Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Сбербанк готов к рекордным дивидендам: какие финансовые показатели подтверждают рост акций?

313
Сбербанк готов к рекордным дивидендам: какие финансовые показатели подтверждают рост акций?

Сбербанк на пути к рекордным дивидендам Сбербанк представил финансовые результаты за 2025 год по МСФО. Чистая процентная выручка увеличилась на 18,5%, достигнув 3,56 трлн руб., благодаря росту объема и доходности активов. Комиссионные доходы снизились на 1,1%, до 833,7 млрд руб., из-за высокой базы прошлого года. Операционные расходы выросли на 16,5%, до 1,24 трлн руб. В итоге чистая прибыль составила 1,71 трлн руб., что стало рекордом для банка. Текущие мультипликаторы: P/E = 4,13; P/BV = 0,84. Банк дал прогнозы на 2026 год: средняя процентная маржа ожидается на уровне 5,9%, чистые комиссионные доходы вырастут на 5-7%, стоимость риска останется ниже 1,4%, рентабельность капитала составит 22%, достаточность капитала – 13,3%. Прогнозы кажутся консервативными, особенно по процентной марже. За последние два квартала она росла агрессивно и в четвертом квартале достигла 6,5%. Это произошло из-за быстрого снижения доходности заемных средств по сравнению с доходами от активов. Ожидается, что динамика сохранится в первом полугодии 2026 года, что подтверждается ростом чистых процентных доходов до 291,5 млрд руб. в январе 2026 года. Согласно дивидендной политике, целевой уровень выплат составляет 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на проценты и налоги. Ключевыми условиями являются поддержание капитала на уровне 13,3% и соблюдение нормативов Банка России. На данный момент банк полностью соответствует этим требованиям. Опираясь на чистую прибыль и дивидендную политику, прогнозируемый дивиденд может составить 37,79 руб. на акцию, что даст 12,12% доходности к текущей цене в 311,7 руб. ❗️ Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» акции Сбербанка. При сохранении динамики финансовых результатов, акции могут вырасти на 28% за 1,5 года и достичь целевой цены в 400 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Инвестидеи | акции РФ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?