Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Будут ли расти дивиденды Интер РАО в 2026 году?

326
Будут ли расти дивиденды Интер РАО в 2026 году?

🔥 Комплексная аналитика по компании Сектор: Электроэнергетика Последний обзор акций «Интер РАО» был проведен 10 декабря 2025 года. На тот момент цена составляла 3,01 ₽. Я ожидал снижения до 2,85 ₽, а затем отскока до 3,05 ₽. После этого предполагал либо коррекцию до 2,85 ₽, либо рост до 3,25 ₽. Однако акции выросли до 3,65 ₽, после чего началась коррекция, и сейчас они торгуются по 3,17 ₽. Разберем, почему цена превзошла мои ожидания, и что можно ожидать дальше. Основные метрики - Капитализация: 4,19 млрд $ - P/E: 2,53 - P/S: 0,19 - P/B: 0,3 - EPS: 1,26 ₽ - EBITDA: 152,7 млрд ₽ - EV/EBITDA: 0,84 Новостной фон - Дивиденды: «Интер РАО» не планирует менять дивидендную политику в ближайшее время, сообщил замгендиректора Александр Думин. - Капзатраты: В 2026–2027 годах компания планирует инвестировать 200–300 млрд ₽ в год. - Электронная площадка: «Интер РАО» впервые представила Минэнерго России электронную торговую платформу для купли-продажи электроэнергии. - Производство: В 2025 году компания снизила производство электроэнергии на 2,7% до 128,1 млрд кВтч. - Финансовые результаты: Чистая прибыль за 2025 год составила 35,32 млрд ₽ (-9,1% г/г), выручка — 58,29 млрд ₽ (+10,1% г/г). - Доля в «Саратовэнерго»: «Интер РАО» увеличила свою долю в компании с 71% до 83% через приобретение. ### Финансовое здоровье - Собственный капитал: За 2025 год вырос на 10%, а в 2024 году — на 12%. - Чистый долг: За 2025 год вырос на 16% до минус 179,3 млрд ₽. В 2024 году рост составил 28%. - Net Debt / EBITDA: Отрицательное значение, у компании больше кэша, чем долгов перед финансовыми организациями. Несмотря на снижение темпов роста собственного капитала и сокращение отрицательного долга, финансовое состояние компании остается отличным. Выручка и прибыль - Выручка: За 2025 год выросла на 13%, а в 2024 — на 15%. - Прибыль: За 2025 год снизилась на 9%, в 2024 — росла на 8%. - Свободный денежный поток: За 2025 год ушел в отрицательную зону до минус 90,5 млрд ₽. Это связано с ростом капитальных затрат с 115 млрд ₽ в 2024 году до 189 млрд ₽ в 2025 году. Будущее и оценки - Прогнозы: БКС от 29 декабря 2025 — 4 ₽, Риком Траст от 29 ноября 2025 — 4 ₽. Более старые прогнозы варьируются от 4,6 до 7,09 ₽. Основные акционеры - Группа Интер РАО Капитал: 29,6% - Группа «Роснефть»: 27,6% - ПАО «ФСК ЕЭС»: 8,6% Сравнение с конкурентами «Интер РАО» — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По основным метрикам она оценивается дешевле, чем в среднем по сектору. По долговой нагрузке компания находится в лучшем положении. По рентабельности и росту выручки за 5 лет «Интер РАО» также показывает лучшие результаты по сравнению с конкурентами. Дивиденды - История: 2022 — 7,31%, 2023 — 6,5%, 2024 — 8,03%, 2025 — 9,63%. - Тенденция: Дивиденды растут. Финансовое состояние компании позволяет продолжать выплаты. Технический анализ Коррекция подходит к концу, об этом говорят индикаторы. Возможно, цена еще немного скорректируется, после чего ожидается возврат к 3,65 ₽. Подробные мысли отражены на графике. Выводы На новостном фоне особых причин для роста котировок не было, вероятно, акции росли вместе с рынком. Отчет за 2025 год не был «вау», но и ничего негативного в нем не было. FCF ушел на капитальные затраты. Дивиденды компания продолжит платить, финансовое состояние это позволяет. В целом, компания растет, но это не IT-сектор, где можно ожидать мощного роста. Здесь будут хорошие дивиденды и стабильное финансовое состояние. Акции могут расти из-за того, что по метрикам они стоят дешево. На мой взгляд, это хорошая компания для долгосрочного инвестора, но ждать «иксов» не стоит. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Павел Шумилов*

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?