снижение. - Чистый долг: 678,3 млрд рублей (+10,1% за период). - Чистый долг / EBITDA: 3,1x (2,67x на конец 2024 года). Заключение: ГК «Самолет» — крупный эмитент с высоким рейтингом А. Несмотря на постоянные финансовые трудности, включая обыски, сокращения и долги, компания продолжает развиваться. В последние годы «Самолет» активно продает свой земельный банк для покрытия расходов. Среди плюсов — значительные объемы бизнеса и премия за риск. Выпуск БО-П19 с купоном до 22% предлагает самую высокую доходность в своем классе. Дисконтный выпуск 002Р-1, несмотря на минимальный купон, представляет интерес благодаря своим параметрам. Оба выпуска привлекательны по финансовым показателям, но важно учитывать свои риски. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии