Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Конвертируемые облигации «Самолёта»: стоит ли ждать роста акций?

3 249

    Выгодны ли облигации БО‑П21 «Самолёта» при купоне 13%? Конвертируемые облигации «Самолёта» (выпуск БО-П21) представляют собой гибридный инструмент, сочетающий фиксированный купонный доход и возможность обмена на акции при выполнении определённых условий. Однако их привлекательность для инвесторов зависит от ряда факторов, включая динамику акций компании, рыночные условия и риски. Основные параметры выпуска - Номинал: 50 000 рублей. - Срок обращения: 3,1 года. - Купонная доходность: до 13% годовых, выплаты ежемесячно. - Возможность конвертации: через 6 месяцев после размещения (после 6-го купонного периода) при условии, что цена акции «Самолёта» превысит расчётную цену (130% от средней цены закрытия за 5 дней до открытия книги заявок и в период сбора заявок) и продержится выше этого уровня минимум 20 торговых дней из 30 предшествующих дате окончания купонного периода. [```1```](https://www.Finam.ru/publications/item/konvertiruemye-obligatsii-samoleta-novyy-trend-na-rynke-ili-sposob-vygodno-refinansirovat-dolg-20251030-1730/)[```5```](https://dzen.ru/a/aQKE8Wz0_HS_5ROe) Преимущества для инвесторов 1. Фиксированный доход: даже если акции не вырастут, инвестор получает купонные выплаты и возврат номинала при погашении. 2. Участие в росте акций: при выполнении условий конвертации инвестор может обменять облигации на акции с премией, что потенциально увеличивает доход. 3. Защита от убытков: даже при падении акций инвестор не теряет вложения, так как облигации гарантируют возврат номинала. [```12```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TradeDSbot/e37d75c1-e955-465c-8e33-f7439df6a151/) Риски и недостатки 1. Низкая вероятность конвертации: по оценкам, для того чтобы доходность конвертируемых облигаций сравнялась с доходностью классических бондов компании, акции «Самолёта» должны вырасти на 40–45%. Учитывая текущую волатильность и макроэкономические условия, это не гарантировано. [```8```](https://invest-era.ru/analytics-and-news/konvertiruemie-obligatsii-samolet-tak-li-vigodno-20251101-124201) 2. Сравнение с другими инструментами: доходность в 13% может быть ниже, чем у других облигаций «Самолёта» или ОФЗ. Например, некоторые классические облигации компании имеют доходность выше 20%. [```1```](https://www.Finam.ru/publications/item/konvertiruemye-obligatsii-samoleta-novyy-trend-na-rynke-ili-sposob-vygodno-refinansirovat-dolg-20251030-1730/)[```6```](https://www.klerk.ru/user/2579409/662592/) 3. Сложность механизма: условия конвертации включают множество нюансов (расчётная цена, период проверки условий), что может затруднить оценку реальной выгоды. [```5```](https://dzen.ru/a/aQKE8Wz0_HS_5ROe) 4. Кредитный риск: высокая долговая нагрузка «Самолёта» (чистый долг/EBITDA около 1,13x на конец 2025 года) увеличивает риски для инвесторов в случае ухудшения финансового состояния компании. [```3```](https://dzen.ru/a/aLqj8EU6rgL-Lktp)[```11```](https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/samolet-otchitalsia-po-msfo-za-i-polugodie-2025) 5. Ликвидность: инструмент относительно новый для российского рынка, что может повлиять на его ликвидность на вторичном рынке. [```1```](https://www.Finam.ru/publications/item/konvertiruemye-obligatsii-samoleta-novyy-trend-na-rynke-ili-sposob-vygodno-refinansirovat-dolg-20251030-1730/)[```4```](https://www.kommersant.ru/doc/8159689) Сравнение с прямыми инвестициями в акции Если инвестор ожидает роста акций «Самолёта», покупка самих акций может быть более выгодной, чем конвертируемых облигаций. В случае облигаций инвестор получает премию к расчётной цене, но для получения выгоды требуется значительный рост акций сверх этого уровня. [```8```](https://invest-era.ru/analytics-and-news/konvertiruemie-obligatsii-samolet-tak-li-vigodno-20251101-124201) Выгода для компании Для «Самолёта» выпуск конвертируемых облигаций позволяет привлечь финансирование под более низкую ставку, чем по классическим облигациям, и протестировать новый инструмент на рынке. [```13```](https://www.RBC.ru/quote/news/article/68ff20b29a794774f262c67b) Рекомендации - Для консервативных инвесторов: облигации могут быть интересны как источник фиксированного дохода, но не стоит ожидать высокой доходности, если акции не вырастут. - Для спекулятивных инвесторов: инструмент может быть актуален при уверенности в значительном росте акций, но требует тщательного анализа рисков. - Перед принятием решения: необходимо изучить финансовую отчётность компании, макроэкономические прогнозы и условия оферты. В целом, конвертируемые облигации «Самолёта» могут быть полезны для компании, но для инвесторов их привлекательность ограничена высокими требованиями к росту акций и наличием более доходных альтернатив. Перед инвестированием рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами!

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?