Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [новости]

ОБЛИГАЦИИ РФ [новости]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ

Вложение в валютные облигации «Уральской сталь»: плюсы, минусы и аналитика 2025 года

9 344
Вложение в валютные облигации «Уральской сталь»: плюсы, минусы и аналитика 2025 года

13% в долларах от металлурга. Что, серьезно? Мы продолжаем обсуждать валютные облигации: вложения в доллары снова выглядят привлекательно. Особенно учитывая, что процентные ставки по депозитам в долларах минимальны, а рубль укрепился относительно среднесрочного тренда. Компания «Уральская сталь» выходит на рынок с выпуском облигаций в долларах с купоном до 13% годовых. Разберёмся, стоит ли в них инвестировать. Параметры выпуска: - Купон: до 13% годовых (в долларах, расчёты в рублях) - Выплаты: ежемесячно - Срок обращения: 2,5 года - Оферта и амортизация: отсутствуют - Номинал: $100 - Доступность: для всех - Размещение: 11 июня 2025 (заявки принимают до 9 июня) - Рейтинг: A+.ru (НКР), стабильный; A(RU), прогноз "негативный" (АКРА) «Уральская сталь» — металлургический комбинат полного цикла в Оренбургской области. Производит мостовую сталь, листовой прокат, заготовки и чугун. После выхода из структуры «Металлоинвеста» принадлежит Загорскому трубному заводу. Финансовые результаты по МСФО за 2024 год: - Выручка: 154,7 млрд руб. (-4,6% г/г) - Операционная прибыль: 12,3 млрд руб. (−71%) - Чистая прибыль: 5,4 млрд руб. (−83%) Компания осталась в плюсе, но показатели ухудшились из-за охлаждения в отрасли и слабого рынка стали. Долг значительный: долгосрочные обязательства — 22 млрд руб., краткосрочные — 93 млрд руб., при этом ликвидность на счетах — всего 3 млрд руб. Риски: 1. В феврале 2025 АКРА понизила рейтинг до A(RU) из-за высокой долговой нагрузки. Прогноз негативный. 2. ФАС возбудила антимонопольное дело: компанию обвиняют в завышении цен на сталь для мостов. Штраф может составить до 3,2 млрд руб. 3. Высокая зависимость от цен на сталь и логистических затрат. IF Bonds считает, что 13% в долларах — заманчивая ставка, особенно на фоне других эмитентов. Однако если купон снизят до 12%, стоит обратить внимание на выпуск «Корунд-Циан» 001Р-01. Производитель цианида натрия получает доход в долларах, что снижает валютные риски. Источник: t.me/if_bonds

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

[mondiara.com](https://mondiara.com) - больше, чем социальная сеть. [mondiara.com](https://mondiara.com) - твой лучший друг в мире инвестиций.

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?