Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Облигации АО «Уральская сталь»: финансовый анализ и перспективы выживания компании

7 771

    Финансовый анализ «Уральской стали»: причины убыточности и риски АО «Уральская сталь»: анализ эмитента АО «Уральская сталь» — металлургический комбинат в Новотроицке Оренбургской области. Один из ведущих российских производителей в чёрной металлургии. Финансовые результаты за первое полугодие 2025 года (МСФО): - Выручка: 58 млрд рублей (-31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). - Чистый убыток: -5,5 млрд рублей (против 5,4 млрд рублей чистой прибыли за первую половину 2024 года). - Операционный денежный поток: 573 млн рублей (против -9,3 млрд рублей за первую половину 2024 года). - Финансовые расходы (проценты): 7,4 млрд рублей (+36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). - Чистый долг: 80,3 млрд рублей (-1% с конца 2024 года). - EBITDA: 152 млн рублей (-98% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). - Соотношение чистого долга к EBITDA (LTM): 15x (в конце 2024 года было 5,4x). - Покрытие процентов (EBITDA к финансовым расходам): 0,02x (в первой половине 2024 года — 1,8x). - Коэффициент текущей ликвидности: 0,88 (в конце 2024 года — 1,05). - Коэффициент финансовой устойчивости (доля активов, обеспеченная стабильными источниками финансирования): 0,27 (норма — 0,8–0,9 и выше). - Коэффициент финансовой независимости (вес собственного капитала в структуре активов): 0,23 (норма — 0,6–0,7 и выше). - Соотношение собственных и заёмных средств: 3,38 (норма — 0,5–0,7 и ниже). Причины ухудшения показателей: Операционные результаты снизились из-за укрепления рубля, что сократило выручку по экспортным контрактам. Также повлияли общее ухудшение рыночной конъюнктуры и рост процентных расходов. Компания завершила полугодие с операционным убытком. Финансовая ситуация: Несмотря на небольшое снижение общего долга, коэффициент текущей ликвидности упал ниже единицы, сигнализируя о возможных трудностях с покрытием краткосрочных обязательств. Большая часть долгосрочной задолженности (26,4 млрд рублей) была переведена в краткосрочную из-за нарушения финансовых условий. Структура финансирования компании крайне хрупкая. На каждый рубль собственного капитала приходится 3,38 рубля заёмных средств, что указывает на высокий уровень долговой нагрузки. Позитивные моменты: Положительный операционный денежный поток был достигнут благодаря улучшению управления оборотным капиталом, что стало одним из немногих положительных сигналов в отчётности. Основные факторы влияния: 1. Укрепление рубля, снижающее экспортные доходы. 2. Высокая ключевая ставка Центрального банка. 3. Рост затрат на ключевые ресурсы. 4. Ограничение доступа к внешним рынкам и необходимость переориентации логистики. 5. Цикличность спроса на сталь со стороны основных потребителей. Кредитный рейтинг: - АКРА: в феврале 2025 года понизило рейтинг до A с негативным прогнозом. - НКР: в декабре 2024 года понизило рейтинг до А+ со стабильным прогнозом. Рейтинги снизились из-за ухудшения оценки долговой нагрузки и способности обслуживать долг, что связано с падением операционного денежного потока и ростом процентных платежей. Преимущества: - Крупное предприятие с сильными рыночными позициями. - Кредитные обязательства обеспечены поручительствами материнской компании, бенефициарного владельца и связанных сторон на сумму свыше 111 млрд рублей. - Позитивная динамика управления оборотным капиталом. - Наличие невыбранных кредитных лимитов и доступ к рынку долгового капитала. Риски: - Критическая долговая нагрузка. - Острая нехватка ликвидности. - Зависимость от лояльности кредиторов. - Структурная убыточность и зависимость от рыночной конъюнктуры. - Негативный отраслевой и макроэкономический фон. Вывод: Компания находится в глубоком финансовом кризисе, вызванном высокой долговой нагрузкой, снижением прибыльности и неблагоприятной внешней ситуацией. Несмотря на статус крупного производителя и поддержку владельцев, компания фактически неплатёжеспособна. Выживание компании зависит от успешной реструктуризации долга при активной поддержке собственников. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?