Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

ПГК выпускает облигации серии: 3Р2 и 3Р3 с доходностью до 18%: стоит ли инвестировать?

13 996

    ПГК на рынке облигаций: фиксированный или флоатер — что выбрать? 18% доходность на грузоперевозках. Свежие облигации ПГК 3Р2 (фиксированная ставка) и 3Р3 (флоутинг) выходят на рынок. Поехали! Хотите историю про паровозик, который смог? Нет? Тогда поговорим о компании, занимающейся железнодорожными перевозками. Она смогла анонсировать ещё два выпуска облигаций. Посмотрим на них. О компании ПГК (Первая грузовая компания) — российский частный оператор на рынке железнодорожных перевозок. Компания была создана в июле 2007 года в рамках реформирования РЖД, которое выступило её учредителем и собственником. В ноябре 2007 года ПГК начала самостоятельно управлять своим вагонным парком. Она заняла 49 место в ежегодном рейтинге Forbes самых прибыльных компаний России. Звучит впечатляюще! Рейтинг Компания имеет высокие кредитные рейтинги: AA+ от НКР (действителен до октября 2025 года) и AA от Эксперт РА (до июня 2025 года). С 2022 по 2024 год её рейтинг был AAA. Финансовые показатели ПГК занимает первое место по грузоперевозкам, хотя и не перевозит деньги. По размеру вагонного парка она на третьем месте. Это очень крупный бизнес. Год назад компания была продана банком ВТБ, новый владелец пока неизвестен. Это вызывает определённые опасения. До ВТБ ПГК дважды меняла владельца за год. Финансовая отчётность по МСФО доступна за первую половину 2025 года. Выручка выросла до 68,9 млрд рублей (+0,9% год к году). Чистая прибыль сократилась на 40% год к году и составила 15,1 млрд рублей. Почему так произошло? Причина — резкий рост процентных расходов. ПГК выплатила кредиторам почти 14 млрд рублей, что в два с лишним раза больше, чем годом ранее. Также компания выплатила акционерам дивиденды на 18,4 млрд рублей — это больше, чем чистая прибыль. Аналитики Альфа-Банка считают долговую нагрузку ПГК приемлемой: чистый долг к OIBDA без учёта долга акционера составляет 1,5, а покрытие финансовых расходов операционной прибылью более 2. Эксперты не ожидают серьёзных проблем с обслуживанием обязательств у ПГК, но отраслевой риск остаётся высоким. В случае сохранения жёсткой денежно-кредитной политики компания может столкнуться с серьёзным давлением. Параметры выпусков Выпуск ПГК 3Р2 • Объём: 20 млрд ₽ • Начало размещения: 12 декабря (сбор заявок до 10 декабря) • Срок: 3,3 года • Купонная доходность: 16%–17,3% (эффективная доходность до 18,74%) • Купоны выплачиваются 12 раз в год • Амортизации и оферты нет • Доступны для квалифицированных инвесторов Выпуск ПГК 3Р3 • Объём: 20 млрд ₽ • Начало размещения: 12 декабря (сбор заявок до 10 декабря) • Срок: 2 года • Купонная доходность: КС+2,75% • Купоны выплачиваются 12 раз в год • Амортизации и оферты нет • Доступны для квалифицированных инвесторов Фиксированная ставка на более чем 3 года — это хорошо. Флоутинг всего на 2 года, но для такого типа облигаций это не критично. Отсутствие амортизации и оферты — то, что нужно. В обращении также есть сентябрьский выпуск на 2,25 года с купоном 15,75%. Итог Учитывая, что прошлый выпуск ПГК разместился с купоном 15,75%, более щедрые предложения маловероятны. Допустим, фиксированная ставка будет 16%. Флоатер, вероятно, предложит премию 1,5–2%. Компания относится к категории «too big to fail», но это не исключает рисков. Мне интересен фиксированный выпуск, и я планирую в нём участвовать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: igotosochi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?