Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Облигации Балтийского лизинга: фиксированный купон до 20,25% и амортизация — стоит ли инвестировать?

3 135

    «Балтийский лизинг» снова на рынке: фиксированный купон, но с амортизацией. Спустя два месяца после последнего выпуска, «Балтийский лизинг», известный своим высоким статусом, вернулся с новыми предложениями. На этот раз компания предлагает фиксированный купон до 20,25% годовых на срок в три года. Однако, как и прежде, с амортизацией. Интересно, стоит ли обратить на это внимание? Давайте разберемся. Параметры выпуска БО-П18: ➖ Купон: до 20,25% годовых, выплаты ежемесячно. ➖ Доходность (YTM): до 22,24%. ➖ Срок: 3 года. ➖ Амортизация: 33, 33 и 34% в даты 12, 24 и 36 купонов соответственно. ➖ Оферта: отсутствует. ➖ Доступность: для всех инвесторов. ➖ Рейтинг: AA- от АКРА и Эксперт РА. ➖ Сбор заявок: до 16 июля. О компании: «Балтийский лизинг» — опытный игрок на рынке, основанный в 1990-х годах. Компания работает в 83 регионах России и насчитывает более 100 тысяч клиентов. Ее универсальный профиль включает транспорт, технику и оборудование. Доходы формируются в рублях, активы находятся в собственности. С 2024 года «Балтийский лизинг» фактически принадлежит Промсвязьбанку, а IPO планируется на 2025–2026 годы. Компания входит в топ-10 крупнейших лизинговых компаний России. Финансовые результаты за 1-й квартал 2025: ✅ Доходы от лизинга в 2024 году выросли на 42%. ✅ Чистые процентные доходы увеличились на 47%. ✅ Собственный капитал вырос на 27% и составил 27,9 млрд ₽. ✅ Денежные средства увеличились в три раза и достигли 13,5 млрд ₽. ✅ Коэффициент чистого долга к капиталу снизился с 5,8x в 2023 году до 5,1x. Риски: ➖ Резервы под убытки выросли в пять раз до 660 млн ₽. ➖ Чистая прибыль за первый квартал упала на 27%. ➖ Снизилась рентабельность. ➖ Просрочка платежей на 30 дней и более по портфелю увеличилась в 2,5 раза. Рынок лизинга сейчас испытывает давление: слабый спрос, снижение цен на вторичные активы и реструктуризации. Но, если выбирать среди компаний этого сектора, «Балтийский лизинг» остается одним из лучших вариантов. Как новый выпуск вписывается в линейку? У эмитента уже 11 выпусков в обращении (около 60 млрд ₽). Почти все они имеют амортизацию и/или оферты, что снижает итоговую доходность. Новый выпуск не является исключением. Купон привлекательный, но быстрое погашение тела облигации не позволяет использовать сложный процент. Что еще интересного есть на вторичном рынке? 1️⃣ Флоатер БО-П11 (RU000A108P46): купон — КС+2,3% до 09.06.2027, без оферты и амортизации. Это редкость для «Балтийского лизинга». Подходит для тех, кто ожидает сохранения высокой ставки на длительный срок. 2️⃣ Фикс БО-П15 (RU000A10ATW2): купон — 23,7%, сейчас доходность составляет 22,36%. С 24.06.2026 начинается оферта по 12,5% от номинала (в 15, 18, 21 и т.д. купоны). Уже не новый выпуск, но ставка остается высокой. Итог: Купон до 20,25% привлекателен для своего рейтинга и группы. Амортизация и высокая долговая нагрузка немного снижают общую привлекательность, но если доля амортизации вас не смущает, то это вполне приемлемый вариант. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: IF Bonds

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана
      Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана

    • Вопрос о лишении права голоса Армении в ОДКБ может быть рассмотрен на саммите организации 11 ноября. Об этом заявил в интервью ТАСС замглавы МИД РФ Михаил Галузин

    • Трамп вернулся к выжидательному подходу в отношении Ирана, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на неназванных должностных лиц администрации США

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?