Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ВУШ [анализ] [WUSH]

ВУШ [анализ] [WUSH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Самокаты в Atomic Heart: как коллаборации повлияют на акции ВУШ?

411
Самокаты в Atomic Heart: как коллаборации повлияют на акции ВУШ?

❗️ Фокус на эффективность и сокращение долга в 2026 году Отчет МСФО за 2025 год: - Выручка: 12,5 млрд рублей. - EBITDA кикшеринга: 3,6 млрд рублей. - Выручка в Латинской Америке: рост на 104%, до 1,8 млрд рублей. - EBITDA в Латинской Америке: увеличение в 2,2 раза, до 0,7 млрд рублей. - Чистый долг / EBITDA: 3,69x (в 3 квартале 2025 года — 3,59x, рост незначительный). - Прогноз: выручка свыше 14 млрд рублей, EBITDA более 4,5 млрд рублей. Фокус на 2026 год: ➥ Завершили этап активных инвестиций в парк. В 2026 году новые самокаты закупаться не будут. Вместо этого компания сосредоточится на восстановлении и перераспределении существующего парка. ➥ Основной приоритет — сокращение долга и выход на положительный свободный денежный поток. ➥ В Латинской Америке продолжится экспансия в новые страны. К концу 2026 года парк самокатов удвоится. При этом капитальные затраты будут минимальными, так как часть флота (около 15 тысяч самокатов) будет перевезена из России. Позитивные факторы для роста: - Низкая оценка компании и низкая база 2025 года создают потенциал для значительного роста при выполнении планов. - Активное масштабирование в Латинской Америке, которая рассматривается как более растущий и маржинальный регион. - Снижение процентных ставок облегчит работу с долгом. - Сокращение инвестиций в парк и повышение эффективности увеличат маржинальность и чистую прибыль, что привлечет инвесторов. Как компания планирует повысить маржинальность: ➥ Увеличение частоты использования самокатов за счет повышения их доступности для пользователей и снижения стоимости обслуживания. ➥ Оптимизация ремонтных процессов и контроль затрат на восстановление парка. ➥ Инвестиции в маркетинг для стимулирования роста частоты поездок. ❗️ Расширение стратегических партнерств: - Крупные партнерства, такие как сотрудничество со Сбербанком. - Интеграция с игровыми платформами: например, сотрудничество с Atomic Heart, где самокаты и бренд появятся в игре, а часть самокатов будет брендирована. В приложении также появится игровая тематика. Итог: Компания делает ставку на программу эффективности и развитие в Латинской Америке. Руководство отказывается от агрессивного роста в пользу повышения маржинальности. Это должно привести к возвращению к прибыльности и положительному свободному денежному потоку, что привлечет инвесторов. Недавно компания вновь открыла позицию. Мы считаем, что перспективы на 2026 год хорошие, а рынок переоценил риски, что привело к снижению котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?