Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ГЕРМАН БАТЦ

ГЕРМАН БАТЦ

ГЕРМАН БАТЦ

Покупка акций NVIDIA, AMD, ASML и TSMC одновременно: защита ли это для инвесторов

583

    Акции полупроводников: NVIDIA, AMD, ASML и TSMC — четыре компании, разные риски Четыре тикера в портфеле ещё не означают четыре независимые идеи. Покупатель «всего, что связано с ИИ» может четыре раза поставить на один инвестиционный цикл. Разберём NVIDIA, AMD, ASML и TSMC: на чём зарабатывают эти компании и что проверять при работе с CFD на их бумаги через «ТехноИнвест». Почему я начинаю с бизнеса, а не с рейтинга акций У подборки «лучшие акции полупроводников» обычно один недостаток: слово «лучшие» появляется раньше критерия отбора. Компания известна, график убедителен, искусственный интеллект упомянут. Осталось торжественно назвать это анализом. Я бы начал с другого: за какую работу компании платят деньги? Разработка вычислительных решений, производство чужих чипов и продажа оборудования для фабрик — разные способы участвовать в одной отрасли. У них различаются расходы, сроки получения выручки и причины возможного ухудшения результатов. Эти четыре компании выбраны для сравнения ролей в цепочке производства, а не по предполагаемой доходности. NVIDIA и AMD позволяют сопоставить разработчиков вычислительных продуктов; TSMC — производственную модель; ASML — поставщика оборудования. Порядок ниже не является рейтингом привлекательности. 1. NVIDIA: анализировать нужно всю вычислительную платформу NVIDIA описывает свой бизнес через ускоренные вычисления, чипы, системы и программное обеспечение для ИИ. Сводить такую компанию к продаже одной видеокарты — значит анализировать ресторан по цене тарелки. Описание бизнеса NVIDIA, проверено 16.09.2026. Включая NVIDIA в список наблюдения, я бы проверял спрос на вычислительные системы, способность превращать его в денежный поток и устойчивость экономики продукта. Важно отделять уже полученную выручку от ожиданий, которые инвестор закладывает в будущую оценку. Альтернативный сценарий: спрос продолжает расти, но медленнее ожиданий рынка. Сам по себе рост бизнеса не исключает падения цены бумаги. Для торговой гипотезы вопрос звучит так: какое ухудшение показателей заставит меня признать, что исходный расчёт больше не работает? 2. AMD: «ещё одна NVIDIA» — слишком короткое объяснение У AMD есть процессоры для серверов и персональных компьютеров, графические решения, ускорители и встроенные продукты. Это даёт несколько направлений анализа, которые нельзя автоматически объединить в одну ставку на ИИ. Официальная информация AMD. Практический вопрос: какой именно сегмент должен улучшить результат? Если гипотеза построена на серверном бизнесе, новости о потребительском продукте ещё не подтверждают её. Нужна связь между выбранным драйвером, продажами и прибыльностью. Сценарий риска — технологически интересный продукт не обеспечивает ожидаемого коммерческого эффекта либо выигрыш в одном направлении перекрывается слабостью другого. Для меня это причина разбирать сегменты, а не покупать историю под лозунгом «догонит лидера». 3. TSMC: зарабатывать на производстве чужих разработок TSMC основана в 1987 году и развивала модель специализированного контрактного производства: компания выпускает продукцию заказчиков. Этот реальный бизнес-кейс показывает, почему разработчик и производитель чипа могут быть разными компаниями. TSMC — описание компании. В анализе такой модели важны загрузка мощностей, капитальные затраты и способность окупать новые производственные возможности. Красивый прогноз спроса нужно сопоставлять со стоимостью фабрик и временем их выхода на рабочий режим. Риск для гипотезы — спрос или освоение мощностей отстают от плана, а расходы уже понесены. Разнообразие заказчиков тоже не делает производителя независимым от общего отраслевого цикла. Несколько клиентов могут одновременно пересмотреть бюджеты. 4. ASML: смотреть на инвестиции фабрик ASML поставляет литографические системы и связанные технологии для производства полупроводников. Покупатель её оборудования решает другую задачу, чем покупатель готового процессора. ASML — компания и направления деятельности. Здесь я бы изучал заказы, сроки поставок, обслуживание установленного оборудования и инвестиционные планы клиентов. Сильная технологическая позиция важна, но не отменяет вопроса, когда заказ превратится в выручку. Альтернативный сценарий — производители откладывают расширение мощностей. Долгосрочная потребность в чипах может сохраниться, а график закупок оборудования измениться. Между «технология нужна» и «цена бумаги должна вырасти сейчас» лежит немало отчётных периодов. Какие инструменты указаны у «ТехноИнвест» В опубликованных Правилах компании, проверенных 16.09.2026, найдены следующие обозначения в категории Stocks CFD: Что указано в перечне NVIDIA NVDA.US CFD на акции NVIDIA AMD AMD.US CFD на акции Advanced Micro Devices ASML ASML.US CFD; базовая бумага обозначена как ADR TSMC TSM.US CFD; базовая бумага обозначена как ADR Источник: Правила ООО «ТехноИнвест Групп», страницы PDF 34, 36, 69 и 84. Это подтверждение опубликованного перечня, а не проверка торгового статуса в личном аккаунте. Перед операцией нужно уточнить доступность, спецификацию и ограничения именно выбранной позиции. Клиент CFD не становится акционером NVIDIA или владельцем депозитарной расписки TSMC. «ТехноИнвест» прямо указывает, что при беспоставочных внебиржевых операциях права на базовый актив не переходят. Официальный сайт компании. Четыре названия не отменяют общий риск Представим сценарий: крупные покупатели вычислительной инфраструктуры замедляют инвестиции. Давление может распространяться по цепочке — от разработчиков к производителям и поставщикам оборудования. Масштаб и сроки будут различаться, но количество тикеров само по себе не защищает от общего фактора. Обратный сценарий — расширение спроса. Даже тогда компании могут показывать разные результаты из-за конкуренции, расходов и сроков поставок. Поэтому я бы сравнивал не обещания «роста ИИ», а условия, при которых каждая отдельная гипотеза подтверждается или ломается. В THE ULTIMA подборка — начало исследования. Система появляется, когда у идеи есть данные, сценарий отмены, допустимый риск и правила исполнения. Четыре красивых названия без этих элементов остаются четырьмя красивыми названиями. Следующий шаг: выберите одну компанию и запишите три вещи: источник ожидаемого улучшения бизнеса, показатель для проверки и событие, отменяющее гипотезу. Затем сопоставьте её с условиями соответствующего CFD. О разнице между верным прогнозом и результатом операции — предыдущий разбор в авторской рубрике. Материал предназначен для анализа, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Операции с CFD связаны с риском убытков. Начальник отдела продаж ООО «ТехноИнвест Групп» | Банковский холдинг ОАО «Технобанк» https://investtb.by +375 29 757 40 85 +375 25 776 02 59 ▫️ [Мой телеграм](https://t.me/the_ultima_trading) ▫️ [Мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Herman) ▫️ [Мои статьи на Mondiara News](https://news.mondiara.com/categories/310) e-mail: herman.v@investtb.by Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ГЕРМАН БАТЦ

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?