Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РУСГИДРО: АНАЛИЗ [HYDR]

РУСГИДРО: АНАЛИЗ [HYDR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Стоит ли инвестировать в акции «РусГидро» в 2026 году — разбор финансовых показателей и перспектив

849

    Анализ компании Сектор: возобновляемые источники энергии. Последний обзор по «РусГидро» я делал 2 августа 2025 года. Тогда акции стоили 0,4373 ₽. Я ожидал роста до 0,45 ₽ и последующей коррекции до 0,43 ₽. Затем акции должны были вырасти до 0,47 ₽. В реальности они сначала поднялись до 0,499 ₽ (4 сентября 2025), затем скорректировались до 0,43 ₽ (19 сентября 2025). После этого они неделю держались в этом диапазоне, а потом упали до 0,365 ₽ (16 октября 2025). Впоследствии акции снова начали расти и достигли 0,4686 ₽ (19 марта 2026). Все цели с разницей в несколько процентов были достигнуты, но процесс занял гораздо больше времени, чем я ожидал. Сейчас акции торгуются по цене 0,437 ₽. Давайте посмотрим, как обстоят дела у компании и что можно ожидать в будущем. Основные метрики: - Капитализация: 2,32 млрд $. - P/E: 1,51. - P/S: 0,26. - P/B: 0,25. - EPS: 0,26 ₽. - EBITDA: 267,8 млрд ₽ (+323% в 2025 году). - EV/EBITDA: 4. Компания стала прибыльной, а её EBITDA показала значительный рост. Это свидетельствует о заметном улучшении ситуации. Но давайте рассмотрим подробнее. Новостной фон: - «РусГидро» объявила о моратории на выплату дивидендов до 2030 года. - Власти обсуждают создание единого оператора экспорта торфа на базе «РусГидро». - Совет директоров «РусГидро» продлил полномочия гендиректора Виктора Хмарина ещё на 5 лет. Финансовое здоровье: - Собственный капитал компании за 2025 год вырос на 20%, а в 2024 падал на 9%. - Чистый долг за 2025 год увеличился на 48%, а в 2024 рос на 47%. - Net Debt / EBITDA составляет 3,53, что указывает на высокую долговую нагрузку. Это такой же показатель, как в 2024 году, но значительно выше, чем за последние 10 лет. Компания значительно нарастила долги. Если эти долги росли на рыночных условиях (что не всегда очевидно), то в будущем компании придётся заняться рефинансированием под более выгодные условия, так как текущий долг слишком дорогой. Таким образом, финансовое состояние компании можно охарактеризовать как среднее. Выручка и прибыль: - Выручка за 2025 год выросла на 14%, как и в 2024 году. - Прибыль за 2025 год увеличилась на 293%, в то время как в 2024 она падала на 291%. Это рекордный показатель за всю историю компании. - Свободный денежный поток упал на 38% и составил минус 113,6 млрд ₽. Будущее и оценки: - По состоянию на 30 января 2026 года, «Цифра брокер» прогнозирует цену акций в 0,49 ₽. Аналитики «Финам» предполагают, что в период с 1 сентября 2025 по 1 сентября 2026 года цена акций может достичь 0,55 ₽. Основные акционеры: - РФ: 62,2%. - Банк ВТБ: 12,4%. - ЕН+ Групп: 9,6%. Сравнение с конкурентами: - По капитализации компания является крупнейшей в сегменте (кроме «Интер РАО»). - По метрикам P/S и P/B «РусГидро» дешевле сектора, но её прибыльность хуже (компания убыточна). - По уровню долговой нагрузки компания уступает среднему показателю по сектору. - По росту выручки за последние 5 лет компания соответствует среднему уровню по сектору. Дивиденды: - Компания не выплачивает дивиденды с 2023 года. При текущем профиле долгов и свободного денежного потока дивиденды маловероятны в ближайшие годы. В новостях сообщалось, что выплаты не будут производиться до 2030 года. Технический анализ: - Индикаторы на дневном таймфрейме предсказывают скорый отскок. Похоже, что мы вышли из нисходящего тренда, который начался в конце 2023 года. Ожидается переход в фазу консолидации или «боковика». Это будет широкий боковик в диапазоне 0,36–0,5 ₽. На графике я отобразил, как, по моему мнению, будет двигаться цена в ближайшие месяцы. Выводы: - Выручка компании выросла, в 2025 году была зафиксирована рекордная прибыль, а собственный капитал увеличился. Однако второй год подряд долг растёт чуть менее чем на 50%, и долговая нагрузка стала значительной. В результате свободный денежный поток упал на 38%. Это создаёт впечатление, что компания проводит масштабные изменения, которые могут приводить к росту долга, но и к увеличению прибыли. Если такая прибыль станет устойчивой, то рост долга не будет проблемой. Однако это покажет время. Рынок, как и я, пока не определился, хорошо это или плохо для компании. В условиях неопределённости лучше подождать и понаблюдать. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Павел Шумилов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Советник премьер-министра Ирака Мазхар Салех призвал ОПЕК пересмотреть квоты на добычу нефти и справедливо распределить финансовые убытки после кризиса в Ормузском проливе

    • Глава ЕЦБ Кристин Лагард раскритиковала стейблкоины, номинированные в евро, заявив, что они ослабляют финансовую стабильность евро и сужают трансмиссионный канал денежно-кредитной политики

    • Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
      Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
    • Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером
      Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером

    • Глава МИД Ирана: каждый раз, когда на повестке дня оказывается дипломатическое решение, США выбирают безрассудную военную авантюру

    • Кир Стармер заявил, что не планирует уходить в отставку, несмотря на неудачные для Лейбористской партии муниципальные выборы, – Sky News

    • Цены на нефть будут продолжать резко колебаться, пока не станет ясно, достигнут ли Иран и США соглашение о прекращении войны, — Citigroup

    • В марте и апреле перед важными заявлениями Трампа по Ирану на биржах была сделана серия сделок на падение цен на нефть на общую сумму $7 млрд, — Reuters

    • Центральное командование США в субботу объявило, что морская блокада против Ирана продолжает действовать на полную мощность. В своем заявлении CENTCOM также сообщило, что с 13 апреля 58 судов были перенаправлены на альтернативные маршруты, а 4 судна подверглись атакам и были выведены из строя

    • Financial Times:: руководство Toyota считает, что продолжение нестабильности на морских маршрутах и колебаний цен на энергоносители представляет угрозу их финансовым показателям в текущем году

    • Министр иностранных дел Ирана в телефонном разговоре со своим турецким коллегой, ссылаясь на недавние авантюристические действия США в Персидском заливе и риторику американских официальных лиц, заявил, что деструктивный подход американской стороны ослабляет дипломатический процесс и углубляет недоверие иранской нации к намерениям США

    • Посол и постоянный представитель Ирана при ООН в письме на имя Генерального секретаря и Председателя Совета Безопасности призвал их четко и недвусмысленно осудить незаконные действия Соединенных Штатов, включая морскую блокаду Ирана

    • В День победы над Германией бразильская армия чтит память ветеранов Бразильского экспедиционного корпуса (FEB), которые сражались в числе союзнических сил в Италии, чтобы освободить страну от немецких войск

    • «Росатом» не будет работать с таким «непотребным» поставщиком, как Siemens, заявил Лихачев. В начале 2025 года стало известно, что «Росатом» намерен предъявить судебные претензии за непоставленное компанией Siemens оборудование на зарубежные стройки российских атомщиков. Как ранее заявлял Лихачев, шансы взыскания убытков за срыв поставок достаточно высоки

    • Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте
      Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте

    • Поездка представителей администрации США, в том числе Уиткоффа в Москву пока не готовится, сообщил Песков

    • В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков
      В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков

    • Обама в панике пытается выйти из тени, заявил Дмитриев. Так он прокомментировал опубликованное премьер-министром Канады видео, в котором тот приветствовал экс-президента США на встрече в Торонто: «Президент Обама, стоящий за мистификацией Russiagate (якобы имевшее место вмешательство РФ в выборы президента США 2016 года — прим. ТАСС), в панике выходит из тени, надеясь, что международная известность обеспечит ему дополнительную защиту»

    • Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
      Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
    • Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала
      Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала

    • Для Владимира Путина 9 Мая является не только «днем гордости со слезами на глазах», но и непростым рабочим днем, наполненным большим количеством мероприятий. При этом каждый год Путин выступает на Параде Победы с масштабной речью, отметил Песков в беседе с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову
      Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову

    • Bloomberg: «После ночного столкновения США и Ирана вблизи водного пути и атак на активы друг друга в регионе, Ормузский пролив со вторника фактически закрыт для коммерческих судов»

    • Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
      Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
    • Дмитрий Щербинин назначен заместителем министра обороны РФ, сообщается на сайте Минобороны
      Дмитрий Щербинин назначен заместителем министра обороны РФ, сообщается на сайте Минобороны

    • Объем замороженных российских активов в депозитарии Euroclear по итогам первого квартала 2026-го оценивается в 200 миллиардов евро, – сообщают РИА Новости

    • Ушаков даст разъяснения в связи со словами Трампа о продлении перемирия между Россией и Украиной до 11 мая, заявил Песков

    • Трамп выразил надежду на то, что перемирие между РФ и Украиной может положить начало завершению конфликта. Он считает, что стороны с каждым днем все ближе к урегулированию конфликта

    • Переговоры по Украине не должны быть для Киева «ширмой», заявила Мария Захарова ТАСС
      Переговоры по Украине не должны быть для Киева «ширмой», заявила Мария Захарова ТАСС
    • Фицо заявил, что рад быть в Москве на праздновании Дня Победы и иметь возможность отдать дань павшим солдатам Красной Армии
      Фицо заявил, что рад быть в Москве на праздновании Дня Победы и иметь возможность отдать дань павшим солдатам Красной Армии
    • Находящийся в Москве Фицо выразил мнение, что конфликт вокруг Украины близится к концу
      Находящийся в Москве Фицо выразил мнение, что конфликт вокруг Украины близится к концу
    • Парламент Болгарии избрал экс-президента страны Румена Радева новым премьером
      Парламент Болгарии избрал экс-президента страны Румена Радева новым премьером
    • Пентагон обнародовал архивы данных об НЛО. Они выложены на сайте Военного министерства США
      Пентагон обнародовал архивы данных об НЛО. Они выложены на сайте Военного министерства США

    • Реактор для второго энергоблока АЭС «Бушер» готов уже более чем на 60%, сообщил Лихачев. Он добавил, что строительство АЭС в Иране возобновляется, работают порядка 2,2 тыс. иранских строителей. «Росатом» готов отгрузить ключевое оборудование в 2027 году

    • Москва с сожалением восприняла отказ сухогрузу Panormitis в разгрузке зерна в порту Хайфы. Такой шаг со стороны израильской компании-импортера был предпринят явно под давлением Киева, заявила Мария Захарова. 30 апреля сухогруз Panormitis получил отказ в разгрузке российского зерна в порту Хайфы

    • Трамп назвал «легким тычком» последние удары США по объектам в Иране. При этом на вопрос журналистки ABC News Рэйчел Скотт, означают ли новые удары срыв режима прекращения огня, Трамп ответил, что перемирие остается в силе

    • Генеральный секретарь Международной морской организации (ИМО) Арсенио Домингес: около 1500 судов застряли в Персидском заливе вследствие продолжения закрытия Ормузского пролива с 28 февраля. В настоящее время около 20 000 членов экипажа и почти 1500 судов застряли в водах Персидского залива. Морской транспорт перевозит более 80% мировых потребительских товаров

    • Первый южнокорейский нефтяной танкер, прошедший через Ормузский пролив во время сокращения ограничений, достиг пункта назначения

    • На фоне усиления напряжённости в районе Ормузского пролива в ночь накануне наблюдался резкий рост нефтяных котировок. Цена американской нефти West Texas Intermediate (WTI) приблизилась к отметке $96 за баррель, в то время как нефть марки Brent поднялась выше $100 за баррель

    • Дэнни Ситринович, исследователь Института исследований национальной безопасности Израиля, отметил, что даже если блокада Ормузского пролива продлится месяцами, она не приведет к капитуляции Ирана. Более того, по его словам, конфликт может только укрепить Тегеран

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?