Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СОВКОМБАНК [анализ] [SVCB]

СОВКОМБАНК [анализ] [SVCB]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Дивиденды Совкомбанка в 2026‑м — будут или нет? Что говорит отчёт

400
Дивиденды Совкомбанка в 2026‑м — будут или нет? Что говорит отчёт

❓ Сохраняется ли идея под снижение ставки? Недавно компания опубликовала отчет по МСФО за 2025 год. Главное: • Чистый процентный доход: ₽177 млрд (+12%); • Комиссионные и небанковские доходы: ₽103 млрд (+24%); • Чистая прибыль: ₽53 млрд (-31%); • Кредитный портфель: ₽3,0 трлн (+14%); Результаты нейтральные. Нельзя сказать, что год для Совкомбанка был хорошим. И банк пока не готов озвучить планы по дивидендам за 2025 г., всё будет зависеть от динамики бизнеса в 2026 г. Подниматься вопрос будет на ГОСА в июне. ‼️ Но заметно, что банк прошел сложный период в первой половине 2025 года. Показатели начали стабилизироваться, и я жду роста в 2026 году. Во втором полугодии 2025 г. у Совкомбанка снизилась стоимость фондирования и стабилизировалось качество розничного портфеля. В 4-ом квартале процентная маржа разжалась до 6,4% с 4,7% во втором квартале 2025 года. Стоимость пассивов снижается, депозитные ставки идут вниз вслед за ключевой, а ставки по кредитам остаются высокими. Пока вижу высокую вероятность того, что в 2026 году чистая прибыль будет больше 80 млрд рублей. Это дает форвардный P/E – 3,8, что неплохо (Совкомбанк в среднем оценивался в 5 P/E). 🔥 В итоге взгляд постепенно переходит из нейтрального в позитивный. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?