Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Дивиденды 35 ₽ и рост выручки +16 %: стоит ли покупать акции МТС?

484
Дивиденды 35 ₽ и рост выручки +16 %: стоит ли покупать акции МТС?

🔥 МТС опережает Ростелеком Финансовые итоги Q4 2025 Выручка: 223 млрд ₽ (+16% г/г) OIBDA: 72 млрд ₽ (+19% г/г) Чистая прибыль: 21,5 млрд ₽ (х16 г/г) Net Debt/OIBDA: 1,6 (–0,3 пункта г/г) Что нового? Стабильное развитие телеком-ядра и быстрый рост сервисов. Основной прирост в телекоме дают услуги другим операторам (+33% г/г). Успешные направления Финтех (МТС Банк): выручка +38%. Рекламные технологии: выручка +26%. Рост прибыли обеспечен прочими доходами (16 млрд ₽), включая переоценку и процентные доходы МТС Банка. Что с капитальными затратами? Как и у Ростелекома, часть проектов отложена, капэкс сокращен на 31% г/г. Это позволило выйти в плюс по FCF без учета доходов банка. По итогам года также ожидается прибыль. Нетелеком-бизнес МТС и Ростелеком получают 40% выручки от нетелеком-сегментов. У МТС: Новые бизнесы растут быстрее телеком-услуг, кроме продаж оборудования (рынок охлаждается) и веб-сервисов (8% выручки). При равной долговой нагрузке (Net Debt/OIBDA = 1,6) прибыль МТС поддерживается доходами банка и будет расти при снижении ставок (крупная позиция в ОФЗ). IPO AdTech и Юрент может состояться раньше, чем у Ростелекома, так как они демонстрируют двузначный рост. Дивиденды Подтвердили выплаты в 35 руб. (15% доходность). Котировки реагируют ростом. Ожидается, что с каждым кварталом финансовые показатели будут улучшаться. Вероятно, дивидендную политику продлят, а выплаты останутся на уровне 35 руб., что будет позитивно воспринято рынком. Рекомендации МТС выглядит привлекательной идеей в среднесрочной перспективе. Долгосрочные риски (высокий долг, дивиденды в долг) можно игнорировать, так как рынок ориентируется на краткосрочные идеи. Рекомендуется покупать акции летом под дивиденды и осенью в ожидании IPO дочерних компаний. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Invest Era*

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?