Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Герман Батц

Герман Батц

ГЕРМАН БАТЦ

Золото $4135: как Иран, нефть и ставки двигают рынок — ключевые драйверы

1 224

    Куда пойдёт цена на золото? Обзор по рынку и ключевые изменения Вторник принёс значительный рост на рынках США и Европы. Индекс Nasdaq 100 укрепился на 1,3%, а общеевропейский Euro Stoxx 50 — на 0,9%. Это произошло на фоне роста напряжённости между США и Ираном, что подтолкнуло цену Brent обратно выше отметки 92 доллара за баррель. Акции Компании из широкого сектора ИИ, похоже, снова входят в фавор — именно они стали основным драйвером вчерашнего укрепления ключевых фондовых индексов. Среди лидеров вторника — Nebius, Sandisk, Micron, Teradyne и Seagate, все они прибавили более 10%. Лидеры и аутсайдеры дня на Nasdaq 100 (21.07.2026) Неудивительно, что сегодня корейский индекс KOSPI показывает уверенный рост (+2%), поддерживаемый сильными результатами Samsung (+2,8%) и SK Hynix (+2,4%). Хуже ситуация на других азиатских площадках, особенно на гонконгском Hang Seng (-1%), где мы видим падение гигантов: Tencent (-6,2%), Geely (-4%) и Xiaomi (-3,5%). Фьючерс на индекс S&P 500 также окрашен в красный цвет. Однако потери незначительны (-0,2%), и внимание инвесторов приковано не только к геополитике (которая давит на цену нефти и СПГ), но и к отчётам гигантов. Сегодня мы ждём квартальные результаты Tesla, Google, AT&T, IBM и ServiceNow. Геополитика С начала недели американские силы продолжают ночные атаки на иранскую территорию — это уже 11-я ночь бомбардировок подряд. Целями становятся иранские командные центры, ракетные базы, ангары для самолётов и склады беспилотников. Удары затронули многие города, включая Бушир, Тебриз и Бендер-Аббас. Иранские власти не остаются пассивными и отвечают атаками на цели в Кувейте, Иордании, Сирии и Бахрейне. Напряжение резко возросло после гибели как минимум трёх американских военнослужащих в результате иранских атак в Иордании и Ираке в прошлые выходные. Президент Дональд Трамп заявил о жёстком ответе и пригрозил расширить удары на гражданскую и энергетическую инфраструктуру, если Иран не достигнет соглашения. Посредники (Катар, Египет и Пакистан) должны были вчера представить обеим сторонам предложение о 10-дневном прекращении огня, что, по сути, означало бы возврат к ситуации после подписания 60-дневного меморандума. Несмотря на продолжающийся обмен ударами, как власти Тегерана, так и администрация Трампа сигнализировали о готовности вернуться к переговорам. Энергоносители Продолжение обстрелов и отсутствие чётких предпосылок к достижению соглашения между сторонами ведёт к дальнейшему росту цен на ключевые энергоресурсы. В настоящее время мы платим около 92 долларов за баррель Brent и 85 долларов за WTI, что означает рост на 8% и 6% соответственно по сравнению с уровнями, зафиксированными ровно неделю назад. Газ на голландской бирже TTF также дорожает — до 60 долларов за МВт·ч (+11% за неделю). Драгоценные металлы Несмотря на отсутствие первоклассных макроэкономических данных и заседаний крупнейших центробанков, доходность 10-летних облигаций растёт во многих развитых экономиках (включая Германию и Японию). При этом цены на драгоценные металлы повышаются, представляя собой прямую альтернативу облигациям для некоторых инвесторов. На наш взгляд, этот рост сигнализирует о своего рода «risk-off» настроениях среди инвесторов на фоне неослабевающей геополитической напряжённости и возвращения опасений по поводу ситуации на энергорынке (попутно показывая, какую важную роль сыграл возврат оптимизма в секторе ИИ во вчерашнем росте фондовых рынков). За тройскую унцию золота сейчас просят около 4135 долларов (+1,4%), а за серебро — 59,8 доллара (+1,7%). Макроэкономические данные и денежно-кредитная политика Венгрия Вчера наше внимание было приковано, возможно, не совсем очевидным образом, к Венгрии. Венгерский национальный банк (MNB) провёл второе снижение ключевой ставки с начала войны в Иране. Это снижение является следствием падения инфляции (до 1,7%) ниже инфляционного таргета банка (3% ± 1 п.п.). Даже после сокращений базовая ставка в Венгрии остаётся на 2 п.п. выше, чем в Польше. Таким образом, остаётся значительное пространство для дальнейшего смягчения. Если этому не помешает всё ещё довольно динамичный рост зарплат (7% в реальном выражении, т.е. с учётом инфляции), мы ожидаем продолжения снижений на предстоящих заседаниях. Великобритания Сегодня фокус сместился на Британские острова, откуда мы получили данные по инфляции за июнь. Общий показатель снизился сильнее ожиданий (до 2,6%), что, конечно, во многом стало следствием снижения цен на топливо на заправках. Однако для инвесторов более важными могут оказаться отсутствие изменений в базовом показателе (остался на уровне 2,6%) и весьма незначительное снижение инфляции в секторе услуг (до 3,6%), которая остаётся главной проблемой для Банка Англии. Судя по рыночным котировкам, инвесторы ожидают два повышения ставки в Великобритании до конца года. Первое может состояться уже в сентябре. Трудно ожидать повышения на предстоящем заседании 30 июля. Валюты В условиях роста глобальной напряжённости и возврата цены Brent выше отметки 90 долларов за баррель укрепляются доллар и сырьевые валюты. На вершине списка — норвежская крона и австралийский доллар. Йена, хотя она находится в середине списка, ослабнув примерно на 0,4% к доллару с начала недели, вчера обновила почти 40-летний минимум на уровне 163,2. В долгосрочной перспективе это, конечно, во многом следствие возврата популярности стратегии carry trade, которая основана на заимствовании валюты (в данном случае йены) под почти нулевую ставку и немедленном обмене её на другую (например, доллар) для инвестирования на рынке с более высокой доходностью. Рисунок 1: Процентные ставки в США (верхняя граница) и Японии + USDJPY (1987 – 2026) В последние дни, однако, доминирующим фактором, обусловливающим ослабление йены, стал вопрос дальнейшей эскалации напряжённости между США и Ираном и вытекающий из этого рост цен на энергоносители. Почти 90% энергетических потребностей Японии покрывается за счёт импорта, и в стандартных условиях основными поставщиками являются страны Ближнего Востока. Рисунок 2: Торговый баланс Японии по энергоносителям (1998 – 2026) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Инвестировать в акции компаний, фьючерсы на металлы и другие активы вы можете в компании ТехноИнвест Групп С Уважением Батц Герман Начальник отдела продаж ООО «ТехноИнвест Групп» | Банковский холдинг ОАО «Технобанк» https://investtb.by +375 29 757 40 85 +375 25 776 02 59 ▫️ [Мой телеграм](https://t.me/the_ultima_trading) e-mail: herman.v@investtb.by

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ГЕРМАН БАТЦ

    EXPRESS NEWS

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?